Акции «Ренессанс Страхования» интересны для долгосрочных вложений

«Ренессанс Страхование» показало убыток по итогам 1П 2026, однако это было в большой степени обусловлено отрицательной переоценкой части инвестиционного портфеля, тогда как страховой бизнес компании продолжает расширяться. При этом мы с осторожным оптимизмом оцениваем долгосрочные перспективы «Ренессанс Страхования», рассчитывая, что диверсификация бизнеса, высокая степень цифровизации и развитие MedTech-сервисов позволят компании расти несколько быстрее страхового рынка РФ в целом в ближайшие годы, а ожидаемое дальнейшее снижение ключевой ставки будет способствовать постепенной нормализации ситуации на финансовых рынках и восстановлению инвестиционного дохода. Акции «Ренессанс Страхования» торгуются с большим дисконтом к аналогам EM и, мы считаем, заслуживают внимания инвесторов.

Мы присваиваем рейтинг «Покупать» акциям «Ренессанс Страхования» с целевой ценой 99,5 руб. на горизонте 12 месяцев, что предполагает потенциал роста на 40,7%. Наша оценка справедливой стоимости данных бумаг основана на сравнении с аналогами ЕМ по коэффициентам P/B и P/E NTM с использованием дисконта 25% за небольшой размер компании и страновые риски РФ.

Основные риски связаны со сложной экономической ситуацией в РФ и сохраняющейся высокой геополитической напряженностью, что может сдерживать дальнейший рост страхового рынка, со значительной зависимостью финансового результата от тенденций на рынках акций и облигаций.

Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 12.10.2026.