facebook
вконтакте

ОГК-2: есть основания для роста

07.12.2017 11:03  Обзоры и идеи

При оценке мы в основном ориентировались на российские генерирующие аналоги из-за общих регулятивных и экономических факторов, отдав им вес 80%. Вес компаний-аналогов из развивающихся стран, соответственно, 20%. Мы также применили страновой дисконт 25%.

С момента нашей первоначальной рекомендации в июне этого года акции OGKB принесли инвесторам 28% прибыли с учетом дивидендов, но исходя из оценки компаний-аналогов мы считаем, что у компании есть хорошие предпосылки для дальнейшего роста капитализации. Текущая биржевая оценка аналогов по выбранным форвардным мультипликаторам дает целевую цену 0,6951 руб. Акции ОГК-2 недооценены в среднем на 41%, что при ожиданиях роста прибыли и дивидендов, на наш взгляд, несправедливо. Мы снижаем целевую цену до 0,6951 с 0,7229 руб. на фоне небольшого уменьшения прогнозов по чистой прибыли в этом году, но сохраняем рекомендацию "покупать". Потенциал OGKB в перспективе 12 месяцев ~41%.

Полная версия публикации доступна только зарегистрированным пользователям. или зарегистрируйтесь для доступа.

Малых Наталия
Малых Наталия
ведущий аналитик отдела анализа мировых рынков
ГК "ФИНАМ"
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
10.12 20:56
MKI:
Не знаю какими источниками информации вы пользуетесь. По моим данным ОГК2 дороже большинства наших генерирующих компаний. Поделитесь источниками Konstantin2132@yandex.ru
07.12 23:26
val_al:
Ну ну,.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Хоккей в Пхёнчхане: победитель
на 25 февраля
Курс доллара к рублю
на 28 февраля
Собчак на выборах Президента России
на 18 марта