Ахмед Алиев

Доля глинозема в выручке "РУСАЛа" составляет менее 5%

На фоне падения цен и производства

При текущих ценах на сталь и курсе рубля бумага уже торгуется на справедливых уровнях

EBITDA может снизиться на 40–50%

К августу возможно снижение внутренних цен на 10–15%

В условиях высокой ключевой ставки ЦБ и неблагоприятной конъюнктуры на мировом рынке у компаний сектора ожидаются слабые показатели как минимум до конца года

Потенциальное снижение внутренних цен сильнее других ощутит ММК

Доходность свободного денежного потока ММК за 2025 год прогнозируется в районе 6–8%, что ниже доходности консервативных финансовых инструментов

Тарифное противостояние может привести к замедлению роста мировой экономики и негативно скажется на спросе на металлы

Текущая цена "Северстали" близка к целевому значению, что предполагает негативный взгляд на бумагу из-за отсутствия потенциала роста

Финансовые показатели компании ожидаемо оказались под давлением

Взгляд на акции нейтральный

Снижение цен на сталь в прошлом квартале при высокой инфляции, как мы полагаем, привело к падению EBITDA компании на 20%

Пока нет четкого понимания, будет ли сталевар рекомендовать дивиденды за прошлый год

После начала торговой войны между США и Китаем ухудшилось отношение ко всем металлургам

Текущая цена ТМК выглядит справедливо

Рекомендация выглядит вполне адекватной, так как по итогам прошлого полугодия компания показала убыток

Выручка НЛМК могла упасть на 2% до 456 млрд руб. из-за падения спроса и цен на рынке стали

Когда администрация Трампа впервые ужесточила торговую политику. Тогда цены на медь и алюминий рухнули на 20% от локальных пиков за полгода

Металлурги могут перенаправить объемы с экспорта на внутренний рынок, где спрос недостаточный из-за высокой ключевой ставки