Акции Boston Scientific необоснованно дешевы

Компания Boston Scientific много лет баловала инвесторов почти безупречными квартальными отчетами, и апрельское понижение прогнозов по темпам роста выручки и по EPS в совокупности с опасениями инвесторов касательно влияния ближневосточного кризиса на цепочки поставок компании оказались факторами, необоснованно опустившими акции на 3-летнее дно. На наш взгляд, объективных причин для падения акций Boston Scientific на 50% с начала 2026 г. не наблюдается: просадка носит явно преувеличенный характер, компания достаточно прояснила влияние геополитического фактора и отразила его в прогнозах. Долгосрочные перспективы роста рынка медицинского оборудования не подвергаются сомнению, и Boston Scientific как один из ведущих представителей отрасли остается актуальным для вложений.

По итогам 1К 2026 выручка Boston Scientific составила $5,2 млрд — на 11,6% выше прошлогоднего значения и на $30 млн лучше ожиданий рынка. В сегменте MedSurg она выросла на 7,8% г/г, до $1,70 млрд, а в сердечно-сосудистом сегменте наблюдался рост на 13,5% г/г, до $3,50 млрд. Чистая прибыль по GAAP увеличилась почти вдвое и составила $1,34 млн, или $0,90 на акцию. Скорректированная прибыль на акцию — $0,80, на 1 цент выше прогнозов и на 7% выше прошлогоднего значения. На 2026 г. Boston Scientific прогнозирует рост выручки на 6,5–8% (прежний прогноз предполагал рост на 10–11%), а скорректированная прибыль на акцию ожидается в диапазоне $3,34–3,41 (+9% по мидпойнту) в сравнении с предыдущим прогнозом $3,43–3,49.

К рискам вложений в акции Boston Scientific можно отнести усиление инфляционного давления как фактор роста затрат в этом издержкоемком производстве.

Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 03.06.2026.

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».