Рынок ждет «оттепели» в отношениях между США и Россией
Первый день зимы рынок закончил в плюсе. На основной сессии индекс МосБиржи прибавил 0,39% и остановился на отметке 2689 пунктов. Долларовый индекс РТС вырос на 1,07% - до 1089. На вечерней сессии к 20:45 рублевый индикатор увеличивается на 0,5%.
Внимание инвесторов все больше сосредоточивается на скором заседании ЦБ по ключевой ставке. Аналитики InvestFuture отходят от мнения большинства о мягком смягчении ДКП: «Мы видим пространство для более решительного шага — снижения на 1 п.п., учитывая охлаждение кредитного спроса, динамику инфляции и стабилизацию ожиданий». Однако эксперты отмечают, что даже снижение ставки вряд ли резко изменит поведение рубля до конца года: экспортная выручка входит на рынок с лагом, логистика перестраивается, а глобальный рынок нефти остаётся в профиците.
Рынок подрастает также в ожидании встречи Владимира Путина со спецпосланником президента США Стивеном Уиткоффом, которая состоится уже завтра во второй половине дня. «Да, действительно, встреча с Уиткоффом планируется на завтра. Он, собственно, сам вчера об этом сказал», - цитирует ТАСС слова пресс-секретаря российского президента. Дмитрий Песков заявил, что комментариев в прессе по поводу обсуждения мирного плана с США Кремль давать не будет.
Также в конце недели Путин с государственным визитом посетит Индию, где встретится с премьер-министром Нарендрой Моди и президентом Дроупади Мурму.
На таких новостях ожидаемо «тяжелеют» акции бенефициаров улучшения геополитической обстановки и ослабления санкций: «Совкомфлот» (+1,51%), «Транснефть» (+0,93%). К росту в связи с увеличением спроса на российский уголь в Южной Корее вернулась «обычка» «Мечела» (+5,34%).
Акции ВТБ ускорили падение после заявления Андрея Костина о дивидендных выплатах. «Высчитаем, сколько нам по капиталу надо, и не меньше четверти чистой прибыли заплатим. От четверти до половины будут дивиденды. Заплатим. Не знаю, 50% либо чуть меньше, но будем платить», - сообщил глава банка агентству «Рейтер». Аналитики «Вектор Капитал» смотрят на акции компании скептически: «Нужен ли проблемный ВТБ с низкой процентной маржой и дивдоходностью как у Сбера — решайте сами». Хотя даже 25% чистой прибыли уже составит около 9 руб. дивиденда на одну акцию, что даст доходность около 12,5%.
«Аэрофлот» теряет 0,09%, хотя компания показала неплохие результаты за 3 квартал 2025 года. Крупнейший российский авиаперевозчик за 9 месяцев увеличил чистую прибыль 78,9%, до 107,2 млрд рублей. Чистый долг при этом с начала года снизился на 11,1%, до 531,8 млрд рублей. Основное давление на прибыль при этом исходит от роста налоговой нагрузки. Екатерина Крылова, аналитик ПСБ, настроена оптимистично: «Дивиденды по итогам года у компании могут дать неплохую доходность: по нашим оценкам, рассчитывать можно на ~170 руб./акцию, доходность 12,8%». Аналитики «Вектор Капитал», однако, не видят в бумагах инвестиционной идеи. Эксперты уверены, что акции эмитента торгуются на справедливых уровнях, а идея покупать акции «Аэрофлота» «под заключение мира» выглядит сомнительно.
Мнения аналитиков об одной и той же бумаге часто могут отличаться. Хотите заняться инвестированием, но не знаете, к кому прислушиваться? Боитесь рисковать деньгами или не уверены, что правильно понимаете, как работает фондовый рынок? Рады сообщить, что существует отличный способ начать инвестировать без рисков и страхов — виртуальный портфель от «Финама».
Отчет «Роснефти» (+0,56%) за 9 месяцев 2025 года показал снижение выручки на 17,8% год к году. Низкая рублевая цена на нефть ожидаемо оказала давление на результаты компании. Тем не менее, аналитики ПСБ акцентируют внимание на позитиве: «По мере снижения давления в виде высокой ставки, а также потепления на геополитической арене акции «Роснефти» будут смотреться более привлекательно». Такого же мнения придерживается и аналитик «Финама» Сергей Кауфман: ««Роснефть» выигрывает от постепенного смягчения ДКП и продолжает реализацию проекта «Восток Ойл», что делает акции компании неплохой ставкой на улучшение рыночной конъюнктуры в среднесрочной перспективе».
Фьючерсы на Brent в плюсе на 1,09% и достигают $63,06 за баррель. Нефтяные котировки в ноябре резко снизились по сравнению с 3 кварталом года, что существенно влияет на акции нефтяников. «Давление в основном оказывают два фактора — расширение дисконта на Urals и укрепление рубля. Как только здесь произойдет разворот, оценка акций сектора улучшится», - отмечают аналитики БКС «Мир инвестиций». Эксперты предполагают, что это может случиться и в ближайшие недели, если будет приходить оперативная статистика, например, о начале сокращения дисконта Urals.
Акции девелопера «АПРИ» показали взрывной рост на 17,48% после публикации финансовой отчетности по МСФО. Выручка «АПРИ» по МСФО за 9 месяцев 2025 года выросла до 15,4 млрд рублей с 14,1 млрд рублей за аналогичный период прошлого года. EBITDA составила 6,1 млрд рублей, что на 21% выше прошлогоднего показателя.
В рост пошли бумаги «СОЛЛЕРСА» (+0,84%) и «ВАЗа» (+43,82%), поддерживают их новости о новой схеме расчета утильсбора. Изначально постановление правительства с новыми правилами взыскания утильсбора с импортных автомобилей должно было вступить в силу в ноябре этого года, но из-за того, что многие россияне не успевали растаможить автомобили до введения заградительных тарифов, Минпромторг перенес это событие на месяц. Новые правила предусматривают, что физлица, импортирующие иномарки с моторами мощнее 160 лошадиных сил, должны уплачивать «коммерческий» утилизационный сбор — от нескольких сотен тысяч до нескольких миллионов рублей. При этом глава Минпромторга РФ Антон Алиханов заявил, что новый утильсбор не затронет порядка 80% российских покупателей.
Бумаги металлургов попытались восстановиться от локальных минимумов в ожидании смягчения ДКП – «Северсталь» прибавляет 0,96%, НЛМК в плюсе на 2,35%. Понижение ключевой ставки на заседании ЦБ в декабре может положительно отразиться на спросе на сталь. Елена Кожухова, аналитик ИК «Велес Капитал» считает, что у акций НЛМК хорошие перспективы на будущее: «Мы не ожидаем рекомендации промежуточных дивидендов НЛМК в текущем году по причине высокой неопределенности на внутреннем и мировом рынках стали. В то же время мы прогнозируем перелом негативной тенденции в 2026 году благодаря снижению уровня ставок и оживлению внутреннего спроса на сталь. Наша фундаментальная рекомендация для бумаг НЛМК – «Покупать» с целевой ценой 143 руб».
Налоговый период завершился, и рубль перешел к ослаблению. Доллар на межбанке дорожает на 0,15% - до 77,73. Евро на межбанке прибавляет 0,28% и торгуется по 90,347. Юань относительно российской валюты укрепляется на 0,16%, но находится ниже важной отметки в 11 руб. и стоит 10,97.
Американский рынок сегодня показывает небольшое снижение на фоне окончания политики количественного смягчения от ФРС. Индекс S&P 500 падает на 0,11% - до 6841 пунктов. «Инвесторы с осторожностью ожидают публикации свежей макроэкономической статистики из США на этой неделе, которая способна повлиять на решение Федеральной резервной системы на последнем заседании года», - комментирует ситуацию на бирже США аналитик «Финама» Дмитрий Лозовой.