Доходные облигации. Подборка на август
Пока на российском рынке облигаций продолжается эйфория, вызванная резким снижением ключевой ставки ЦБ, предлагаем вашему вниманию актуальную подборку самых доходных облигаций на август.
Ажиотаж вокруг надежных облигаций с фиксированным купоном вызвал резкое падение доходности на рынке. Индекс RGBI продолжает обновлять локальные максимумы.
Бумаги в корпоративном секторе также под пристальным вниманием покупателей. Так, доходность свежих фиксов c рейтингом «AAA» на первичном рынке не превышает 16% годовых. На этом фоне все более привлекательными оказываются валютные выпуски и рублевые бумаги с плавающим купоном.
Смягчение денежно-кредитной политики Банка России способствует ослаблению российской валюты, пусть пока и локальному.
Август традиционно считается слабым месяцем для российской валюты на фоне сезона отпусков. В совокупности с текущим «перекосом» торгового баланса, инвесторам важно рассмотреть возможности для диверсификации валютного риска. Одним из наиболее актуальных инструментов в условиях непредсказуемости внешних факторов являются квазивалютные облигации, торгующиеся на МосБирже. Такие бумаги имеют привязку купона и номинала к иностранной валюте, чаще всего к американскому доллару или китайскому юаню. В условиях, когда разница ставки купона между между рублевыми и валютными бондами в «AAA» сегменте на первичном рынке составляет 7–8%, идея становится наиболее перспективной с прицелом на ближайшие месяцы.
Вы можете подобрать облигации под свои цели с помощью «Финама»:
Выбираются ОФЗ с минимальной дюрацией и выпуклостью.
Корпоративные облигации с кредитным рейтингом не ниже А, без амортизации и прав досрочного выкупа.
Выборка из облигаций с рейтингом не ниже BB. В выборку могут попадать облигации с амортизацией и досрочным выкупом.
Мы также представляем актуальную подборку квазивалютных облигаций от надежных эмитентов на вторичном рынке:
| Название бумаги | Доходность | Ставка купона | Рейтинг | Цена на вторичном рынке (в % от номинала) | Срок до погашения (лет) | Оферта | |
| ГазКап3Р14 | 6,5% | 7,3% | AAA | 103,3 | 3,8 | - | |
| Атомэнпр06 | 6,5% | 7,2% | AAA | 103,0 | 4,0 | - | |
| СибурХ1Р03 | 5,6% | 9,6% | AAA | 111,5 | 3,0 | - | |
| ФосАгро2П3 | 5,3% | 7,5% | AAA | 104,7 | 2,1 | - | |
| НОВАТЭК1Р3 | 5,5% | 9,4% | AAA | 109,7 | 2,6 | - |
Подборка валютных облигаций с высокой доходностью:
| Название бумаги | Доходность | Ставка купона | Рейтинг | Цена на вторичном рынке (в % от номинала) | Срок до погашения (лет) | Оферта |
| АгроUSD1Р1 | 16,6% | 14,6% | - | 99,5 | 2,7 | 27.03.2026 |
| Интерск2Р1 (CNY) | 15,5% | 17,0% | BB+ | 103,9 | 2,8 | - |
| ПолиплП2Б3 (USD) | 11,2% | 13,7% | A- | 104,5 | 1,6 | - |
| ИнвКЦ 1Р1 (USD) | 10,1% | 12,0% | A- | 105,9 | 2,9 | - |
На рынке рублевых корпоративных облигаций аналитик ФГ «Финам» Никита Бороданов выделяет следующие выпуски:
- РЖД, 001Р-43R (4B02-43-65045-D-001P, RU000A10BTA6, РЖД 1Р-43R): возможность фиксации текущей высокой доходности в одном из самых длинных обращающихся выпусков первого эшелона с высоким купоном. Крайне высокий уровень ликвидности и возможность продажи в краткосрочной перспективе по более высокой цене делают этот выпуск одной из самых интересных идей на рынке.
- «Автодор» (Государственная компания), БО-003P-02 (4B02-02-00011-T-003P, RU000A104XR2, Автодор3Р2): хороший выпуск известного эмитента второго эшелона с государственной поддержкой.
- ГТЛК, 001P-07 (4B02-07-32432-H-001P, RU000A0ZYNY4, ГТЛК 1P-07): высокий уровень доходности от государственной компании на полтора года. Снижение ставки хорошо повлияет на показатели компании, а кредитный портфель уже хорошо сбалансирован по срокам.
- ВУШ, 001P-04 (4B02-04-00075-L-001P, RU000A10BS76, iВУШ 1P4): высокая доходность на средний срок от растущей кикшеринговой компании. Несмотря на повышенный уровень рисков и введение новой законодательной базы для аренды самокатов показатели компании продолжают пропорциональный рост.
- «Новые Технологии», БО-02 (4B02-02-00069-L, RU000A106PW3, НовТехнБ2): краткосрочной инструмент от компании, производящей оборудование для нефтедобычи. Несмотря на малые размеры бизнеса долговая нагрузка находится на комфортных уровнях, а сфера деятельности остается стабильной несмотря на геополитические факторы и высокую ключевую ставку.
Приглашаем вас воспользоваться уникальной возможностью поучаствовать в первичных размещениях облигаций (IBO). Это отличный способ инвестировать в бумаги перспективных компаний до размещения, получая потенциально более высокий доход.