Трамп и Банк России на распутье – обзор событий недели

Российский рынок к завершению недели приободрился и подрос в ожидании новых переговоров России и Украины в Стамбуле, которые могут состояться 2 июня. Индекс МосБиржи закрепился выше 2800 пунктов и закрыл пятничные торги на отметке 2829,34. Трамп сомневается, вводить ли санкции против России – по данным западных СМИ, он сталкивается с давлением по этому вопросу, но все еще надеется на сотрудничество с РФ. Рубль покоряет новые вершины, инфляция замедляется, ЦБ оказался на распутье, российские компании определяются с дивидендами – обо всем этом в итоговом обзоре.

Настроения инвесторов, прогнозы ИИ и технического анализа, тренды и другие инсайты теперь можно увидеть на одной странице - в новом разделе Finam.ru.

Трамп сомневается – по данным Reuters, некоторые республиканцы в Конгрессе и советники Белого дома призывают президента США Дональда Трампа принять новые санкции против России. Американский президент откладывал такие санкции в течение нескольких месяцев, полагая, что он мог бы иметь плодотворные отношения с президентом РФ Владимиром Путиным. Чиновники Белого дома говорят, что Трамп все еще надеется на развитие экономического партнерства с Россией, но «его разочарование Путиным становится все более серьезным».

Законопроект о санкциях против России, скорее всего, «начнет движение» в сенате США на следующей неделе, заявил в пятницу один из авторов проекта, сенатор-республиканец Линдси Грэм, слова которого передало Bloomberg. Впрочем, это не означает никакой определенности. Например, 27 мая WSJ сообщило, что Трамп рассматривает возможность введения санкций против Москвы уже на этой неделе – видимо, с тех пор сроки сдвинулись.

Рубль все сильнее – на неделе российская валюта продолжила укрепление и побывала ниже 77 за доллар на межбанке. На пике курс достигал 76,775, а к завершению недели скорректировался до 77,5008. Аналитики Банка России объяснили силу рубля сочетанием пяти факторов. Это, в частности, жесткая ДКП, традиционно благоприятная для рубля сезонность и снижение российской страновой премии за риск. Четвертый фактор - уменьшились задержки с получением выручки за экспорт одновременно с ростом поступления денежных средств от более ранних экспортных поставок. Пятый - в части автомобильного рынка просел внутренний спрос.

ЦБ на распутье. Инфляция в России снижается, за неделю по 26 мая она замедлилась до 0,06%, а годовая на эту дату – до 9,78%. Одновременно наблюдается замедление экономического роста – в 1 квартале он составил лишь 1,4% в годовом выражении. В правительстве уже забеспокоились о переохлаждении экономики. Все эти факторы говорят в пользу снижения ставки ЦБ на ближайшем заседании 6 июня с нынешнего рекордного уровня 21%. Но есть и весомый аргумент против – растущие инфляционные ожидания. В мае они составили 13,4% против 13,1% в апреле. Аналитики ЦБ указали на риски возвращения высокой инфляции в случае сохранения высоких инфляционных ожиданий населения и бизнеса. Какое решение в итоге примет Центробанк, есть ли риски для экономики, если он не станет снижать ставку на июньском заседании – в обзоре Finam.ru.

Кроме того, в отдельном материале Finam.ru разобрал, какие акции выиграют, если регулятор все-таки решит снизить ставку.

Дивидендный шквал – наибольшее количество новостей на неделе касалось решений компаний по дивидендам. В целом нынешний дивидендный сезон оказался скромным, многие рыночные гиганты, в том числе «Газпром», отказались от выплат. Однако есть и приятные сюрпризы, среди них «Аэрофлот», который планирует выплаты впервые с 2019 года. Совет директоров рекомендовал 5,27 рубля на акцию.

Из других значимых решений – СД «Газпром нефти» рекомендовал 79,17 рубля за 2024 год, что превысило ожидания аналитиков. Совет директоров «Башнефти» рекомендовал 147,31 рубля на оба типа акций, «Астры» - 3,1475 рубля на акцию, «ИНАРКТИКА» - 10 рублей на акцию, IVA Technologies – 3 рубля на акцию. Рекомендация СД «Диасофта» - 80 рублей на акцию за 1 квартал текущего года.

Многие советы директоров компаний при этом рекомендуют отказаться от выплат за 2024 год, в том числе «Сегежи», АФК «Система», «Юнипро», «Фармсинтеза», «Форвард Энерго», «Совкомфлота», ЮГК.

Finam.ru подготовил обзор о том, как собрать портфель из дивидендных акций.

«Газпром» отчитался - газовый концерн сообщил, что его чистая прибыль за 1 квартал 2025 года выросла до 660 млрд рублей против 653 млрд рублей годом ранее. Это существенно лучше прогноза аналитиков, которые считали, что она составит 487 млрд рублей. Акции компании на фоне этой новости в пятницу выросли на 2,19%, до 132,26 рубля.

Результаты опубликовал также ВТБ, его чистая прибыль за первые 4 месяца 2025 года составила 165,5 млрд рублей. Показатель снизился на 18,6% в годовом выражении.

Прибыль «Аэрофлота» по МСФО в 1 квартале выросла в 24 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 26,9 млрд рублей. При этом компания получила скорректированный убыток в размере 3,4 млрд рублей против скорректированной прибыли в 6,5 млрд годом ранее. Причина разницы - 27,3 млрд руб. пришлось на валютную переоценку.

В свою очередь, «Транснефть» сообщила, что ее чистая прибыль в 1 квартале составила 80,3 млрд рублей против 94,4 млрд рублей годом ранее.

ТГК-14 под ударом. Центральный районный суд Читы на два месяца арестовал председателя совета директоров и совладельца ТГК-14 Константина Люльчева, сообщил «Интерфакс». Задержан был также член совета директоров и совладелец ТГК-14 Виктор Мясник. По данным агентства, главе совета директоров ТГК-14 вменяется ч.4 ст.159 УК РФ (мошенничество, совершенное в особо крупном размере). О подробностях дела и о том, как оно отразится на акциях и облигациях ТГК-14 – в материале Finam.ru.

Суд США против Трампа – американский Суд по международной торговле в среду заблокировал «взаимные» тарифы, которые были введены Трампом против других стран. Позднее Федеральный апелляционный суд предложил Трампу временную отсрочку исполнения решения. Как отмечает Bloomberg, окончательное решение суда может все же лишить Трампа возможности сохранить установленные тарифы, снизив их с почти 27% до менее 6%. Каким будет итог разбирательств, приближаются ли торговые войны к концу, или Трамп найдет способ их продолжить – читайте в обзоре Finam.ru. 

У США с Китаем опять обострение – сам Трамп пока не собирается останавливаться. Президент США вновь стал нападать на Китай, обвинив его в «полном нарушении» достигнутого ранее в мае соглашения об отсрочке тарифов на 90 дней. Впрочем, позднее Трамп заявил, что хочет поговорить с председателем КНР Си Цзиньпином для разрешения разногласий.

С другими странами дела у США продвигаются не так сложно. Торговые переговоры между Индией и США продвигаются успешно, написало Reuters со ссылкой на главного переговорщика индийской стороны Раджеша Агарвала. Нью-Дели рассчитывает достичь соглашения с Вашингтоном в течение 90-дневной паузы на повышение пошлин, объявленной Трампом 9 апреля, которая включает 26% тариф на импорт из Индии.

Евросоюз планирует ускорить переговоры с США, чтобы избежать трансатлантической торговой войны, писало Bloomberg. А главный торговый переговорщик Японии Рёсей Акадзава надеется на достижение соглашения со Штатами уже в следующем месяце.

Маск уходит из политики, но не совсем – генеральный директор Tesla и SpaceX Илон Маск заявил, что уходит из политики и хочет сосредоточиться на развитии своего бизнеса. Однако все не так однозначно. В пятницу Маск и Трамп провели совместную пресс-конференцию, на которой бизнесмен заявил, что хочет остаться «другом и советником» американского президента. «Если президент захочет, чтобы я что-то сделал, я к его услугам», — заявил он.

Тем временем, компания Маска SpaceX 27 мая вышла в открытый космос с запуском Starship Flight 9, но затем потеряла управление своим космическим кораблем. Две ступени Starship отделились, как и планировалось, и верхняя ступень даже достигла космоса, что стало улучшением по сравнению с двумя последними полетами. Но в итоге обе ступени были потеряны, прежде чем они смогли полностью выполнить свои задачи в полете. Маск сообщил, что следующие три тестовых запуска Starship могут проводиться каждые три-четыре недели в ближайшее время.

Новости крипты в России - Центробанк закрепил разрешение для «квалов» на сделки с деривативами на крипту. Регулятор выпустил соответствующее информационное письмо. Эксперты ожидают появления теперь в России инструментов, «в чем-то напоминающих американские ETF на биткоин или эфир». Мосбиржа уже сообщила, что 4 июня начнет торги фьючерсом на спотовый биткоин-ETF от BlackRock. «СПБ Биржа» также готовится к старту торгов расчетными фьючерсами, привязанными к стоимости криптовалют, контракт уже доступен для тестирования профучастникам. Что изменения означают для рынка, какие новые инструменты станут доступны инвесторам – в обзоре Finam.ru.

ОПЕК+ не останавливается - сегодня прошла очередная встреча нефтяного альянса. В ней участвовали восемь стран, которые ранее объявили о дополнительных добровольных корректировках, а именно Саудовская Аравия, Россия, Ирак, ОАЭ, Кувейт, Казахстан, Алжир и Оман. По итогам было решено увеличить добычу нефти с июля еще на 411 тыс. баррелей в сутки. Для России квота составит 9,24 млн баррелей в день. Следующая встреча пройдет 6 июля.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.