Итоги года начинающего инвестора: победы и поражения
Завершается календарный 2025 год, и уже можно подвести итоги первого года моих инвестиций. Я начал инвестировать в середине декабря-2024 и, как рассказывал ранее, получил первую прибыль после прошедшего тогда заседания ЦБ. Год назад ключевая ставка составляла рекордные 21%, ожидалось еще большее увеличение, но Центробанк преподнес сюрприз и сохранил ее, что вызвало мощное ралли на российском рынке. Сейчас вновь прошло очередное заседание регулятора, на этот раз ставка была снижена на 0,5 п.п., до 16%, но рынок скорее расстроился, поскольку надеялся на более уверенное смягчение политики.
На мой портфель свежее решение Центробанка уже не особенно повлияло – основу портфеля теперь составляют надежные долгосрочные облигации. Индекс гособлигаций RGBI отреагировал на итоги заседания небольшим негативом. С учетом этих последних событий общий рост моего портфеля за год составляет +12,25%.
Хороший ли это результат? Думаю, что по «школьной» 5-балльной шкале его можно оценить на «4 с минусом». Отметкой «отлично» было бы достижение цели, которую я ставил изначально – получить от инвестиций доход больше, чем если просто положить средства на депозит. Таких показателей достичь не удалось. Однако важно, что у меня получилось по крайней мере выйти в плюс и даже обогнать инфляцию. Так что итог нельзя назвать ни замечательным, ни разочаровывающим.
Какие ставки «сыграли»
Расскажу теперь об итогах года в моем портфеле по отдельным активам. Если говорить о прибылях, лучшие результаты показали акции «Сбера» - они выросли почти на 32% даже без учета дивидендов, доходность которых составляла еще более 10%. По сути, максимальную прибыль я бы получил, если бы сразу вложил все средства в «Сбер».
Также хороший результат показали бумаги X5: рост на 9% плюс дивиденды с доходностью около 19%. На третьем месте – БПИФ «Финам – Денежный рынок» с доходностью почти 20% (тут получился примерный аналог банковского депозита).
Основу моего портфеля составляют облигации трех выпусков: РЖД 1Р-41R (+1,88% без учета выплаченных купонов), Новотранс 1Р6 (+2,35%) и ОФЗ 26248 (+6,33%). С учетом купонов доходность по ним существенно выше – думаю, в среднем она должна быть близка к общей доходности моего портфеля. По своему объему эти три выпуска занимают в портфеле суммарно около 50%.
Акции-аутсайдеры
Что касается убытков, то в большом минусе у меня оказались почти все акции – к счастью, я оказался достаточно осторожным и покупал их на небольшие суммы. Худшие покупки у меня оказались в секторах IT и нефтянки, в основном они совершались в начале 2025 года. Тогда я пытался выбрать акции, которые отстали от растущего рынка, IT-сектор к тому времени считался перспективным. Я купил акций «Софтлайна» и «Позитива», первые в дальнейшем удалось продать с небольшим плюсом, а вот «Позитив» завис в моем портфеле как аутсайдер №1. По итогам года он в минусе на 45%.
Что касается нефтяных бумаг, они упали на фоне увеличения добычи ОПЕК+ и формирования профицита на нефтяном рынке. В моем портфеле префы «Сургутнефтегаза» в минусе на 28,7%, акции «Роснефти» - на 24,7%, «Газпром нефти» - на 13,1%. В топ-5 по убыткам также входят акции «Интер РАО» (-15,1%).
Помимо акций, еще один актив-аутсайдер – доллар США. Я докупил немного долларов весной, когда рубль начал укрепляться и американская валюта была в районе 92 рублей. Целью было, собственно, протестировать, как работают внебиржевые сделки с валютой. С тех пор эксперты десятки раз высказывали ожидания, что рубль ослабнет к концу 2025 года, но этого так и не произошло. В целом, кстати, я убедился, что не стоит полагаться на прогнозы аналитиков –наблюдал много случаев, когда они не сбывались.
План на 2026
По итогам года думаю, что удачным для меня решением было вложиться летом в надежные долгосрочные облигации с фиксированным купоном – они теперь будут «дойными коровами», стабильно приносящими двузначную доходность. В последние месяцы всевозможные скачки и бури на рынке не особенно отражались на моем портфеле, и мне не приходилось с тревогой вглядываться в торговый терминал. Думаю, что с таким ядром портфеля на следующий год у меня будет больше шансов «обогнать» банковские вклады. Планирую облигационную основу портфеля далее сохранять и реинвестировать купоны также в покупку облигаций. На фоне буду постепенно пополнять инвестиционные знания и экспериментировать с другими видами активов в небольших объемах.
Предыдущие части «Записок»:
Комментарии