Меню

 
 
facebook
вконтакте

Акции "Сбербанка" торгуются с впечатляющей дивидендной доходностью

03.09.2018 13:42  Обзоры и идеи

Сбербанк – крупнейший российский банк, на который приходится около трети всех банковских активов страны и 45% всех вкладов населения. Операционные доходы в 2017 составили 1,62 трлн руб., а чистая прибыль достигла 750 млрд руб. или ~75% прибыли всей отрасли.

Сбербанк представил достаточно сильные результаты за 1П 2018. Прибыль на акцию выросла на 20%, рентабельность собственного капитала остается высокой ROE TTM 23,3%. По итогам года ожидаются рекордная прибыль и дивиденды. Мы сохраняем рекомендацию "покупать" по обыкновенным акциям Сбербанка, но понижаем целевую цену с 271,3 руб. до 268,5 руб. Потенциал роста – 49% в перспективе года.

В конце 2017 Сбербанк принял новую дивидендную политику, которая предусматривает постепенное повышение нормы выплат до 50% прибыли по МСФО к 2020 при условии выполнения условий достаточности капитала.

По итогам 2018-2019 можно ожидать увеличения дивидендных выплат благодаря росту прибыли и доли распределения прибыли. Прогнозный дивиденд на 2018 15,0 руб. (+25%) и 18,2 руб. (+21%) за 2019. Ожидаемая доходность по SBER составляет 8,3% DY2018E и 10,1% DY 2019E. По привилегированным акциям DY 2018Е 9,5% и DY 2019E 11,5%.

Источник: данные компании, расчеты ГК ФИНАМ

Полная версия публикации доступна только зарегистрированным пользователям. или зарегистрируйтесь для доступа.

Малых Наталия
Малых Наталия
ведущий аналитик отдела анализа мировых рынков
ГК "ФИНАМ"
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
03.09 19:02
германик:
> 16:57 dobro21593, Много акций у иностранцев!Чуть ухудшение ситуации в мире к кризису нырнут больше всего банки!
03.09 18:58
германик:
> 16:57 dobro21593, Со Сбером я не связываюсь!
03.09 16:57
dobro21593:
> 15:57 германик, Похоже в шортах сидим
03.09 16:54
германик:
Сразу возрастут отчисления в резервы и дивы уменьшаться!
03.09 15:58
германик:
Введут санкции в ноябре и дивам швах!
03.09 15:57
германик:
Полное враньё!... Не учтён валютный риск (рост бакса и рост ставки ЦБР)!

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 30 ноября
Курс доллара к рублю
на 28 декабря