"РусГидро" не сможет выплатить очень высокие дивиденды по итогам 2020 года

Результаты за полугодие обнадеживают, как и то, что, несмотря на задержку, компания все же планирует выплатить дивиденд за 2019 г. По итогам 2020 г. компания должна ввести в эксплуатацию и провести обесценение  ТЭЦ в г. Советская Гавань, что не позволит выплатить очень высокие дивиденды по итогам 2020 г.

Тем не менее, в 2021-2022 гг. обесценений не ожидается, и долгосрочные инвесторы могут получить как рост курсовой стоимости, так и дивидендной доходности.

Пока же мы подтверждаем рекомендацию ДЕРЖАТЬ с целевой ценой акции 0,8 руб. ввиду отсутствия краткосрочных триггеров для котировок.