Собираем портфель облигаций – как может помочь ИИ и другие инструменты

Очередную серию своих «записок» я решил посвятить выбору облигаций. Существенная доля портфеля у меня сейчас вложена в БПИФ денежного рынка, доходность которого не превышает ставку ЦБ. На недавнем мартовском заседании Банк России в очередной раз снизил ставку, доведя ее до 15%. На мой взгляд, пока не поздно, стоит поискать более выгодные возможности на облигационном рынке.

Как я упоминал ранее, основу моего портфеля сейчас составляют вложения в три надежных долгосрочных облигации: ОФЗ 26248, Новотранс 1Р6 и РЖД 1Р-41R. Теперь, при новом выборе, хочется расширить эту базу – не полагаться на одни и те же инструменты, а в большей степени диверсифицироваться.

Облигационный фонд

Как раз в то время, когда я стал задумываться о «перекладке» из БПИФ, «Финам» «выкатил» новый БПИФ, который называется «Облигационный с выплатой» (тикер FMBR). Состав его подбирается командой профессионалов, заявленный уровень доходности – 16,5%, что уже выглядит лучше, чем у БПИФ денежного рынка или вкладов. В условиях мне также понравилось, что купонный доход держателям паев будет выплачиваться ежемесячно – чаще, чем у многих выпусков облигаций. Однако выплаты начнутся только с июля 2026 года. В целом это вроде как неплохая возможность дополнительно вложиться в облигации, не заморачиваясь с выбором самостоятельно. Однако мне хочется попробовать и собственные силы. Пока я на пробу прикупил немного паев облигационного фонда на средства от очередной выплаты купонов по уже имевшимся у меня облигациям. Возможно, ближе к июлю докуплю его в большем объеме.

Готовые подборки облигаций

У «Финама» есть «витрина облигаций», которой я уже воспользовался в прошлом году, она включает три готовых подборки. Раньше в каждой из них было представлено по три выпуска, теперь их больше. Первая группа – надежные облигации с длительным сроком обращения для фиксации высокой доходности, именно те критерии, на которые я и ориентируюсь. Помимо упомянутых выпусков ОФЗ 26248, Новотранс 1Р6 и РЖД 1Р-41R, она теперь включает еще ПКТ 002Р-01, Атомэнергопром 001P-09 и бумаги АФК Система.

Вторая группа – облигации с доходом в валюте, вкладываться в них имеет смысл, если вы ожидаете ослабления рубля. Сейчас в нее входят выпуски ФосАгро БО-02-03, ГазКапитал БО-003Р-14, Акрон БО-001Р-07, НОВАТЭК 001Р-02, Черкизово БО-002Р-01 и ОФЗ 29 CNY.

Третья группа – первичные размещения облигаций, в которые стоит вкладываться, если вы рассчитываете на их дальнейший быстрый рост. Сейчас в подборке находятся выпуски Арктик Технолоджи Сервис БО-01, Оил Ресурс 001P-01 и Р-ВИЖН 001Р-02.

Еще один отдельный инструмент – калькулятор, с помощью которого можно рассчитать потенциальный доход от инвестирования в разные портфели облигаций. Он позволяет оценить сумму, которые вы получите через год, на примере трех готовых портфелей: «замена депозиту», «ОФЗ» и «Высокий доход»:   

Как ИИ и другие инструменты могут помочь в выборе

При подборе облигаций, как и во многих других сферах жизни в последнее время, можно воспользоваться услугами искусственного интеллекта. «Финам» запустил в этих целях ИИ-ассистента. Работает он как обычный чат-бот, которому можно давать задания по подборкам.

Меня интересуют надежные долгосрочные облигации, которые позволят надолго зафиксировать нынешнюю пока еще высокую доходность. Причем ориентируюсь я на рублевые бумаги: после того, как ослабление рубля обещали весь прошлый год, а оно так и не случилось, у меня как-то не осталось доверия к подобным прогнозам. А вот ЦБ РФ с завидным упорством старается добиться своей цели по инфляции в 4%, и я ожидаю, что инфляция в ближайшие годы таки будет относительно невысокой. В результате мой запрос к «ИИ-кудеснику» выглядит следующим образом: «сделай подборку надежных долгосрочных рублевых облигаций с высокой доходностью».

Результат оказался неожиданным и даже курьезным, в выборку оказался включен выпуск со сроком… 0 месяцев! Всего ИИ предложил пять выпусков: Магнит5P01 (как раз у этого выпуска срок обращения истекает в апреле и он помечен как «0 месяцев»), Магнит4P05, Сплит ПВ-1, ДОМ 2P6, ТБ-4_А1. Бумаги ДОМ 2P6 имеют срок 10 месяцев, это слишком мало, остальные – не менее 3,5 лет и в принципе годятся для рассмотрения. В целом, видимо, при обработке запроса ИИ-помощник сделал акцент на доходности, а не длительном сроке.

Еще один способ привлечь к делу искусственный интеллект – воспользоваться сервисом «Облигации 360» на базе «Финам AI-скринера». Как работает сервис, подробно описано в этой статье. Суть в том, что можно делать подборки облигаций по различным параметрам, просто выставляя нужные фильтры. Я выбрал следующие критерии: бумаги со сроком не менее 5 лет, ставкой купона от 15%, рейтингом не менее А-, а также исключил флоатеры. В топе оказались выпуски ИКС5Ф3P11, ГПБ001P21P и sЕвТранс01. Ранжируются они в списке по оценке надежности.

Если вы хотите выбрать полностью самостоятельно, без участия вездесущего ИИ, может помочь также «карта доходности». В ней представлены до 50 наиболее ликвидных выпусков, размещенные на «сети координат», оси которой – доходность и срок обращения.

Я в итоге склоняюсь к выбору подходящих для меня выпусков из «витрины облигаций», но окончательно пока не определился. В следующих сериях «Записок» расскажу, на чем остановился.

С предыдущими частями «Записок» можно ознакомиться в моем профиле на Finam.ru.