Рынок акций России падает, игнорируя рост нефти

В середине основной сессии в понедельник, 23 марта, российский фондовый рынок снижается вслед за мировыми площадками, игнорируя рост цен на нефть и ослабление санкций. Индекс МосБиржи опустился на 0,7%, достигнув 2 844,82 пункта, индекс РТС — до 1 066,76 пункта. Объем торгов при этом выше среднего— 47,77 млрд рублей.

По мнению Ярослава Кабакова, директора по стратегии ИК "Финам", российский рынок акций игнорирует внешний позитив из-за внутренних ограничений: высокая ключевая ставка (15%), бюджетные новации и ограниченная ликвидность нивелируют ставку инвесторов на устойчивость сырьевого роста. Банк России последовательно смягчает денежно-кредитные условия, но дальнейшая динамика будет зависеть от инфляционных ожиданий: если они будут расти, цикл смягчения замедлится, а давление на фондовый рынок усилится. В ближайшее время, по мнению эксперта, индекс МосБиржи остается в диапазоне 2800-2900 пунктов, и любые негативные новости могут вызвать ускоренное падение котировок.

Стоит отметить, что с сегодняшнего дня Мосбиржа увеличит время торгов: для рынка акций и паев аукцион закрытия будет начинаться на 15 минут позже, на рынке облигаций - на 5 минут позже, а продолжительность аукциона закрытия на обоих рынках будет сокращена до 5 минут.

В ходе основной сессии на Московской бирже лидируют акции газовых компаний — "Газпрома" (+2,32%), "НОВАТЭКа" (+1,55%), которые выигрывают от падения объемов экспорта СПГ из-за приостановки заводов в Катаре до окончания войны в Иране, а также "Татнефти" (оа +1,56%), двигающейся вслед за ценами на нефть, и "Фосагро" (+0,1,52%), который тоже воспринимается, как бенефициар эскалации на Ближнем Востоке. Дополнительную поддержку бумагам экспортеров оказывает ослабление рубля из-за прекращения операций Минфина на валютном рынке и ожиданий ужесточения бюджетного правила. Аналитики Freedom Finance Global повысили целевую цену по акциям "НОВАТЭКа" на 23%, новая цель составляет 1600 руб., а целевая цена акции "Газпрома" по-прежнему составляет 180 руб. в годовом горизонте. 

Кроме того, спекулятивно покупают бумаги стройкомпании "ПИК" (+2,57%).

На фоне рекомендаций совета директоров по дивидендам взлетели акции "Таттелекома" (+6,8%). Выплата может составить 0,05725 рубля, что обещает двузначную доходность. Годовое общее собрание акционеров по этому вопросу пройдет 24 апреля.

В числе аутсайдеров — торговая сеть "Лента" (-3,95%), которая продолжает отыгрывать результаты за 2025 год. Как отметил автор и создатель сообщества "ИнвестТема" Владимир Литвинов, "Лента" по итогам 2025 года хоть и показала рост выручки, однако детали отчетности указывают на структурные вызовы для ритейлера. Основной вклад в динамику внес именно рост среднего чека (+9,3% за год), а трафик за год увеличился лишь на 1%, причем в 4 квартале практически стагнировал. Это свидетельствует о том, что драйвером оказалась продуктовая инфляция, а не расширение аудитории. Компания продолжает агрессивную экспансию в малые форматы — количество магазинов выросло на 31% до 6 760, в том числе за счет интеграции "Монетки" и "Реми", но синергия новых активов и высокая конкуренция в сегменте "магазинов у дома" — ключевые риски для дальнейшей динамики. Онлайн-продажи выросли на 18,5%, доля собственного сервиса доставки в структуре выручки увеличивается, однако свободный денежный поток уходит в развитие сети, поэтому в ближайшее время ожидать дивидендных выплат акционерам не стоит — ставка делается на рост капитализации и долгосрочную интеграцию новых активов.

Кроме того инвесторы сегодня возобновили покупки акций компаний сектора горной металлургии — ЮГК (-3,82%), ММК (-3,29%), "Норникеля" (-3,13%), а также АФК "Система" (-3,1%). На котировки "Магнитки" давят новости о сокращения персонала и остановке части агрегатов. Как отметили аналитики "БКС Мир инвестиций", кризисная ситуация ММК отражает состояние металлургической отрасли.

Сырьевые рынки остаются под влиянием геополитики. Цены на нефть растут на фоне обострения ситуации вокруг Ормузского пролива. Контракт на сорт Brent вырос на 0,99% до $113,29 за баррель, фьючерс на марку Light подорожал на 0,64% до $98,86 за «бочку». Новая волна роста была вызвана ультиматумом президента США Дональда Трампа, потребовавшего от Ирана разблокировать пролив в течение 48 часов или столкнуться с ударами по энергетической инфраструктуре. Тегеран, в свою очередь, пригрозил ответными атаками на объекты электроснабжения и водоснабжения союзников США в регионе. Сейчас пролив, через который обычно транспортируют 20% мировых поставок нефти, остается практически закрытым для коммерческого судоходства.

Если объемы поставок нефти через Ормузский пролив останутся на уровне 5% в течение 10 недель, ежедневные цены на нефть марки Brent, вероятно, превысят рекордный уровень 2008 года, заявили в Goldman Sachs. Стоит отметить, что подобные уровни уже наблюдались в 2008 году. Инвестбанк повысил прогноз стоимости Brent до $110 в марте и апреле, а WTI — до $98 и $105 соответственно. Эксперты отмечают, что последствия текущего кризиса для мирового рынка нефти могут быть более тяжелыми, чем нефтяные шоки 1970-х и энергокризис 2022 года. Разрыв между ценами Brent и WTI достиг самого высокого уровня за несколько лет ($14), отражая большую чувствительность Brent к геополитическим рискам и относительную защищенность американского рынка. МЭА уже объявило о рекордном выпуске 400 млн баррелей из стратегических резервов для смягчения кризиса, но отмечает, что ключ к стабилизации ситуации — открытие Ормузского пролива.

Ситуация на Ближнем Востоке вызывает бурю на мировых рынках, именно поэтому эксперты Finam InvestLAB запустили новую стратегию автоследования «Нефтяной форсаж». Это решение для тех, кто хочет использовать геополитическую турбулентность с выгодой для себя. Стратегия построена так, чтобы реагировать на резкие новости и рост цен, связанные с Ближним Востоком. Все операции выполняются автоматически: после подключения ваши инвестиции будут повторять действия ведущих экспертов рынка.

Цены на драгоценные металлы резко снизились на фоне бегства инвесторов из традиционных "тихих гаваней" из-за войны в Иране. Спотовое золото подешевело на 7,18% — до $4 246 за унцию, а фьючерсы упали почти на 10% — до $4 119,10, что стало минимальным уровнем в 2026 году. За прошедшую неделю золото потеряло почти 10% — худший результат с сентября 2011 года, с января котировки упали на 25%. На этом фоне обращает внимание новость о сокращении золотых резервов Банка России. Как подсчитало РИА "Новости", объем золота в хранилищах ЦБ РФ составил 74,3 млн тройских унций - это минимальный показатель с марта 2022 года. В информагентстве отметили, что обычно сокращение запасов связано с чеканкой драгоценных монет. Однако столь значительных месячных снижений не фиксировалось с 2015 года (более ранние данные отсутствуют).

Серебро также обновило минимум года: спот снизился на 8,3% до $63,8, практически вдвое от уровня начала конфликта. Платина подешевела на 10,04% до $1 772,7, палладий — на 5,27% до $1 369. Аналитики связывают распродажу с переходом инвесторов в государственные облигации на фоне ожиданий дальнейшего роста ставок из-за инфляционных рисков и подорожания энергоресурсов, а также отсутствия доходности у драгметаллов. Одновременно доходности гособлигаций в еврозоне вновь растут на фоне новой эскалации, что ограничивает возможности для "тихих гаваней".

На валютной секции Московской биржи ближайший фьючерс на курс доллара (Si) снизился на 0,59% до 82 409 руб. за лот (:1000), а пара юань-рубль показывает снижение на 1,55%, до 11,835. "В начале текущей недели рассчитываем на закрепление курсовых котировок около 12 рублей за юань. В среднесрочной перспективе ориентируемся на стабилизацию курса в районе 11,5-12 рублей за юань. Возврат в этот диапазон допускаем уже к концу текущей недели", - комментирует Денис Попов, главный аналитик ПСБ. Стоит отметить, что с сегодняшнего дня Мосбиржа внедряет на срочном рынке Единую торговую сессию.

На форексе пара Eur/USD теряет 0,62% до 1,1489.

На фоне продолжающейся эскалации конфликта между США и Ираном фьючерсы на основные американские индексы ушли в минус. Инвесторы фиксируют риски и перекладываются в кэш, а индекс S&P 500 ушел ниже 200-дневной средней впервые с мая. Энергетический сектор стал единственным сектором S&P 500, показавшим положительную динамику: за это время он вырос на 5,9%. С начала года его рост составил впечатляющие 31,8%. По итогам прошлой недели Dow и Nasdaq потеряли по 2%, а S&P 500 упал на 1,5%, причем Dow впервые с 2023 года показал четырехнедельную серию снижений. Вместе с тем, как отметил аналитик по рынку акций США Гэбриэл Салас, акции США начинают сдавать позиции, но это еще не сигнал к покупке.

До конца дня значимых корпоративных событий не ожидается, инвесторы продолжат следить за ценами на нефть, заявлениями с совещания в Кремле по экономике и международной повесткой.