Новый выпуск облигаций одного из лидеров дорожно-строительных работ Северо-Запада России

На фоне последних новостей о возможном геополитическом потеплении и скором развороте монетарной политики Банка России бумаги с фиксированным купоном и высокой доходностью могут стать отличной идеей на российском рынке облигаций. Приглашаем вас воспользоваться уникальной возможностью поучаствовать в первичных размещениях облигаций (IBO). Это отличный способ инвестировать в бумаги перспективных компаний до размещения, получая потенциально более высокий доход.

Рассмотрим новый выпуск облигаций одного из лидеров на рынке дорожно-строительных работ Северо-Запада России.

АСФАЛЬТОБЕТОННЫЙ ЗАВОД № 1-002Р-03

Об эмитенте

АО «АБЗ-1» - один из крупнейших поставщиков высококачественных асфальтобетонных смесей в России, лидер Северо-Западного федерального округа и старейшее предприятие Группы компаний «АБЗ-1». Суммарный объем выпуска продукции — 15 000 тонн асфальта в сутки.

Согласно отчету компании по итогам 2024 года (РСБУ)

Выручка: 7,57 млрд руб. (+23,6% г/г);

Чистая прибыль: 694,8 млн руб. (+150% г/г);

Долгосрочные обязательства: 3,38 млрд руб. (-32,3% г/г);

Краткосрочные обязательства: 5,06 млрд руб. (+47,3% г/г).

Параметры выпуска

Планируемый объем: 1 млрд руб.;

Номинал: 1000 руб.;

Купон: 26%;

Выплаты купона: 12 раз в год;

Срок до погашения: 3 года;

Рейтинг: BBB+ (стабильный) от Эксперт РА;

Дата сбора книги заявок: 20 мая;

Дата размещения: 23 мая;

Амортизация: да (по 16,5% в даты 21,24,27,30,33 купонов);

Оферта: нет;

Доступ для неквалифицированных инвесторов: есть.

Подробнее о выпуске

На вторичном рынке торгуются 5 выпусков от эмитента:

• Три выпуска с фиксированным купоном:

1. АБЗ-1 1Р03 с погашением в январе 2026г (YTM 25%);
2. АБЗ-1 1Р04 с погашением в апреле 2026г (YTM 32%);
3. АБЗ-1 1Р05 с погашением в сентябре 2026г (YTM 31,6%);

• Два выпуска с плавающим купоном:

1. АБЗ-1 2Р01 с погашением в сентябре 2027г и ставкой купона КС + 400 б.п.;
2. АБЗ-1 2Р02 с погашением в феврале 2028г и ставкой купона КС + 650 б.п.

Новый выпуск c фиксированным купоном значительно длиннее своих аналогов на вторичном рынке даже с учетом предусмотренной амортизации. Бумага позволит инвестору зафиксировать доходность на достаточно продолжительный срок.

Для того чтобы оценить привлекательность нового выпуска, предлагаем сравнить его параметры с бумагами на вторичном рынке от других эмитентов в рамках рейтинговой группы:

На фоне аналогов параметры нового выпуска от АО «АБЗ-1» выглядят вполне рыночными, что дает надежду на возможный апсайд котировок бумаги после размещения.

Нам важно ваше мнение! Поделитесь, пожалуйста, своими впечатлениями от нового раздела "Новости первичных размещений облигаций (IBO)".