Адонин Алексей

Целевая цена по бумагам составляет 0,99 рубля

"РусГидро" оказалась одним из бенефициаров пандемии 2020 г. Выработка ГЭС достигла исторических максимумов, неокупаемые инвестиции ушли в прошлое, большая часть долга рекапитализирована, а бумажные списания значительно снизились

Компания распределяет фиксированный дивиденд 0,111 рубля на акцию, что дает полугодовую дивидендную доходность в 3,9%

Целевая цена акций ТГК-14 составляет 0,333 копейки, аналитики рекомендуют держать бумаги

В среднесрочной перспективе есть значительный потенциал роста дивидендных платежей, поскольку пик инвестпрограммы пройден и даже после сокращения долга у компании останется достаточный объем свободных денежных средств

Целевая цена акции - 0,333 копейки, рекомендация - держать

В случае принятия прозрачных тарифных решений акции компании будут иметь ограниченный потенциал снижения, т.к. списания основных средств станут минимальными, а доходность дальневосточных строек будет зафиксирована на законодательном уровне

Несмотря на сильные результаты третьего квартала, в четвертом компания проведет обесценение ТЭЦ в г. Советская Гавань, что негативно скажется на чистой прибыли 2020 года

Компания не сможет обрадовать инвесторов дивидендами в 20 млрд рублей в 2021 году, поскольку за весь 2020 год она, скорее всего, заработает 14,3 млрд рублей

В прошлом году ТГК-1 признала обесценение основных средств на 5,5 млрд рублей в 4 квартале, поэтому нельзя исключать такого же исхода и в 2020 году. Хотя менеджмент сообщил, что признаков обесценения нет

Отчетность компании за 9 месяцев оказалась хуже ожиданий. Но ожидаемая дивидендная доходность в 9,5% будет поддерживать котировки

В ближайшем будущем велик шанс увидеть сделку "Интер РАО" по покупке не газовой станции, а IT-компании, т.к. одна из целей - цифровизация и внедрение ERP-системы

Целевая цена акции 7,4 рублей, рекомендация - покупать

ТГК-14 располагается в отдаленном регионе, до которого волна пандемии может дойти позже центрального региона

Результаты за полугодие "РусГидро" обнадеживают, как и то, что, несмотря на задержку, компания все же планирует выплатить дивиденд за 2019 год

Ожидаются сильные финансовые показатели за 1 полугодие

"Интер РАО" сосредоточится на российских активах (международная экспансия - не в приоритете), сделает акцент на "зеленой" генерации

В случае, если карантинные меры ужесточатся, очевидно, что ввод 3-го блока Березовской ГРЭС будет перенесен на более позднее время

Если компания подтвердит выплату 7 млрд рублей и запуск энергоблока Березовскоий ГРЭС в декабре текущего года, котировки могут отреагировать ростом

Дивидендная доходность акций ТГК-1 сильно зависит как от субсидий, так и восстановления цен на электроэнергию