Арифметика акций – как анализировать «корзину» с помощью FinamTrade

В новой части «Записок инвестора» продолжим изучать возможности десктопной версии FinamTrade. В предыдущей серии, напомню, я рассказал об инструменте «график спредов», который позволяет сравнивать динамику акций и других финансовых инструментов. Используя его, я сопоставил поведение «Сбера» с другими «голубыми фишками».

Функциональность «графика спредов» этим не исчерпывается – с его помощью можно не только «поделить» один инструмент на другой, но и совершать другие арифметические действия. Разберем, как именно это делается. Далее я буду приводить скриншоты своих действий, и сразу отмечу, что если ранее они были темными, то теперь будут белыми. Я заметил, что в профиле в FinamTrade можно отключить «тёмную тему», и светлый вариант мне нравится больше:

Итак, переходим в «график спредов» — это небольшой круглый значок сверху от основного графика. Подробнее о том, как начать работу с этим инструментом, я писал в предыдущей части «Записок».

Раньше мы пользовались значком деления, теперь обратим внимание, что там присутствуют знаки и других базовых арифметических действий. Попробуем вычитание – получим график между разницей стоимости выбранных акций. Вычтем, например, из акций «Сбера» бумаги «Газпрома» (для этого нужно сначала через поиск выбрать первый инструмент, потом нажать на значок «минуса» и выбрать второй).

Затем перейдем в максимальный таймфрейм. Получим еще один график, сопоставляющий динамику этих двух флагманов рынка:

Как и при «делении», тут видно постепенно нарастающее преимущество «Сбера»: долгое время разница в цене была в пользу «Газпрома», но постепенно перешла на положительную территорию. В целом, на мой взгляд, для сравнения динамики акций лучше пользоваться «делением», то есть следить за их соотношением. Результат «вычитания» слишком зависит от номинала акции: например, если из «ЛУКОЙЛа», бумаги которого стоят по несколько тысяч рублей, вычесть «РусГидро», у которой каждая акция стоит лишь доли одного рубля, то результат будет практически повторять график самого «ЛУКОЙЛа».

Однако и для вычитания можно придумать актуальные применения, с учетом того, что применять все арифметические действия можно не только к акциям, но к любым инструментам. Например, если вычесть из стоимости нефти Brent цену WTI, можно получить график спреда между ними:

Результат оказался интересным – в 2000-х годах WTI значительное время была дороже, чем Brent, разрыв доходил до 4,78 доллара за баррель в ее пользу. Я не знал об этом явлении, и решил даже проверить сведения. Поиск в интернете это подтвердил: WTI считалась главным ориентиром и была дороже из-за меньшего содержания серы. Однако затем ситуация «развернулась» на фоне резкого роста сланцевой добычи в США, которая привела к увеличению предложения WTI. Как видно из графика, максимальным разрыв в пользу Brent был в октябре 2011 года – 24,16 доллара за баррель.

Как анализировать «корзину» инструментов

Далее попробуем «сложение». С его помощью можно отследить совокупную динамику финансовых инструментов. Например, если бы в нашем портфеле была одна акция «Сбера» и одна – «Газпрома», общая стоимость изменялась бы следующим образом:

Мы воспользовались вновь максимальным таймфреймом. Видим, что минимальной стоимость наших двух акций была в октябре 2008 года – 100,77 рубля, а на пик выходила в октябре 2021-го – 785,75 рубля. Можно также заметить, что в последние три года пара держится относительно стабильно – в основном за счет устойчивости «Сбера».

Теперь можно перейти и к более сложным формулам. Предположим, например, что у нас есть портфель из одной акции «ЛУКОЙЛа» и 10 акций «Ленэнерго»-преф. Для получения этой комбинации проведем всю последовательность действий в рамках «графика спредов»: выберем в поиске «ЛУКОЙЛ», нажмем на значок «+», найдем «Ленэнерго»-преф, нажмем на значок «*» и введем 10 (не выбирая далее инструментов из предложенных в поиске).

Получаем на максимальном таймфрейме следующую динамику нашего портфеля:

Теперь предположим, что мы хотим сравнить динамику этого портфеля с динамикой акций «Газпрома». Для дополнения формулы нужно вспомнить школьную математику: чтобы порядок операций был правильным, нужно всю нашу комбинацию взять в скобки (вручную добавить их в строке формулы), и затем добавить деление на «Газпром». Кстати, если нажать на знак вопроса справа от строки формулы, появятся подробные пояснения. Из них выяснилось, что с финансовыми инструментами можно не только производить четыре арифметических действия, но и возводить в степень.

Итак, соотношение динамики нашего портфеля и акций «Газпрома» получилось следующим – видно, что «Газпром» в целом слабее:

Идей для подобных арифметических действий можно придумать еще много – и, на мой взгляд, это не остается в рамках праздных упражнений, а вполне может принести любопытные и полезные сведения. Еще один пример, который мне сейчас пришел в голову, - динамика нефти в рублях. Для ее получения мы стоимость нефти Brent умножим на курс доллара USDRUB_TOM:

Минимальным показатель оказался во время пандемии ковида – 1087 рублей, а максимальным – в начале СВО в 2022 году – 16 908. В этом году на графике виден непродолжительный взлет на время ближневосточного конфликта, затем показатель опустился в район 5600.

В целом можно констатировать, что с помощью «графика спредов» можно изучать далеко не только непосредственно спреды, а различные комбинации инструментов для анализа динамики своего портфеля или рыночных тенденций.

С предыдущими частями «Записок» можно ознакомиться в моем профиле на Finam.ru.