Дивидендные проблемы, обвал ЮГК, новые счета для иностранцев – обзор событий недели

Российский рынок пережил насыщенную неделю, завершив ее там же, где и начал – в районе 2800 пунктов по индексу МосБиржи. За это время прошло большое количество годовых собраний акционеров, на которых традиционно обсуждаются дивиденды. Утвердили выплаты, в частности, «Сбер» и ВТБ, но были и несколько компаний, которые не приняли решений. ЮГК столкнулась с претензиями правоохранительных органов и обвалом на 30%, завершившимся приостановкой торгов ее акциями. Биржи продолжат торги в выходные, ЦБ увеличит продажи валюты, доллар падает – об этих и других событиях в итоговом обзоре Finam.ru.

Помимо прочего, начался 3-й квартал 2025 года, и аналитики «Финама» уже подготовили стратегию на этот период. Лучшие инвестидеи собраны здесь. Если вы интересуетесь инвестициями, но до сих пор не собрались начать, сделать это легко: откройте брокерский счет онлайн за 3 минуты и начните инвестировать.

Дивидендные «обломы» – не у всех компаний годовые собрания по дивидендам прошли гладко. В частности, акционеры «РусГидро» не приняли решение по дивидендам за 2024 год. Ранее совет директоров предложил акционерам два варианта: не выплачивать дивиденды, либо выплатить 0,0756 руб. на акцию. Однако на собрании не один из этих вариантов не набрал достаточно голосов.

Акционеры IVA Technologies также не приняли решения по дивидендам за прошлый год, необходимое число голосов по данному вопросу не было набрано. Совет директоров IVA Technologies рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 год в размере 3 рубля на акцию.

Совет директоров «РусАгро» рекомендовал не платить дивиденды-2024, однако собрание, запланированное на 30 июня, не состоялось ввиду отсутствия кворума. Повторное годовое собрание пройдет 8 августа.

Вместе с тем, акционеры «Сбера» утвердили рекордные дивиденды в размере 34,84 рубля на акцию. Акционеры ВТБ утвердили дивиденды за 2024 год в размере 25,58 руб./акция. Были приняты решения и у других крупных компаний, в частности дивиденды «Роснефти» утверждены на уровне 14,68 рубля на акцию.

Проблемы ЮГК – на неделе рынок пристально следил за ситуацией с компанией ЮГК. В ее офисах прошли обыски, а затем в СМИ появилась информация об иске Генпрокуратуры с требованием обратить в доход государства долю мажоритарного акционера Константина Струкова. Акции компании в среду-четверг рухнули суммарно примерно на 30%, а в пятницу торги были приостановлены по предписанию ЦБ. Зампред Центробанка Филипп Габуния, слова которого привело «РИА Новости», пояснил, что регулятор решил приостановить тори акциями ЮГК из-за высокой волатильности, данная мера является временной.

Путин на телефоне – российский президент на неделе впервые с 2022 года поговорил по телефону с президентом Франции Эммануэлем Макроном, обсуждалось украинское урегулирование и Иран. Кроме того, Путин в очередной раз побеседовал по телефону с Трампом. Однако президент США нарушил традицию, по которой оценивал предыдущие переговоры позитивно – сейчас он заявил, что беседа не принесла подвижек. Это повлияло на пятничное снижение российского рынка.

Торги по выходным продолжатся – Мосбиржа и «СПБ Биржа» намерены продолжить эксперимент. В частности, глава Мосбиржи Виктор Жидков отметил на Финансовом конгрессе Банка России, что эффективность торгов выходного дня нужно еще долго и долго отрабатывать, «однако сложно идти против существующих трендов». «Поэтому мы и запустили торги выходного дня и останавливать мы их не будем. Уже 700 тысяч наших клиентов торгуют в выходные дни… мы будем расширять ассортимент, мы нашли своего клиента», - сказал он.

А глава «СПБ Биржи» Евгений Сердюков отметил, что доля торгов выходного дня на «СПБ Бирже» от общего оборота – 12%. «Эксперимент стоит продолжать и учиться жить в этом режиме - семь дней в неделю», - сказал он. Также Сердюков высказал мнение, что можно «начать дискуссию о раздвижении планок - сейчас у нас плюс/минус 3% в течение всех выходных». Кроме того он считает, что «не стоит ограничивать биржи в инструментах, которые они дают для торгов в выходные дни, потому что в любом случае обе биржи к этому достаточно консервативно подходят».

Помимо прочего, с 4 июля на утренней и вечерней торговых сессиях рынка акций Московской биржи доступны еще 33 акции российских компаний. С 5 июля эти ценные бумаги, а также акции ОВК и «ВСМПО-АВИСМА» стали доступны инвесторам на торгах в выходные дни. Общее количество торговых инструментов на дополнительной торговой сессии выходного дня теперь составляет 154, из которых пять – биржевые фонды.

Итоги июня на Мосбирже – как сообщила торговая площадка, частные инвесторы в июне вложили в ценные бумаги на Московской бирже почти 200 млрд рублей. Число физических лиц, имеющих брокерские счета на бирже, по итогам июня 2025 года составило 37,2 млн (+262 тысячи за июнь), ими открыто 69,8 млн счетов. Сделки на фондовом рынке Мосбиржи в июне заключали 3,7 млн человек, из них 326 тысяч - квалифицированные частные инвесторы.

Наиболее популярными акциями в портфелях частных инвесторов в июне стали обыкновенные и привилегированные акции “Сбербанка” (31,1% и 7,1% соответственно), акции “ЛУКОЙЛа” (13,6%), “Газпрома” (12,7%), “Т-Технологий” (6,7%), X5 (6,2%), ВТБ (6%), “Роснефти” (5,7%), “Яндекса” (5,5%) и привилегированные акции “Сургутнефтегаза” (5,4%).

ЦБ продает валюту – с 7 июля Банк России увеличит объем продажи валюты по бюджетному правилу до 9,76 млрд рублей в день с 7,36 млрд рублей. Между тем, Минфин с 7 июля по 6 августа направит на продажу валюты и золота в рамках бюджетного правила 0,82 млрд рублей в день (всего - 18,77 млрд рублей). С 6 июня по 4 июля ежедневные объемы продажи составляли 1,5 млрд.

Свежая статистика – как сообщил Росстат, инфляция в России за неделю по 30 июня ускорилась до 0,07% после 0,04% неделей ранее. Как отмечается в обзоре Минэкономразвития на основе данных Росстата, инфляция в годовом выражении на 30 июня снизилась до 9,39% после 9,48% неделей ранее.

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина отметила, что инфляция в России снижается быстрее, чем ожидал регулятор. Между тем, с 1 июля выросли тарифы ЖКХ. Может ли повышение тарифов поставить на паузу смягчение политики Центробанка – читайте в обзоре Finam.ru.

Также вышли данные по ВВП России – как сообщило Минэкономразвития, за январь-май текущего года он вырос на 1,5% в годовом выражении. По оценке министерства, в мае ВВП вырос на 1,2% в годовом выражении после 1,9% в апреле.

Грядут структурные сдвиги – как заявила Набиуллина на Финансовом конгрессе Банка России, в российской экономике происходят структурные сдвиги, они продолжатся и далее, причем еще более масштабные. Текущие изменения связаны с последствиями санкций, ускорением роста в отдельных секторах и необходимостью опираться на внутреннее финансирование. «Структурная адаптация к внешним ограничениям, на мой взгляд, в общих чертах завершилась. Сейчас пришло время новых структурных сдвигов, прежде всего технологических, они могут быть более масштабными. Это стремительное внедрение искусственного интеллекта, всеобщая цифровизация. Второй важнейший сдвиг – это платформизация всей экономики, меняются правила взаимодействия производителей и потребителей. Еще один структурный сдвиг – это рост сектора услуг… У нас впереди очень неспокойные времена, но я уверена, что это и новые возможности для развития», - предупредила глава ЦБ.

Между тем, глава ВТБ Андрей Костин, который также принимал участие в Финансовом конгрессе, назвал Набиуллину «лучшим председателем ЦБ в мире», заявив, что «ЦБ все делает правильно на самом деле».

Новые счета для иностранцев - Путин подписал указ, касающийся дополнительных гарантий прав иностранных инвесторов. Для осуществления нерезидентами новых инвестиций будут открываться счета нового типа - «ИН».

Новый тип счетов запущен с 1 июля. Как отмечает директор по стратегии «Финама» Ярослав Кабаков, это официальный канал, через который нерезиденты (в том числе из недружественных стран) смогут покупать акции, ОФЗ, корпоративные облигации и паи фондов, а также размещать депозиты в российских банках. Счета ИН можно пополнять в рублях и валюте, а самое главное — вывод средств с них разрешен. Это ключевое отличие от ранее действовавших «замороженных» счетов типа «С».

«Власти рассчитывают, что механизм привлечет сотни миллиардов рублей в год. Уже в сентябре 2024 нерезиденты вложили в ОФЗ 59 млрд рублей, что говорит о наличии спроса. Зачем это сделано? Россия хочет вернуть на рынок профессиональных портфельных инвесторов и создать понятные условия для долгосрочных вложений. Это особенно актуально на фоне дефицита ликвидности и ограничений западных площадок. Фактически — это перезагрузка доступа иностранного капитала к российскому рынку на новых условиях: с контролем, но без прежней блокировки. Ставка — на тех, кто готов инвестировать, несмотря на геополитику», - прокомментировал Кабаков.

«Большой прекрасный билль» принят. Палата Представителей в США одобрила финальную редакцию «Big Beautiful Bill» (законопроект Трампа о налогах и расходах) после ее утверждения в Сенате. Документ также подписал сам Трамп. Закон, в частности, предусматривает повышение потолка государственного долга на $5 трлн, а также снижение федеральных налогов и рост военных расходов. Подробный разбор этого закона и его последствий подготовили аналитики «Финама».

ОПЕК+ ускоряет рост добычи – сегодня прошла очередная встреча стран организации. Восемь членов группы — Саудовская Аравия, Россия, ОАЭ, Кувейт, Оман, Ирак, Казахстан и Алжир — решили ускорить рост добычи в августе, он составит сразу 548 тыс. баррелей в сутки, передало Reuters. В мае, июне и июле рост составлял по 411 тыс. баррелей в день. ОПЕК+ сослалась на устойчивые мировые экономические перспективы и здоровые рыночные основы, включая низкие запасы нефти, в качестве причин для добычи большего количества нефти. Группа из восьми членов ОПЕК+ встретится в следующий раз 3 августа.

Доллар – всё? Американская валюта за 1 полугодие показала крупнейшее падение с 1973 года. Индекс доллара упал примерно на 10,8% за этот период по сравнению с падением на 14,8% в первой половине 1973 года. Неопределенность, связанная с торговой и тарифной политикой Трампа, оказала сильное давление на валюту. «Доллар, похоже, ожидает еще больше проблем после падения до нового многолетнего минимума, поскольку ожидания по политике ФРС, более слабые экономические данные и возросшая политическая неопределенность — все это сильно давит на доллар», - написало в связи с этим Bloomberg. Стоит ли ждать краха доллара или сложился шанс для удачной покупки – в обзоре Finam.ru.

Эволюция биткоина – основная криптовалюта в последнее время остается в узком торговом диапазоне, волатильность биткоина снижается. Сейчас биткоин держится вблизи исторических максимумов, которые были достигнуты в мае в районе $112 тыс. Эксперты компании Bitwise подтвердили свои ожидания, что биткоин к концу года достигнет $200 тыс. Каковы перспективы биткоина до конца года, стоит ли ожидать возвращения волатильности – в обзоре Finam.ru.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги или активы. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.