Баффетт прав, но эмоции сильнее. Как роботы зарабатывают, когда люди не справляются

Российский рынок акций в последние месяцы стал для инвесторов настоящим полем битвы. Только спустя 19 недель непрерывного падения участники торгов смогли сделать небольшую передышку, когда индекс МосБиржи за несколько дней прибавил более 10%. Но аналитики призывают не расслабляться: начавшееся мощное ралли может внезапно смениться новой коррекцией в пределах 2-3%.

И главное, что в период высокой волатильности на рынке сложно не только спрогнозировать движение котировок, но даже совладать с собственными эмоциями. Когда цены на акции долго снижаются, появляется вполне естественное желание зафиксировать убытки и покинуть рынок навсегда. Но в случае резкого роста также может появиться страх упустить возможность заработать. И инвесторы просто начинают покупать, принимая решения, основываясь не на своей стратегии, а исходя из импульса.

В этом контексте важно вспомнить высказывание легендарного инвестора Уоррена Баффетта: «Фондовый рынок — это механизм, который переводит деньги от нетерпеливых к терпеливым».

Определенно, самые эмоционально стойкие и из текущей ситуации на российском фондовом рынке в какой-то момент выйдут миллионерами. Но можно понять и менее дисциплинированных: не всем удается сохранить выдержку, когда рынок ежедневно меняется под влиянием новостей, ставки ЦБ, цен на нефть и геополитики.

Сегодня рынок действительно живет под колоссальным прессингом. С одной стороны, Банк России продолжает осторожно снижать ключевую ставку, с другой - регулятор указывает на сохраняющиеся инфляционные риски и ограниченные возможности дальнейшего смягчения ДКП. Кроме того, нефтяной рынок реагирует на новости вокруг ситуации на Ближнем Востоке, что отражается на котировках нефтегазовых компаний. Одновременно инвесторы внимательно следят за дивидендным сезоном, которые в этом году радует меньше, чем в предыдущие.

И вывод напрашивается сам собой - в этой среде нельзя рассчитывать только на свое терпение, а лучше положиться на тех, кто вообще лишен эмоций. Да, именно в таких случаях могут помочь роботы, или алгоритмические подходы к инвестированию.

Алгоритм не испытывает страха после падения рынка и не пытается купить актив только потому, что он резко вырос. Он анализирует данные, оценивает сигналы и действует согласно заранее заданным правилам.

Главное преимущество алгоритмического инвестирования - не в том, что технологии «знают будущее», а в другом: они помогают убрать эмоциональный фактор, который часто становится главным препятствием для инвестора.

На этом принципе построена стратегия фонда «Финам - Алгоритм роста» - флагманского алгоритмического фонда УК «Финам Менеджмент». Фонд использует алгоритмический подход для поиска инвестиционных возможностей и управления портфелем, помогая инвесторам принимать решения системно, а не под влиянием рыночных настроений.

За 2,5 года работы стратегия показала впечатляющую динамику. Стоимость пая выросла с 98 631 рубля в январе 2024 года до 195 865 рублей по состоянию на 30 июня 2026 года. Это означает, что за два с половиной года доходность фонда составила 98,58%.

Подход фонда ориентирован на использование рыночных возможностей: алгоритмы анализируют связанные инструменты, находят краткосрочные расхождения в ценах и совершают сделки на высокой скорости без необходимости самостоятельно анализировать десятки инструментов каждый день. 

На деле это выглядит так: алгоритм покупает недооцененный инструмент и продает переоцененный, а когда цены выравниваются, сделка закрывается. Чем выше волатильность, тем больше возможностей для заработка. Это означает, что алгоритмы могут зарабатывать как на росте, так и на снижении - им не нужен обязательно позитивный рынок. При этом в день может совершаться до 10 000 сделок (немыслимая скорость для человека). При этом все сделки осуществляются в российском контуре, что снижает санкционные риски.

«За стратегией стоят аналитики-кванты, специалисты по алгоритмической торговле, команда риск-менеджмента, разработчики высокочастотных систем и мощнейшее “железо” и инфраструктура, позволяющие отрабатывать рыночные неэффективности быстрее большинства участников рынка», - говорит Владислав Кочетков, президент - председатель правления ФГ «Финам».

Сейчас открыт очередной интервал для приобретения паев фонда - до 31 июля. После закрытия интервала войти в фонд можно будет только в следующий установленный период. Выдача паев происходит в течение 5 рабочих дней со дня окончания периода на покупку паев. А денежные средства выплачиваются в течение десяти рабочих дней.

Вознаграждение управляющей компании составляет 3% годовых от стоимости чистых активов и 30% от инвестиционного дохода (с использованием механизма high-watermark, то есть комиссия взимается только с нового прироста). При покупке паев применяется надбавка 1,5%, при погашении - скидка, которая уменьшается в зависимости от срока владения (от 1,5% до 0% после одного года).

Ожидаемая доходность сейчас - до 30% годовых. Минимальная сумма приобретения для новых инвесторов - 100 000 ₽. Действующие пайщики могут дополнительно инвестировать от 50 000 ₽. Фонд доступен только квалифицированным инвесторам.

Как сделать ваш портфель менее зависимым от рыночных колебаний

Хотите узнать, как получать доходность даже на падающем рынке? На бесплатном вебинаре эксперты УК «Финам Менеджмент» расскажут, как устроены современные алгоритмические стратегии, почему инвесторы обращают на них особое внимание во время рыночной нестабильности и какую роль такие решения могут выполнять в портфеле квалифицированного инвестора. Присоединяйтесь 29 июля, в 18.00 мск.

На вебинаре обсудим

• Почему на рынке растёт спрос на алгоритмические стратегии.
• Как алгоритмы ищут возможности при росте, снижении и всплесках волатильности.
• Чем алгоритм отличается от ИИ и обычного торгового робота.
• В каких рыночных условиях алгоритмам может быть сложнее?
• Разбор кейса: 98% за 2,5 года на алгоритмическом фонде. Что дало такой результат?
• Как оценивать алгоритмический фонд: на что смотреть кроме исторической доходности.
• Какие возможности инвестирования в алгоритмические фонды открыты сегодня

Кому подойдет вебинар

Квалифицированным инвесторам, которые:

• ищут новые источники результата и диверсификации для своего портфеля;
• хотят снизить зависимость капитала от обязательного роста рынка;
• хотят разобраться в современных трендах инвестирования;

Что вы получите

После вебинара вы будете понимать:

• чем алгоритмические стратегии отличаются от классического инвестирования;
• как разные модели используют волатильность и направления рынка;
• по каким критериям оценивать стратегию до инвестирования;
• как алгоритмический фонд может дополнить уже сформированный портфель.