еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Чат со специалистом:
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

Коррекция сделала акции NVIDIA интересными для покупки

07.02.2022 17:41  Обзоры и идеи

Мы позитивно оцениваем перспективы бизнеса NVIDIA. Мы ожидаем сохранения высокого спроса на игровые GPU компании и рассчитываем на дальнейшее усиление ее позиций в таких областях, как искусственный интеллект, глубокое обучение, супервычисления и центры обработки данных. За последний месяц акции NVIDIA заметно подешевели на фоне общих распродаж в технологическом секторе и, на наш взгляд, привлекательны для покупки.

Мы повышаем рекомендацию по акциям NVIDIA до "Покупать" с "Держать" и подтверждаем целевую цену $321,7 на конец 2022 г., что предполагает апсайд 32,3%. С момента нашей прошлой рекомендации акции компании снизились в цене на 16% и, мы считаем, сейчас выглядят привлекательно для покупки.

NVIDIA - крупнейший в мире разработчик графических ускорителей и процессоров. Платформы на базе чипов компании используются в широком спектре отраслей, от компьютерных игр до облачных услуг и автопилотирования.

NVDA

Держать

Целевая цена (дек. 2022 г.), $

321,7

Текущая цена, $

243,2

Потенциал роста

32,3%

ISIN

US67066G1040

Капитализация, млрд $

606,0

EV, млрд $

597,6

Количество акций, млн

2 500,0

DY NTM

0,1%

Финансовые показатели, ф. г., млн $

Показатель

 

2020

2021

2022П

Выручка

 

10918

16675

26680

Скорр. EBITDA

 

4116

7901

13640

Скорр. EBIT

 

3735

6803

12566

Скорр. чистая прибыль

 

3588

6278

11018

Показатели рентабельности, ф. г.

Показатель

 

2020

2021

2022П

Маржа EBITDA, %

 

37,7

47,4

51,1

Чистая маржа, %

 

32,9

37,6

41,3

ROE, %

 

43,3

50,1

49,1

NVIDIA стала одним из главных бенефициаров глубоких изменений, которые пандемия коронавируса и меры по борьбе с ней внесли в жизнь потребителей и бизнеса. После введения локдаунов в большинстве стран резко увеличилась потребность в домашних развлечениях вроде компьютерных игр, что повлекло рост продаж графических ускорителей. Кроме того, в связи с массовым переходом компаний на удаленную работу существенно повысился спрос на компоненты для дата-центров. Причем указанные тенденции продолжают действовать и в нынешнем году, что позволяет NVIDIA демонстрировать внушительный рост основных финпоказателей. Так, в III квартале 2022 фингода выручка подскочила на 50,3% г/г, до рекордных $ 7,10 млрд, скорр. чистая прибыль - на 60,2%, до $ 2,97 млрд.

Повышение реалистичности компьютерных игр и требований к производительности графических систем будут способствовать сохранению высокого спроса на игровые GPU NVIDIA в будущем. Данную тенденцию должно поддержать и распространение дисплеев с высоким разрешением.

Мы ждем дальнейшего усиления позиций NVIDIA и в таких областях, как искусственный интеллект, глубокое обучение, супервычисления и центры обработки данных. Неплохие возможности в долгосрочном плане связаны с расширением применения чипов NVIDIA в автомобильной отрасли, а также развитием концепции метавселенной. В 2021 г. компания представила Grace, свой первый процессор для дата-центров, который в перспективе должен позволить ей выйти в серверный сегмент.

Мы рассчитали справедливую стоимость акций NVIDIA методом дисконтированных денежных потоков (ДДП). Наша оценка предполагает апсайд в размере 32%.

Главные риски связаны с предстоящим ужесточением монетарной политики Федрезерва, что может усилить волатильность акций технологических компаний. Кроме того, NVIDIA работает по фаблесс-модели, и сохраняющийся в мире дефицит мощностей для производства полупроводниковых чипов может в перспективе отрицательно сказаться на операционных и финансовых показателях компании.

Аналитический отчет от 22 декабря 2021 г.

* Текущая цена установлена по состоянию на 07.02.2022 г.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Додонов Игорь
Додонов Игорь
аналитик
ФГ "ФИНАМ"
участник рейтинга
и оцените материал  
Ваша оценка будет первой!

и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
Комментариев нет.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Сбербанк АО
на 19 апреля
Нефть Brent
на 18 апреля