"Ростелеком" - устойчивые результаты при исторически низкой оценке акций

«Ростелеком» (ПАО «Ростелеком») — крупнейший в России интегрированный провайдер цифровых услуг и решений, работающий в B2C-, B2B- и B2G-сегментах и аффилированный с государством. Помимо телеком-услуг компания развивает кибербезопасность, ЦОД, облака и проекты цифровизации регионов и отраслей экономики.

Проанализировав последнюю отчетность, мы сохраняем рейтинг «Покупать» по обыкновенным и привилегированным акциям «Ростелекома» с целевой ценой 75,28 руб., что предполагает потенциал роста 90,4 и 86,8% соответственно.

Основными рисками для «Ростелекома» остаются высокий абсолютный объем долга, необходимость поддерживать значительные инвестиции и давление на маржинальность. В 2К операционные расходы росли быстрее выручки, в результате чего маржа OIBDA ухудшилась.

Аналитический обзор от 10.03.2026

К каким еще бумагам стоит присмотреться в текущих рыночных условиях? Узнайте на регулярных аналитических вебинарах учебного центра «Финам».

Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 24.08.2026.

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.