Вторая загрузка газа на проекте "НОВАТЭКА" "Арктик СПГ-2" - позитивная новость

Похоже, на проекте Арктик СПГ-2 происходит вторая загрузка газа в короткий летний сезон навигации, примерно через неделю после того, как был замечен первый танкер. Мы подтверждаем нашу оценку: если компания получит этой зимой еще два танкера ледового класса, то совместный проект в 2025 г. может выйти на 25% от проектной мощности, что добавит $1.5 млрд к EBITDA. Наш взгляд на акции Новатэка позитивен, бумага торгуется на уровне 4.8x по P/E за 2024п/2025п, с 55%-ным дисконтом к историческому среднему. 

Второй танкер-газовоз сейчас пришвартован у первой линии Арктик СПГ-2, сообщает Bloomberg. По информации агентства, это Asya Energy, судно из «теневого флота» танкеров для перевозки российского СПГ покупателям. 

Если на проекте в неделю задействован один корабль, то первая линия, возможно, вышла на 60%-ную мощность. Размеры газовозов отличаются, но 22-летний Asya Energy, по информации EurAsia Daily, может вмещать 100 млн куб. м природного газа. Производительность первой линии — 6.5 млн т в год, или 9 млрд куб. м/год, что соответствует 90 грузам, аналогичным тому, который сейчас предположительно перевозит Asya Energy, или один груз каждые 4.1 дня для достижения полной мощности. Таким образом, если разница между загрузкой первого и второго судна составила примерно неделю, то коэффициент загрузки может составлять 60%. В оценке много переменных, но она дает нам представление о том, как часто можно ожидать пришвартованное у первой линии судно до конца короткого летнего сезона навигации.