Прогноз по поведенческим финансам ключевой ставки на заседании ЦБ 23 октября

Прогнозируем учетную ключевую ставку, которую установит Центробанк в эту пятницу, 23 октября. Мы делаем это в этот раз не прямо накануне заседания, не в четверг, а в понедельник, в начале недели. Проведем этот эксперимент. Он проводится на активном геополитическом фоне.

Мы видим огромный рост ставок в Европе на беспорядках во Франции. Ну и одновременно мы видим отскок рынков. То есть, по сути, на рынках когнитивный диссонанс. Когда когнитивный диссонанс наблюдается на финансовых рынках, значит рынки сумасшедшие, иррациональное поведение зашкаливает, инвесторы не знают, куда бросаться. Это касается мировых финансовых рынков.

Наш рынок очень обособлен сейчас. В этом огромное преимущество. И поэтому мы продолжаем планировать по той модели, которую мы уже тестируем не один год, которая дала нам хорошие прогнозные результаты. Но сделаем это в понедельник, а не в четверг.

Главное, что влияет в нашей модели, — это настроение. Ожидания по ставке, которые мы сейчас видим, смешанные. То есть непонятно, куда пойдет ставка — вверх или вниз, для большинства опрошенных. 

Опрос мы, как и раньше, проводим среди молодых финансистов.

Главная интрига в нашем прогнозе будет следующая: мы закладываем ставки по депозитам. И мы закладываем первый вариант, на основе которого модель дает 14%. Это ставки в среднем по банковским депозитам в России. А во втором варианте мы закладываем только ставки крупных банков. И вот именно по ставкам депозитов крупных банков мы видим ставку 14,25%.

Это очень интересно, потому что всегда на финансовых рынках мы ищем, кто же знает инсайд. Инсайд обычно, мы считаем, знают крупные игроки. Мы знаем, что даже за океаном проводилось журналистское расследование, в результате которого выяснилось, что 70% сенаторов торгуют на инсайде. То есть мы считаем, что инсайд — это значимый драйвер для рынка. Кто-то им обладает, кто-то — это, скорее всего, какой-то крупняк, и мы пытаемся это угадать. Но здесь, конечно, у нас не теория заговора, а именно модельные данные.

И вот по одним у нас ставка 14%, по другим 14,25% при смешанных ожиданиях. Ждем пятницы и смотрим, что мы будем иметь на выходе, сравниваем наш результат. В прошлый раз мы угадали.

Данные, загруженные в модель:

Полное описание поведенческой модели прогноза ставки приводилось ранее.

Факторы и как они влияют на решение по ставке в модели:

Напоследок очень важное замечание. Простая регрессия данных таблицы без моделирования дает следующий прогноз:

И вот это уже самые интересные прогнозы!

Задача ученого – правильно собрать нужные данные, умело классифицировать их, поставить в нужный ряд, каждое значение в свое место. Далее все сработает автоматически.