Жесткий ЦБ, новый виток переговоров и нефть по $117 – главное за неделю

Российскому рынку удалось завершить неделю ростом. К закрытию основной сессии пятницы индекс МосБиржи поднялся до уровня 2464,67 пункта против 2426,09 неделю назад. В центре внимания инвесторов основную часть недели находились переговоры представителей США с Украиной в Осло, а потом с Россией – в Санкт-Петербурге. Встречи не принесли прорывов, однако удалось договориться о дальнейших обсуждениях в ноябре, уже в трехстороннем формате. Рынок воспринял эти результаты без энтузиазма, но и удержался от падения.

В пятницу же внимание было сосредоточено на заседании Банка России по ставке. ЦБ ожидаемо сохранил ее на уровне 14%, при этом повысил прогноз по инфляции на текущий год и ожидаемую дальнейшую траекторию ставки. Сразу после этого рынок локально расстроился и ушел в минус, однако позднее по итогам пятницы сумел-таки вырулить на положительную территорию. Этому способствовал резкий рост нефтяных цен в район 117 долларов за баррель Brent, а также заявление Минобороны России о режиме тишины на Херсонском направлении с 4:00 мск 27 октября в связи с гуманитарной операцией в районе населенного пункта Алешки.

По итогам недели «Газпрому» удалось вырасти почти до 115 рублей, ВТБ – почти до 57, «ЛУКОЙЛу» - в район 6150. Рубль укрепился до 81,2 за доллар и 12,06 за юань. Индекс гособлигаций RGBI почти не изменился, финишировав на отметке 111,89 пункта.

В эти выходные торги на Мосбирже не проводятся. На «СПБ Бирже» в субботу преобладает позитив.

Российское правительство «перетряхнули», инфляция в стране замедляется, «Газпром» скорректировал инвестпрограмму, Илон Маск хочет объединить Tesla и SpaceX – об этих и других событиях в итоговом обзоре Finam.ru.

ЦБ остался умеренно жестким. В день заседания Центробанка решение по ставке выглядело практически предрешенным, и внимание инвесторов было обращено в первую очередь на риторику ЦБ. Регулятор дал нейтральный сигнал: будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке в зависимости от динамики инфляции и инфляционных ожиданий, а также от оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий. При этом ЦБ повысил прогноз по инфляции на конец текущего года до 7,1–7,6% с прежних 6-7% и по средней ключевой ставке на следующий год - до 12,5-13,5% (ранее - 10,5-12,5%).

Глава регулятора Эльвира Набиуллина в ходе пресс-конференции предупредила, что потребуется более длительный период поддержания умеренно жестких денежно-кредитных условий для устойчивого возвращения инфляции к 4% в следующем году. По ее словам, пространство для снижения ключевой ставки ЦБ в 2027 году еще есть, но оно уменьшилось.

Подробнее об итогах заседания можно почитать в обзоре Finam.ru и материале аналитиков «Финама». Эксперты «Финама» ожидают, что на последнем в этом году заседании 18 декабря ЦБ, скорее всего, также сохранит ставку на текущем уровне.

Переговоры в Осло и Петербурге. У спецпредставителя президента США Стива Уиткоффа, который занимается переговорами по Украине, на этой неделе было много работы. Во вторник он проводил переговоры в Осло с президентом Украины Владимиром Зеленским и представителями ЕС, а на следующий день встречался в Петербурге с президентом России Владимиром Путиным. В итоге было решено возобновить трехсторонние переговоры России, Украины и США в Абу-Даби в 10-х числах ноября. Кроме того, идут обсуждения возможности совместной встречи Путина, Трампа и председателя КНР Си Цзиньпина. Российский рынок в среду локально снизился, отыгрывая отсутствие существенных прорывов в урегулировании украинского конфликта, но к концу недели вышел в плюс.

Сомневаетесь, на какие активы стоит сделать ставку в условиях постоянных «качелей» на рынке из-за геополитики? В этом случае можно воспользоваться готовыми решениями. Подключите сервис «Финам Автоследование», и у вас появится возможность зарабатывать на рынке, следуя стратегиям профессиональных трейдеров. Выберите надежную стратегию, основываясь на глубокой аналитике и статистике сервиса. Для подключения к стратегии, по которой ведется торговля иностранными ценными бумагами, нужен статус «квала».

Правительство «перетряхнули». На неделе в правительстве произошло сразу несколько перестановок. В частности, Андрей Никитин, занимавший должность министра транспорта, стал вице-премьером. Министром вместо него назначен Дмитрий Ядров, который до этого был главой Росавиации.

Кандидатура первого замглавы Минфина Ирины Окладниковой одобрена на должность вице-премьера — руководителя аппарата правительства. С этого поста ушел Дмитрий Григоренко, он переходит в «Сбер». Набсовет банка 10 ноября рассмотрит вопрос о назначении Григоренко на должность заместителя председателя правления. Он будет курировать стратегически важные проекты «Сбера», в том числе развитие взаимоотношений группы «Сбер» с правительством.

Юрий Трутнев, который был вице-премьером и полпредом президента в ДФО, назначен помощником президента. Его прежнюю совмещенную должность занял Олег Кожемяко (ранее – губернатор Приморского края).

Антон Силуанов также назначен вице-премьером, одновременно он сохранил пост главы Минфина.

Газпром скорректировал инвестпрограмму. Совет директоров «Газпрома» решил слегка снизить инвестпрограмму на 2026 год – с 1,1 трлн до 1,096 трлн рублей. Finam.ru подготовил обзор о том, какие перспективы у компании с учетом новой инвестпрограммы и ждать ли дивидендов.

«ЛУКОЙЛу» продлили лицензию – американский Минфин продлил разрешение на продажу зарубежных активов «ЛУКОЙЛа» до 21 ноября. Акции компании на неделе превысили цель аналитиков «Финама» на уровне 6050 руб. Искусственный интеллект выбрал «ЛУКОЙЛ» в качестве бумаги недели – подробнее об этом можно почитать в AI-обзоре «Буссоль». Обзор включает также прогноз на следующую неделю и даже финансовый гороскоп.

Отчеты металлургов. На неделе вышло сразу несколько новостей от «Северстали» и ММК. В частности, «Северсталь» сообщила, что ее чистая прибыль по МСФО за 3 квартал 2026 года выросла на 17% и составила 15 174 млн рублей. Выручка снизилась на 3%, до 173 535 млн рублей. Компания нарастила производство чугуна в 3 квартале 2026 года на 2% - до 2,74 млн тонн, выплавка стали составила 2,72 млн тонн - на уровне прошлого года

Кроме того, "Северсталь" приняла решение не выплачивать дивиденды по итогам 9 месяцев 2026 года. Это позволит сконцентрировать ресурсы на завершении ключевых стратегических проектов и обеспечении долгосрочной финансовой устойчивости компании, отметил Александр Шевелев, генеральный директор АО «Северсталь Менеджмент».

ММК сообщил, что нарастил производство стали за 9 месяцев 2026 года на 7,4% - до 8,18 млн тонн. Выплавка чугуна выросла на 8,2% относительно 9 месяцев 2025 года, до 7,116 млн тонн. Также стало известно, что чистая прибыль меткомбината по РСБУ за 9 месяцев повысилась на 40,7% и достигла 23,364 млрд рублей. Выручка снизилась на 3,9% г/г и составила 375,68 млрд рублей.

Волатильность металлов. На неделе стоимость золота упала ниже 4000 долларов за унцию впервые с июля текущего года, а серебра – ниже 54 долларов впервые с ноября-2025. Finam.ru разобрал причины этого и дальнейшие перспективы драгметаллов.

Биржевая цена палладия также упала - ниже $1050 за унцию впервые с июня 2025 года.

Медь тоже показывала снижение, корректируясь после роста в первой половине октября. Finam.ru отдельно собрал мнения экспертов по поводу «пилы» в ценах на медь, причин предыдущего роста и текущего падения.

Между тем, не у всех металлов дела идут плохо: цена на никель повышалась и превысила $16 000 на фоне перспектив сокращения добычи в Индонезии.

Нефть резко подорожала. Стоимость нефти на неделе последовательно преодолела сразу несколько ценовых рубежей на фоне опасений по поводу эскалации ближневосточного конфликта. Очередной виток резкого роста был в пятницу, нефть поднялась выше 117 долларов за баррель впервые с апреля. Как отметила ведущий аналитик Freedom Global Мильчакова, повышение котировок нефти в этот день произошло из-за атак йеменских хуситов на штаб-квартиру Saudi Aramco, а также, вероятно, из-за ограничения добычи нефти в Ливии из-за повреждений на нефтепроводе, соединяющем два крупных месторождения этой страны.

Уязвимости в PHP. Правительственные сайты в Европе и других регионах приостановили свою работу после того, как раскрытие критических уязвимостей в широко используемом языке программирования PHP вынудило администраторов веб-ресурсов по всему миру в срочном порядке принимать меры по защите своих систем.

Уязвимость была обнаружена с помощью ИИ. Агентства по кибербезопасности по всему миру призвали пользователей PHP немедленно установить обновления или отключить веб-сайты до тех пор, пока не будут применены исправления. 

Маск хочет объединить Tesla и SpaceX. Самый богатый человек в мире Илон Маск заявил, что рассматривает возможность объединения своих двух крупнейших компаний - Tesla и SpaceX. По его словам, уже сформированы специальные комитеты внутри обеих компаний для изучения этого шага. С учетом того, что Tesla оценивается примерно в 1,5 трлн долларов, а SpaceX - в 2 трлн долларов, объединение двух компаний, если оно состоится, станет одной из крупнейших сделок в истории.

Согласно расчетам Bloomberg Billionaires Index, объединение компаний может увеличить состояние Маска более чем на $110 млрд за счет ускорения перехода в его собственность акций Tesla, которые при обычном развитии событий стали бы доступны ему лишь к 2028 году.

Между тем, на неделе обе компании выпустили отчетность, превзошедшую ожидания. SpaceX сообщила о выручке за 3 квартал в размере $14,6 млрд, что на 161% больше, чем в предыдущем году, и превзошло консенсус-прогноз LSEG в $12,72 млрд. Операционная прибыль компании составила $2,8 млрд, а чистая прибыль — $4,4 млрд, тогда как за аналогичный период годом ранее был зафиксирован чистый убыток в размере $1,05 млрд.

Tesla отчиталась о выручке за третий квартал в размере $28,05 млрд. Скорректированная прибыль на акцию составила $0,48 против прогнозируемых $0,44, а скорректированная EBITDA — $3,90 млрд против $3,66 млрд.

Проблемы Франции. Текущие выходные во Франции обещают стать напряженными – в субботу ожидается новая волна массовых протестов. Одновременно в стране усугубляется ситуация на рынке госдолга. Как отмечает Bloomberg, в этом месяце доходность французских гособлигаций выросла сильнее, чем в любой другой развитой стране, достигнув максимума за последние 24 года. В четверг спред между доходностью 10-летних государственных облигаций Франции и Германии (последние считаются наиболее надежным активом в регионе) достиг 178 базисных пунктов — для сравнения, в начале сентября, до начала масштабной распродажи, он составлял всего 85 базисных пунктов. При этом Франции пока удалось избежать пересмотра кредитного рейтинга агентством Moody’s – по итогам пересмотра оно решило сохранить его на уровне Aa3 с негативным прогнозом.

Эксперты «Финама» проанализировали ситуацию с госдолгом Франции и считают, что пока она далека от катастрофической.

Крупнейший в мире инвестор ушел в минус. Норвежский суверенный фонд благосостояния - крупнейший в мире - сообщил в четверг, что его инвестиционный портфель принес убыток в 30 млрд долларов в третьем квартале. Как отметило CNBC, причиной стали выросшие процентные ставки, которые ударили по доходности облигаций. Инвестиции фонда в фиксированный доход принесли отрицательную доходность -3,5%, что стало ключевым драйвером общего спада.

Norges Bank Investment Management управляет фондом, владеющим небольшими долями примерно в 7 100 компаниях по всему миру. Ему принадлежит 1,5% всех публичных компаний, что делает его крупнейшим единоличным инвестором в мире. По итогам первого полугодия фонд показал доходность 12,95% и рекордную прибыль около 185 млрд долларов.

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.