ИИ назвал 10 «опасных» акций для портфеля в 2026 году. Согласны ли с ним аналитики?

Акциям «Полюса» грозит падение почти на 30%, «Северсталь» может потерять 15%, «Норникель» - 14%, НЛМК — 12%. Такие прогнозы дает ИИ-сервис «Финам AI-скринер» на 2026 год. Какие еще бумаги могут замедлить рост вложений, а где ИИ видит позитив? И как смотрят на эти бумаги аналитики? 

По версии сервиса на базе искусственного интеллекта «Финам AI-скринер», наибольший урон портфелю в предстоящем году могут нанести акции крупнейших по капитализации компаний — главного российского золотодобытчика, бумаги ряда металлургических компаний, а также представителей нефтегазового сектора. Кроме того, в десятку «опасных» акций вошли бумаги финансовой отрасли и производства удобрений. 

Вот полный список: 

Меньшее, но все же снижение, «Финам AI-скринер» прогнозирует в акциях «Татнефти» ао (-5,8%), X5 (-7%), «Газпром нефти» (-6,35%) и «Газпрома» (-7%). 

При этом “ЛУКОЙЛ”, по оценке ИИ, может потерять 11,27%, “Роснефть” рухнет на 11,56%, “Т-Техно” потеряет 9,74%, “Акрон” упадет на 10,41%.

Рост портфеля при этом могут обеспечить бумаги менее крупных эмитентов, а именно: «МД Медикал» (+31%), «Совкомфлот» (+28,9%), «Росгосстрах» (+20,3%), «Черкизово» (+22,8%), “Русагро” (+20,6%).

По прогнозам «Финам AI-скринер», “Россети” прибавят 15,3%, “РусГидро” вырастут на 14,6%, “Удмуртнефть” - на 14%, ВК поднимется в цене на 9,8%. Акции ДВМП могут подняться на 7,8%, бумаги “БСП” на 6,2%, а акции “Казаньоргсинтеза” - на 7,42%.

Аналитики не разделяют опасений ИИ

Эксперты «Финама» не склонны ожидать столь резких просадок в бумагах крупнейших российских компаний. Скорее, наоборот, большинство из них могут показать многократный рост, уверены аналитики. 

Так, для бумаг «Северстали» и НЛМК риском остается сокращение спроса со стороны строительства, энергетики и машиностроения на фоне все еще высокой ставки ЦБ. «Ориентиры возможного снижения акций “Северстали” и НЛМК на 18% и 16% соответственно, по прогнозу ИИ, допустимы — примерно там находятся уровни поддержки, и это будут неплохие уровни для покупки», — считают эксперты «Финама». При этом в случае продолжения снижения «ключа» спрос на металлопродукцию может стабилизироваться к середине 2026 года, а к его концу показать признаки восстановления. Кроме того, позитивом может стать достижение договоренностей по Украине и последующее восстановление инфраструктуры. «Акции сталеваров на этом могут взлететь как минимум в полтора раза. Апсайды по “Северстали” и НЛМК оцениваем на уровне 49% и 65% соответственно», — заключают эксперты. Что касается «Норникеля», его бумаги выглядят интересно в свете роста цен на медь, палладий и платину. При дальнейшем снижении ключевой ставки и в случае ослабления рубля компания окажется в числе бенефициаров, поскольку около 90% ее выручки приходится на экспорт продукции. Апсайд — 13%. 

Нефтегазовый сектор, судя по прогнозам аналитиков, выглядит куда перспективнее, чем полагает ИИ. «Нефтедобывающие компании локально действительно находятся в относительно непростом положении: “Роснефть” и “ЛУКОЙЛ” дополнительно пострадали из-за недавнего попадания под санкции США. В то же время мы полагаем, что основной негатив от рыночной конъюнктуры уже во многом учтен рынком. Кроме того, инвесторы ожидают, что настолько крепкий рубль является временным явлением и в 2026 году ослабление национальной валюты поддержит результаты нефтяников. Наш прогноз по акциям “Роснефти” и “ЛУКОЙЛа” предполагает апсайд 19% и 28% соответственно», — считают в «Финаме».  «Газпром» среди газовых компаний находится в наиболее выгодном положении, так как имеет перспективы роста экспорта в Китай, а его акции имеют низкую оценку по мультипликаторам, апсайд — 25%.  Для «Новатэка» при этом дополнительными рисками являются вероятный профицит на мировом рынке СПГ и более требовательная оценка по мультипликаторам. Апсайд — 4%. 

«Акции “Т-Технологии” мы оцениваем более позитивно, чем ИИ, учитывая сильный фундаментальный профиль компании, которая в этом году демонстрируют самые высокие в отечественном банковском секторе темпы роста финпоказателей. Мы ожидаем сохранения позитивных тенденций в следующем году и апсайда в районе 22%», — прогнозируют в «Финаме». 

Комментируя ИИ-прогноз по «Полюсу», аналитики отметили следующее: «Чем выше растут цены на золото, тем выше риск коррекции. Однако, пока сохраняются высокие геополитические и геоэкономические риски, золото остается востребованным защитным инструментом. Компания имеет одни из самых низких затрат на унцию золота, а в ее акциях сохраняется апсайд на уровне 5%». Акции «Акрона» не входят в покрытие аналитиков «Финама», при этом эксперты считают, что положение компании выглядит прочно, а финансовые показатели сильными, поэтому возможная просадка на 11%, которую прогнозирует ИИ, вряд ли была бы столь драматичной и скорее бы побуждала к покупке. 

Оптимизм ИИ в отношение ряда бумаг не оправдан

«Акции “МД Медикал” с начала 2025 года принесли доходность в размере свыше 55%. В теории бумага может и в будущем году показать хорошую динамику, но для роста в размере 30% потребуются новые фундаментальные факторы привлекательности, и отчет за 2025 год должен весьма и весьма впечатлить», — отмечают эксперты.

Потенциал «Совкомфлота» ограничен по причине того, что значительная часть позитивных ожиданий уже отражена в текущей цене акций. Кроме того, финансовые результаты компании за 9 месяцев 2025 года существенно ухудшились. В результате апсайд не превышает 5%. «Россети» и «Русгидро» также вряд ли покажут сильную динамику: инвестиционные программы в условиях высоких процентных ставок приводят к росту долговой нагрузки и давлению на свободный денежный поток, что, в свою очередь, ограничивает возможности компаний по выплате дивидендов.

Перспективы сильного роста в бумагах «Черкизово», «Казаньоргсинтеза» аналитики также не видят, а динамику в «Распадской» в пределах 5% в условиях высокой волатильности считают в целом нормальной даже в промежутке недели.  

Взгляд на представителей финансового сектора из подборки ИИ — «Росгосстрах» и банк «Санкт-Петербург» — у экспертов «Финама» в целом нейтральный или сдержанно позитивный: аналитики не ожидают сильной динамики в акциях банка «Санкт-Петербург» и не исключают роста в «Росгосстрахе». При этом в числе фаворитов сектора называют другие компании — бумаги МТС Банка, которые могут прибавить 32% и «Ренессанс Страхования», чей потенциал роста оценивается в 38%. 

ИИ vs аналитики: сравнительная таблица прогнозов

Как работает «Финам AI-скринер» и стоит ли доверять портфель ИИ

Сервис «Финама» оценивает отчеты и новостной фон, интерпретирует фундаментальные данные и выявляет важные события в будущем и дает пользователю важные сигналы, на которые стоит обратить внимание перед покупкой или продажей акций. В число таких сигналов входят данные теханализа, дивиденды, риски, настроения трейдеров, прогнозы ИИ. 

Еще более оперативную информацию по рынку от ИИ позволяет получать сервис «Финам Инсайты». Который в режиме реального времени изучает обстановку на российском рынке и обращает внимание инвесторов, например, на повышенную активность в торговле той или иной бумагой или аномальные объемы в инструменте. «Инсайты» можно смотреть в десктопной версии, а можно настроить их получение прямо в Telegram.

Следовать или не следовать рекомендациям ИИ — это решение каждый инвестор принимает сам для себя, отмечает создатель «Финам AI-скринера» Дмитрий Трость: «Искусственный интеллект выполняет большую работу по сбору информации и ее интерпретации. Это существенно экономит время и позволяет получать гораздо больше полезных сигналов для торговли. Наиболее эффективное использование ИИ в инвестициях предполагает, что он выполняет функцию умного помощника, тогда как окончательное решение по сделке принимает непосредственно инвестор, который соотносит данные и рекомендации “машины” со своей стратегией, риск-профилем и другими индивидуальными параметрами».