Павлов Алексей

Сама компания связывает увеличение доходов со значительным восстановлением пользовательской активности

С начала года расписки «О’КЕЙ» подорожали на 12%, при этом бумаги X5 Group за тот же период -0,2%, а акции «Магнита» +7%

Основным драйвером роста выручки стали доходы от онлайн-рекламы, которые увеличились на 67% по сравнению с 1 кварталом 2022 года — до 16,3 миллиарда рублей, в том числе благодаря приобретению платформы «Дзен» в сентябре 2022 года

Помимо этого, согласно имеющейся дивидендной политикой АФК по итогам 2022 года акционеры должны получить 0,41 руб. на акцию

Несмотря на это, акции АФК «Система» выглядят привлекательными с потенциалом роста 30,6%

Особенно в свете отсутствия дивидендов в последние два года и интересной судьбы казначейского пакета ЛСР

Компания пока не рекомендовала выплаты акционерам по итогам 2022 года и аккумулирует кэш на балансе

Однако текущее судебное разбирательство и возможное обращение контрольного пакета в доход государства могут оказать давление на котировки бумаг компании в среднесрочной перспективе

Ожидаемые рынком новости по редомициляции могут стать хорошим драйвером для роста котировок

Компания отмечает стремление потребителей экономить, из-за чего трафик активно смещается из гипермаркетов и супермаркетов в сторону жестких дискаунтеров, где позиции «Ленты» очень слабы

Негатив может быть связан с резко сократившимся свободным денежным потоком компании

Объемы продаж «Северстали» вернулась на уровни до начала СВО

Все успехи группы в последние пару лет обусловлены исключительно агрессивным развитием сети дискаунтеров «Да!»

Рост продаж в квартальном сопоставлении связан в первую очередь с благоприятной конъюнктурой на основных рынках сбыта

Впрочем, на фоне рекордной прибыли банк может вернуться к выплатам купонов по своим субординированным бондам

Учитывая зарубежную юрисдикцию контролирующего акционера пока дивиденды «Распадская» не платит

Акции МТС с начала текущего года подорожали на 9,5%, уступая по темпам роста только префам МГТС

В конце года компания вернулась к дивидендным выплатам, но форвардная доходность акций не превысит 5-7%. Таким образом двукратная премия по мультипликаторам относительно «Русагро», даже с учетом кипрской прописки головной структуры последней, выглядит завышенной

Взгляд на перспективы расписок ритейлера очень осторожный

За прошедший год акции «Норникеля» подешевели на 32,25%, а за последние пять лет подорожали на 34,5%