Рынок не оправдывает надежд на восстановление
Рынок все больше теряет потенциал к росту. Несмотря на оптимистичные прогнозы аналитиков о возможности пробоя отметки 2800 пунктов по индексу МосБиржи, ключевой индикатор продолжает двигаться в «боковике» под влиянием ряда факторов. К 14:50 по мск индекс МосБиржи падает на 0,66% - до отметки 2732 пункта.
Заметное давление на рынок оказали слова Сергея Лавров на пресс-конференции по итогам работы МИД за 2025 год. Глава министерства заявил, что страны Европы пытаются убедить президента Штатов Дональда Трампа изменить свою позицию относительно украинского вопроса и стремятся не допустить достижения договоренностей между Россией и США. «И если вы почитаете заявления европейских политиков, лидеров и даже Каи Каллас и Урсулы фон дер Ляйен, Мерц, Стармер, Макрон, Рютте, они всерьез готовятся к войне против Российской Федерации. И, собственно говоря, этого не скрывают», - процитировали в «РИА Новостях» сообщение главы МИД. Как отмечает аналитик «Финама» Дмитрий Лозовой, такие заявления усиливают геополитическую неопределённость и добавляют скептицизма относительно поездки Кирилла Дмитриева в Давос. Активнее происходит фиксация прибыли в бумагах, чувствительных к внешнеполитической повестке, прежде всего в сырьевом секторе.
Противоречия вокруг Гренландии и возможность эскалации конфликта в Иране все больше заставляют инвесторов перекладываться в защитные активы, и прежде всего в драгметаллы. В этой связи золото продолжает раллировать - торги ведутся на уровне $4737 за тройскую унцию. Николай Дудченко, аналитик ФГ «Финам», указывает на возможность в дальнейшем выхода котировок драгметалла к следующему историческому максимуму в $4800: «Учитывая то, что тренд продолжает оставаться бычьим, верхняя граница канала смещается всё выше». Серебро тоже не отстает в темпах роста и достигает отметки $95,2, прибавляя 7,53%.
Геополитический фактор оказывает значительное влияние и на рынок нефти, удерживая котировки относительно высоко – бенчмарк Brent выходит выше $64 за баррель, прибавляя 0,41%, Light торгуется по $59,38. Завтра ожидается публикация данных по запасам нефти от API, а также выход свежего отчёта по рынку нефти от Международного энергетического агентства. Для российского нефтяного сектора позитивной стала новость о покупке венгерской компанией MOL части пакета акций «Газпром нефти» в сербской NIS. «Для "Газпром нефти" продажа NIS означает, с одной стороны, решение проблемы с передачей контроля над сербской компанией стратегическому инвестору без национализации этого актива, которая из-за санкций могла бы угрожать Газпром нефти, с другой — укрепление партнерства с MOL как с одним из немногих оставшихся покупателей российской нефти в Европе», - подчеркивает аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.
Задумываетесь об инвестициях, но не знаете, с чего начать? Боитесь рисковать деньгами или не уверены, что правильно понимаете, как работает фондовый рынок? Рады сообщить, что существует отличный способ начать инвестировать без рисков и страхов — виртуальный портфель от «Финама».
Напряжение на рынке поддерживает и макроэкономический фон. Инвесторы ждут публикации свежих данных Росстата по недельной инфляции, которые явно покажут, можно ли трактовать скачок потребительских цен в период с 1 по 12 января как единоразовый фактор. Эти цифры вкупе с данными по инфляционным ожиданиям за январь (будут опубликованы 27 января) могут значительно повлиять на решение Банка России по ключевой ставке. «Пока базовый сценарий динамики инфляции – всплеск в начале января и дальнейший спад к ~6% г/г к концу января – началу февраля. На наш взгляд, это позволит сохранить в повестке ЦБ на февральском заседании снижение ставки на 50 б.п.», - утверждает управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич. Тем не менее, эксперт оценивает сценарии снижения «ключа» на февральском заседании на 0,5 п.п. и ее сохранение на текущем уровне как равновероятные.
Эксперты ожидают увидеть ставку ЦБ на уровне 12% в конце текущего года. Банк России уже несколько раз акцентировал внимание на том, что именно высокие реальные ставки стали одним из ключевых факторов крепкого курса рубля, поэтому, как отмечает аналитик «Финама» Александр Потавин, сильного изменения курса рубля в 2026 году ждать не стоит. Укреплению национальной валюты способствует и увеличение ЦБ объема продажи валюты и золота в эквиваленте на 12,8 млрд руб. в период с 16 января по 5 февраля. Однако сегодня рубль перешел к ослаблению – доллар на межбанке подрастает на 0,51%, до 77,89, евро дорожает на 1,86% и торгуется по 91,84. Юань прибавляет 0,6%, боковое движение валютной пары сохраняется.
На рынке акций в наибольшем плюсе оказались бумаги «РУСАЛа» (+2,4%), «КАМАЗа» (+1,9%), «ГЕНЕТИКО» (+0,87%), «ЭН+ ГРУП» (+1,57%).
«Сбербанк» предоставил отчетность по РПБУ за 2025 год. Аналитики «Финама» оценивают результаты деятельности банка положительно, хотя они и были предсказуемы: «Как мы и предполагали, благодаря положению в секторе и эффективной бизнес-модели банк смог увеличить прибыль по итогам непростого 2025 г., чему поспособствовали заметный рост чистого процентного дохода на фоне дальнейшего увеличения кредитных портфелей, а также снижение расходов на резервирование и достаточно высокая операционная эффективность». Несмотря на такой позитив, акции немного снижаются, теряя 0,32%.
Банк показал высокую прибыльность, стабильную рентабельность капитала и сильную динамику по ключевым направлениям бизнеса – чистая прибыль выросла на 8,4%, а чистый процентный доход увеличился почти на 18%. «Главный вывод для инвесторов — по итогам года Сбер подходит к дивидендному сезону в отличной форме. Исходя из полученной прибыли, можно ожидать выплаты дивидендов на уровне около 37 рублей на акцию, что делает бумаги компании одним из самых интересных инструментов на российском рынке», - резюмируют аналитики «Цифра брокер».
Акции «ЭсЭфАй» (+7,14%) продолжают расти на ожиданиях решения совета директоров. В отсутствие конкретики по будущим сделкам рынок закладывает различные сценарии - возможность продажи ВСК или развитие истории с «Европланом». Инвестбанкир и создатель телеграм-канала bitkogan Евгений Коган предупреждает об опасности участия в такой истории: «Как вы понимаете, здесь гигантская спекулятивная составляющая. Не исключаем и различные манипуляции. Участвовать в таком безумии = потерять часть своего капитала». Эксперт добавляет, что завышенные ожидания инвесторов по выплате спецдивиденда скорее всего не обретут ничего общего с реальностью. Московская биржа сегодня с 10:16 мск до 10:46 мск вновь проводила дискретный аукцион по акциям компании – отклонение от цены закрытия предыдущего дня составило 21,69%.