Меню

 
 
facebook
вконтакте

VanEck Vectors Investment Grade Floating Rate ETF - застрахуйся от роста ставок в мире

22.05.2017 12:53  Обзоры и идеи

VanEck Vectors Investment Grade Floating Rate ETF

Рекомендация

Покупать

Целевая цена

$28.0

Текущая цена

$25.2

Потенциал роста

11.2%

  • Фонд VanEck Vectors Investment Grade Floating Rate ETF инвестирует в деноминированные в долларах США облигации с плавающим купоном (FRN) американских и зарубежных корпораций с инвестиционным кредитным рейтингом. 
  • Уникальная особенность фонда состоит в том, что он обладает околонулевой эффективной дюрацией, то есть минимальным процентным риском. 
  • ФРС США, как ожидается, продолжит повышение базовой ставки − до конца года планируется еще два таких шага. Со временем начала процесса ужесточения монетарной политики можно ожидать в Европе и (в более отдаленной перспективе) Японии. 
  • В условиях увеличения процентных ставок в мире интерес инвесторов к инструментам, обладающим "иммунитетом" против процентного риска, будет расти. 

Мы рекомендуем акции VanEck Vectors Investment Grade Floating Rate ETF к покупке со среднесрочной целью на уровне $126.

Основные сведения

ISIN

US92189F4862

Активы под управлением

$150.9 млн.

Комиссия за управление

0.14%

Дивидендная доходность

1.53%

Доходность фонда

За 3 месяца

0.54%

С начала года

1.19%

За год

3.28%

 

Динамика стоимости акций фонда

Краткое описание эмитента

Биржевой фонд VanEck Vectors Investment Grade Floating Rate ETF отслеживает индекс MVIS US Investment Grade Floating Rate Index и инвестирует в деноминированные в долларах США облигации с плавающим купоном (FRN) американских и зарубежных корпораций с инвестиционным кредитным рейтингом. Общая сумма активов под управлением фонда равна $150.9 млн. Комиссия за управление составляет 0.14% годовых, ожидаемая дивидендная доходность – 1.53%.

10 крупнейших вложений фонда

Инструмент

Дата погашения

Вес, %

Morgan Stanley FRN

20.01.2022

2.82

Wells Fargo FRN

31.10.2023

2.18

Morgan Stanley FRN

21.04.2021

2.07

JPMorgan Chase FRN

24.10.2023

2.04

Mizuho Fin FRN

13.09.2021

1.92

Wells Fargo FRN

23.04.2018

1.77

Citigroup FRN

01.09.2023

1.75

Citigroup FRN

30.03.2021

1.50

Citigroup FRN

02.08.2021

1.48

Siemens Fin FRN

16.03.2022

1.47

Доходность фонда с начала года составила 1.19%.

Факторы роста 

VanEck Vectors Investment Grade Floating Rate ETF дает инвесторам доступ к корзине высоконадежных корпоративных облигаций, ставка купона по которым привязана к некоторой реферальной процентной ставке. В результате данный фонд имеет уникальную особенность: он обладает околонулевой эффективной дюрацией, то есть минимальным процентным риском.

По итогам мартовского заседания ФРС США уже в третий раз повысила базовую процентную ставку, при этом данный процесс, как ожидается, продолжится. Так, согласно точечной диаграмме (dot-plot) прогнозов руководителей Федрезерва, в текущем году предполагается еще два подъема ставки. И эти планы, мы считаем, вполне могут осуществиться, хотя в последнее время рынок несколько ослабил ожидания по поводу темпов дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики в Штатах. 

Сильные статданные по рынку труда США за апрель, на наш взгляд, должны утвердить руководство Федрезерва во мнении, что слабый экономический рост в 1-м квартале был временным явлением. Мы также ожидаем сильного отчета Минтруда за май, который будет обнародован 2 июня. Следующее повышение ставки, по нашему прогнозу, состоится на заседании ФРС 13-14 июня (рынок оценивает вероятность этого события в 86%), еще одно – в сентябре. А в декабре Федрезерв может объявить о начале процедуры сокращения объема активов на своем балансе. 

Между тем начала ужесточения монетарной политики со временем следует ожидать и в других регионах. Так, на фоне усиления инфляции в еврозоне усиливается давление на ЕЦБ (прежде всего, со стороны Германии) по поводу сворачивания его стимулирующих программ. О грядущем начале процесса нормализации денежно-кредитной политики начинают осторожно высказываться представители Банка Японии, хотя какие-то реальные шаги японского регулятора в этом направлении мы, скорее всего, увидим не ранее середины следующего года. 

В свете вышеизложенного, мы считаем, что процентные ставки в мире будут постепенно повышаться, и в этих условиях логично ожидать роста интереса инвесторов к инструментам, обладающим "иммунитетом" против процентного риска. Учитывая это, покупка акций VanEck Vectors Investment Grade Floating Rate ETF, на наш взгляд, является весьма привлекательной среднесрочной инвестиционной идеей. Целевая цена составляет $28.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Додонов Игорь
Додонов Игорь
аналитик
ГК "ФИНАМ"
участник рейтинга
и оцените материал  
Ваша оценка будет первой!

и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
Комментариев нет.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля
Курс доллара к рублю
на 29 мая
Ослабление «самоизоляции»
на 15 мая