ПРОП-ТРЕЙДИНГ – НОВЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ
№ 1 (46) 2020
НОВОСТИ НА ВЕС ЗОЛОТА
ИЗВЕСТНОЕ ВЫРАЖЕНИЕ «ВРЕМЯ — ДЕНЬГИ» ДЛЯ СОВРЕМЕННОГО ТРЕЙДЕРА ДАВНО ДОПОЛНИЛОСЬ НЕ МЕНЕЕ ВАЖНЫМ ТЕЗИСОМ: «ИНФОРМАЦИЯ — ДЕНЬГИ». ТОЛЬКО ЭТОЙ ИНФОРМАЦИЕЙ НЕОБХОДИМО УМЕТЬ ВОСПОЛЬЗОВАТЬСЯ, ЧТО НАЗЫВАЕТСЯ, В ПРАВИЛЬНОМ МЕСТЕ И В ПРАВИЛЬНОЕ ВРЕМЯ. О ТОМ, КАК ГРАМОТНО ТОРГОВАТЬ НА НОВОСТЯХ, РАССКАЗАЛ ПРЕПОДАВАТЕЛЬ УЧЕБНОГО ЦЕНТРА «ФИНАМ» АЛЕКСЕЙ ЧИЧИКИН.
Прежде чем пытаться торговать на новостях, необходимо разделить новости на календарные (например, когда
макроэкономические показатели или отчетность компании публикуются в заранее известное всем время) и внеплановые, спонтанные (от техногенных катастроф до твитов Дональда Трампа). К внеплановым новостям заранее не подготовиться, это непрогнозируемый фактор, и торговать их можно в соответствии со своей системой принятия решений, как в тренд, так и в контртренд. Поэтому на них мы не будем останавливаться подробно. Что касается календарных новостей, то в этом случае стоит использовать различные связки, позволяющие делать прогнозы о дальнейшем движении котировок.
макроэкономические показатели или отчетность компании публикуются в заранее известное всем время) и внеплановые, спонтанные (от техногенных катастроф до твитов Дональда Трампа). К внеплановым новостям заранее не подготовиться, это непрогнозируемый фактор, и торговать их можно в соответствии со своей системой принятия решений, как в тренд, так и в контртренд. Поэтому на них мы не будем останавливаться подробно. Что касается календарных новостей, то в этом случае стоит использовать различные связки, позволяющие делать прогнозы о дальнейшем движении котировок.
Допустим, по данным инфляции можно сделать прогноз о дальнейшей динамике ключевой ставки, а значит, и ставок в экономике в целом, включая ставки по кредитам и депозитам. В настоящее время актуален тренд снижения ключевой ставки при снижении инфляции. Однако, когда ЦБ РФ необходимо оказать влияние на растущие инфляционные ожидания, велика вероятность повышения ключевой ставки. По данным о промышленном производстве можно сделать прогноз о росте экономики — динамике ВВП. Ежемесячная статистика по конкретной компании может дать представление о ее квартальной отчетности. Влияние на отчетность компании также может оказать цена на сырье для данного производителя, равно как и цены на производимую продукцию. По данным от- четности по РСБУ, которая публикуется раньше, можно в некоторых случаях судить об отчетности по МСФО.
НАДЕЖНЫЕ ИСТОЧНИКИ
Чтобы торговать на новостях, необходимо в первую очередь найти их надежный и оперативный источник. Стоит обратить внимание на сайт www.finam.ru, который является глобальным агрегатором информации как по эмитентам, так и по макроэкономической статистике. Также изучать, например, новостные ленты информационных агентств Bloomberg, Reuters и специализированных проектов, таких как www.finance.yahoo.com, www.finviz.com, www.quote.rbc.ru и т. д.
Еще можно обратиться к первоисточникам. Для более серьезного изучения положения дел в компании потребуется информация от самого эмитента. Каждая компания, являющаяся публичной, обязана раскрывать данные о себе в открытых источниках. Например, на сайте такой компании можно найти раздел «Акционерам и инвесторам» или «Раскрытие информации». Там, как правило, публикуется отчетность компании, информация о структуре акционерного капитала и о ключевых корпоративных событиях.
Многие используют форумы единомышленников как источник информации. В основном обсуждения на форумах базируются на сведениях от первоисточника и их интерпретации. Но тут остро стоит вопрос доверия к автору сообщения. Все-таки проверенные информационные ресурсы надежнее.
ТОЧКА СТАРТА
На новостях можно торговать по-разному, но ключевым здесь опять же является вопрос: о каких новостях идет речь? Новости можно разделить на те, которые приводят только к спекулятивным колебаниям рынка, и те, которые способны дать импульс для формирования тенденции.
К первым можно отнести макроэкономическую статистику конкретной страны. Наибольшую волатильность рынку в момент публикации могут обеспечить Nonfarm Payrolls (ежемесячные данные о количестве новых рабочих мест, созданных в экономике США, за исключением сельского хозяйства), изменение ставок (в первую очередь базовой ставки ФРС США), динамика ВВП, инфляция, значение PMI (индекс производственной активности) и статистика запасов нефти. Спекулятивное движение возможно, когда опубликованные данные серьезно отличаются от ожидаемых (консенсус-прогноза) — в этом случае нужно держать руку на пульсе.
Взаимосвязь между ценами на сырье для компании, ценами на продукцию компании и отчетностями следующих кварталов отрабатывается в более долгосрочной перспективе по мере развития соответствующих трендов.
ВОПРОС ИНСТРУМЕНТА
Новости могут оказывать влияние на самые разные активы. Если макроэкономические новости способны являться драйвером как для валютного, так и для фондовых рынков, то информация, связанная с компаниями-эмитентами, чаще всего оказывает влияние непосредственно на их котировки. Что касается основных инструментов, позволяющих заработать на макростатистике, то это валютные пары либо фьючерсные контракты на них (EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF, USD/JPY, USD/RUB — в зависимости от страны, по которой публикуются данные), а также нефть и золото.
Вопрос об использовании заемных денежных средств при торговле на новостях решается в плоскости риск-менеджмента. Если у вас определена мера риска на трейд, сформулирована система принятия решений о точке входа и точке выхода (stop loss), математика сообщит вам о размере позиции. Ее легко посчитать. Учитывая, что в моменты выхода календарных новостей велика вероятность всплеска волатильности, близкие стопы нередко оказываются причиной преждевременного выхода из позиции. Из данного факта следует, что те, кто рассчитывает объем позиции перед статистикой, будут открывать позиции несколько меньшими объемами, чем в периоды, когда новостей, согласно экономическому календарю, не ожидается.
В ОЖИДАНИИ НОВОСТЕЙ
Так как даты выхода статистики известны заранее, к отдельным новостям можно подготовиться. Речь идет, как мы уже говорили, о макроэкономической статистике и об отчетности компаний-эмитентов. К примеру, вышеупомянутые данные Nonfarm Payrolls долгое время превращали временной отрезок c 08:30 до 09:30–10:00 (EST, Нью-Йорк) в настоящий праздник биржевого спекулянта. Сейчас страсти вокруг этих данных несколько поутихли, а фокус внимания биржевых игроков сместился к данным по запасам нефти, которые, как правило, публикуются еженедельно по средам в 10:30 (EST, Нью-Йорк).
Как же лучше всего подготовиться к выходу новостей? Перед статистикой по американской экономике можно подобрать валютную пару или фьючерсный контракт на нее с наименьшей волатильностью, определить зоны стопов как для длинных позиций (на покупку), так и для коротких (на продажу) на графике. Далее рассчитать оптимальные объемы и для длинных, и для коротких позиций, которые можно открыть в расчете на всплеск волатильности. С основами управления рисками Учебный центр «ФИНАМ» знакомит слушателей курса «Начинающий» и клиентов, подключивших к счету услугу «Консультационное обслуживание». Проведя все расчеты, необходимо выставить условные заявки «на пробой» ближайших уровней сопротивления и поддержки и стоп заявки к ним.
Стала ли новость триггером, можно понять только после ее выхода. Если вышедшие данные отличаются от ожидаемых, реакция спекулянтов вызовет движение котировок. Чем сильнее опубликованные значения будут расходиться с консенсус-прогнозом, тем мощнее может сформироваться импульс.
Комментарий
АЛЕКСЕЙ ЧИЧИКИН
преподаватель учебного центра «ФИНАМ»
преподаватель учебного центра «ФИНАМ»
В первом квартале 2020 года наиболее важными новостями на российском рынке, повлекшими за собой существенное изменение котировок, стали смена правительства и начало вспышки коронавируса. Какой же была реакция рынка на них?
Трактовать новости об отставке российского правительства как единственные определяющие рыночные тренды на тот момент не совсем корректно. Дело в том, что отечественный рынок после новостей в рублевой оценке по индексу Московской биржи в течение трех дней подрос примерно на 3 %, обновив при этом исторические максимумы, однако после этого ушел вниз примерно на 5 % к последнему восходящему импульсу.
А с последней декады января 2020 года следующие 20 торговых сессий провел в боковике. Движения индекса РТС, отражающие изменения на нашем рынке в долларовом выражении, были похожими, но более волатильными (вверх в пределах 4 % и вниз в пределах 10 %).
Вторым фактором стало начало распространения коронавируса, новость о котором «подарила» рынкам рекордный рост волатильности с четвертого квартала 2018 года, а затем и вовсе обрушила рынки.
Что касается торговых идей, связанных с этой темой, то здесь можно отметить, с одной стороны, уже отыгранные, такие как закрытие гэпа, образовавшегося на китайских индексах после новогодних каникул в Поднебесной.
С другой стороны, выделим те, что до сих пор «в работе»: компании, бизнесы которых пострадали от коронавируса, при появлении позитивных новостей, допустим, о разработке вакцины, положительной динамике по данным о выздоровевших, снятии карантинных ограничений и так далее, будут неплохими кандидатами в инвестиционный портфель с большим апсайдом, исходя из низкой базы. Научиться отбирать лучшие недооцененные компании и рассчитывать по ним потенциальную доходность вы сможете, записавшись на консультационную поддержку в УЦ «ФИНАМ».
Примечания
Финансовые услуги по доверительному управлению оказываются ООО «Управляющая компания «Финам Менеджмент», до заключения договора доверительного управления любое лицо может ознакомиться с условиями управления активами. Получить сведения о лице, осуществляющем управление активами, и иную информацию в соответствии с законодательством можно на сайте fdu.ru.
Брокерские услуги и услуги по инвестиционному консультированию оказывает АО «ФИНАМ». Настоящий материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением к инвестированию в указанные в нем инструменты. Редакция предупреждает о субъективности сделанных выводов о перспективах развития тех или иных сегментов рынка и иных заключениях и не несет ответственность за решения, принятые на основании таких заключений.
«Автоследование» — платный сервис АО «ФИНАМ», позволяющий получать индивидуальные инвестиционные рекомендации на основе одного или нескольких, в том числе применяемых одновременно, торговых алгоритмов (стратегий), а также формировать и направлять брокеру поручения на сделки для их исполнения в режиме алгоритмической торговли. Торговый алгоритм клиент выбирает самостоятельно на основе собственных инвестиционных целей и убеждений. Доходность не гарантируется. Результаты инвестирования в прошлом не могут служить ориентиром оценки будущей результативности инвестиций ввиду ее многофакторности. Перед началом торговли на финансовом рынке, в том числе с использованием сервиса «Автоследование», рекомендуется оценить приемлемость возможных рисков, а также внимательно ознакомиться с регламентными документами и правилами сервиса «Автоследование» (размещены на сайтах www.finam.ru, www.comon.ru). Подробная информация о тарифах и вознаграждении брокера содержится в Регламенте брокерского обслуживания АО «ФИНАМ».
Получение вычета осуществляется владельцем ИИС самостоятельно в порядке и на условиях, предусмотренных статьей 219.1 НК РФ. В случае вывода (в том числе частичного) денежных средств или ценных бумаг с ИИС договор на брокерское обслуживание прекращается, а неуплаченная сумма налога подлежит уплате в бюджет. В рамках договора на ведение ИИС за использование денежных средств АО «ФИНАМ» уплачивает проценты на сумму свободного остатка таких средств в рублях РФ по ставке, равной ? ключевой ставки Банка России (по данным www.cbr.ru). Подробнее в Регламенте брокерского обслуживания (www.finam.ru).