Кванты, агенты и альфа – как они влияют на финансовые рынки

Российский финтех традиционно силен, а вот инвесттех пока отстает от западных аналогов. Однако сейчас у рынка появляется новое переосмысление инвестирования, формируется свежее восприятие того, как и с кем можно торговать. Ключевым драйвером становятся кванты, активно набирающие обороты в России.

В новом выпуске проекта «Сделаем финтех» эксперты рассказали о главной проблеме квантов и разбирались, как изменится рынок, когда ИИ-помощники и роботы будут у всех инвесторов и брокеров.

Главная боль квантов

Участники дискуссии сошлись во мнении, что собрать качественный алгоритм на базе современных технологий, способный приносить стабильный доход в долгой перспективе, задача вполне реальная. Более того, по словам специалиста платформы для алгоритмического трейдинга Ziplime от «Финама» Вячеслава Арбузова, такой алгоритм уже существует. Однако ключевая сложность заключается в том, что альфа – рыночная неэффективность, на которой зарабатывают алгоритмы – становится все более короткоживущей.

Вам интересен алготрейдинг или вы хотите автоматизировать рутину? «Финам» предоставляет все необходимые инструменты для создания мощных торговых роботов, инновационных финансовых приложений и интеграции с ведущими торговыми платформами. Доступ к MOEX, NYSE, NASDAQ через единый API. Скорость от 7 мс. Готовые SDK на GitHub. Песочница и быстрый старт без боли.

Еще одной проблемой квантов является борьба с их переобучением в математических моделях. То есть, когда параметров для оптимизации много, а данных мало, модель начинает «разваливаться». Это вопрос не к ИИ, а к самой математике и структуре финансового рынка, объяснил Арбузов.

При этом человеческая работа по поиску альфы никуда не уйдет, считают спикеры. Однако они соглашаются, что если раньше квант сам «руками ходил, трейдил, крутил модельки», то теперь ИИ может выполнять эту работу и находить альфу.

Экономика ИИ-агентов

Эксперты считают, что финансовый рынок движется к агентной экономике, где ИИ-помощники будут взаимодействовать с агентами платформ и поставщиками таких продуктов.

Сооснователь компании «Викинг» Рамиз Курбанов на примере собственной платформы пояснил что внедрение агентов – это технический этап, следующий за формализацией задачи.

«Раньше человек сидел и торговал сам, а потом понял, что он занимается разработкой, программирует, бэктестит и ещё сам торгует. Если он эти роли сумел разделить и понять их, тогда он сможет выделить агента-трейдера, агента-кванта, а потом разбивать их на более тонкие сущности», – уточнил он. При этом в будущем Курбанов допустил взаимодействие между ИИ-агентами разных платформ.

Также участники дискуссии обсудили и потенциальные риски агентной экономики. По их мнению, если у большинства участников рынка будут агенты с похожими алгоритмами, это может привести к однородному поведению. С другой стороны, рациональность поведения с точки зрения выбора финансовых решений может резко повыситься.

Вызовы для трейдера

Эксперты поделились ключевыми посылами для инвесторов. Рамиз Курбанов обратил внимание на проблему демократизации доступа к фондовому рынку. Он поясняет, что сейчас стать трейдером можно «по щелчку пальца». «Но если раньше человек погружался в процесс, узнавал про биржи, комиссии, и автоматически снимал риски, то теперь многие не отличают заявку от сделки», – уточнил Курбанов. 

Директор по стратегии «Финама» Ярослав Кабаков добавил, что в ближайшие полгода на рынке важным станет вопрос осознанности и доверия. Финансовая грамотность и концентрация требуются от любого частного инвестора, особенно в условиях, когда технологии упрощают доступ, но не отменяют рисков, подчеркнул он.