От чипов до энергосетей: скрытые стратегии за золотой лихорадкой ИИ

Основные моменты

Amkor Technology укрепляет свои позиции в области передовой упаковки чипов.

Vertiv использует растущий спрос на жидкостное охлаждение и инфраструктуру электроснабжения.

Оба предлагают инвесторам уникальный способ вложений в глобальную инфраструктуру ИИ.

Искусственный интеллект (ИИ) больше не является просто технологической мегатенденцией. Он трансформирует нашу жизнь, работу, обучение и развлечения, меняя мир, как мы его знаем.

Однако для обучения и работы с продвинутыми ИИ-моделями, которые способствуют этой трансформации, требуется огромное количество вычислительных мощностей и пропускной способности данных. В результате спрос на передовые чипы, серверы, сетевое оборудование и системы электроснабжения, необходимые для создания больших мощностей центров обработки данных, резко возрос.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Графические процессоры (GPU) Nvidia широко используются для ускорения вычислений в центрах обработки данных ИИ. Broadcom также помогает этим чипам эффективно взаимодействовать с помощью индивидуальных сетевых и подключающих решений. Но ИИ не ограничивается только полупроводниками. Он также зависит от надежной упаковки чипов, а также от систем управления электропитанием, чтобы обеспечить эффективную и надежную работу этих высокопроизводительных серверов.

Вот две заметные, но менее известные компании, которые ведут эту золотую лихорадку от чипов до электросетей.

Amkor Technology

Передовые решения по упаковке и тестированию Amkor Technology (NASDAQ: AMKR) также играют решающую роль в экосистеме производства полупроводников. Компания является вторым по величине игроком в мире на рынке аутсорсинговой сборки и тестирования полупроводников (OSAT). Она собирает, упаковывает и проверяет GPU, интегральные схемы специального назначения (ASIC) и чипы с высокой пропускной способностью (HBM), используемые в платформах ускоренных вычислений. Эти услуги обеспечивают производительность и надежность чипов ИИ и высокопроизводительных вычислений.

Во втором квартале финансового 2025 года выручка Amkor увеличилась на 3% по сравнению с прошлым годом, достигнув $1.5 миллиарда, в то время как прибыль на акцию (EPS) составила $0.22. Валовая прибыль компании составила всего 12% из-за увеличения затрат на подготовку к предстоящим запускам продукции и трудностей на начальном этапе масштабирования завода по высокомасштабному производству во Вьетнаме. Тем не менее, эти трудности с маржой временные.

Хотя финансовый рост Amkor не кажется взрывным, есть множество причин следить за этой компанией. Ожидается, что глобальный рынок передовой упаковки вырастет с $48.5 миллиарда в 2023 году до $119.4 миллиарда в 2032 году. Это кажется консервативной оценкой, учитывая огромный спрос на чипы ИИ в центрах обработки данных по всему миру.

Amkor продолжает укреплять свои позиции в области технологий передней упаковки. Компания предлагает решения по передовой упаковке, включая 2.5D и High-Density Fan-Out (HDFO), которые способствуют эффективной интеграции чипов с высокой пропускной способностью (HBM) в чипах следующего поколения. Продукт HDFO следующего поколения уже поступил в массовое производство для ведущего клиента.

HDFO помогает минимизировать потерю сигнала и обеспечивает высокоскоростную связь между плотно интегрированными чипами, оптимизированными для ИИ. Производственные линии компании по передовой упаковке и тестированию в Южной Корее и Тайване работают с высокой загрузкой. Amkor планирует дополнительно увеличить мощность на этих заводах.

По состоянию на конец второго квартала у Amkor было $2 миллиарда наличными и $3.1 миллиарда общей ликвидности, в то время как общий долг составлял $1.6 миллиарда. С коэффициентом задолженности к EBITDA около 1.5, Amkor сохраняет достаточную финансовую гибкость для инвестирования в будущие инициативы роста.

Акции Amkor торгуются почти по 20-кратной стоимости будущих доходов, что является весьма разумным. Учитывая значительное влияние на спрос на упаковку и тестирование, связанное с ИИ, компания кажется стоящей выбором сейчас.

Vertiv Holdings

Vertiv Holdings (NYSE: VRT) стала ключевым игроком в разработке инфраструктуры ИИ. Компания предоставляет критически важную инфраструктуру управления электропитанием и теплом, необходимую для работы центров обработки данных ИИ в больших масштабах.

Ее франшиза по жидкостному охлаждению увеличила мощность более чем в 40 раз с 2024 года, что обусловлено растущим спросом со стороны гипермасштаберов на серверные стойки с высокой плотностью и большим потреблением энергии. Рассеивание интенсивного тепла, возникающего в этих высокомощных серверах ИИ, жидкостные системы охлаждения повышают энергетическую эффективность и минимизируют деградацию производительности из-за перегрева.

Финансовые показатели Vertiv впечатляющие. Чистая выручка компании выросла на 35% по сравнению с прошлым годом, превысив $2.6 миллиарда во втором квартале. Заказная книга компании также увеличилась на 21% до $8.5 миллиарда. Это подчеркивает исключительную видимость выручки компании на 2025 год. Vertiv теперь прогнозирует чистую выручку в $10 миллиардов и скорректированную прибыль на акцию (EPS) в $3.80 в этом году. Руководство также нацелено на скорректированную операционную маржу в 20% в 2025 году и 25% к 2029 году.

Vertiv все больше помогает связывать системы электропитания и тепла (серое пространство) с ИТ-оборудованием и стойками (белое пространство) в центре обработки данных. Приобретение Great Lakes добавило к портфолио Vertiv стойки для данных, индивидуальные стойки и улучшенные решения для управления кабелем. Эта сделка еще больше укрепила возможности Vertiv интегрировать белое и серое пространство в центрах обработки данных.

Компания также укрепила свои возможности по мониторингу и управлению своей инфраструктурой электропитания и охлаждения на основе ИИ, приобретя Waylay NV. Таким образом, компания хорошо подготовлена для поставки полностью интегрированных и предварительно собранных систем гипермасштаберам, что позволяет быстро расширять мощности центров обработки данных.

Vertiv сотрудничала с CoreWeave и Dell Technologies для развертывания системы GB300 NVL72 на основе последней архитектуры Blackwell от Nvidia. Ее альянс с Oklo может помочь центрам обработки данных получить доступ к современным атомным электростанциям. Технология атомной электростанции Vertiv может помочь центрам обработки данных управлять своими долгосрочными энергетическими потребностями экономически эффективно. Все это подчеркивает, что компания находится на переднем крае разработки инфраструктуры ИИ.

Vertiv ожидает получить скорректированный свободный денежный поток в $1.4 миллиарда в финансовом 2025 году. С $2.5 миллиарда ликвидности и чистым рычагом (общий долг к прибыли) всего 0.6x, компания имеет достаточно гибкости для финансирования будущих инициатив роста как органически, так и неорганически.

Акции Vertiv торгуются почти по 33.4-кратной стоимости будущих доходов, что не дешево. Однако премиальная оценка оправдана, учитывая стабильный спрос на ее решения по управлению электропитанием и теплом в рамках глобального строительства ИИ. Таким образом, акции могут быть разумным выбором сейчас.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Amkor Technology прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Amkor Technology, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов прямо сейчас… и Amkor Technology не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $657,979!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,122,746!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,060% — это существенно превышает 187% для S&P 500. Не упустите последнюю десятку, доступную при присоединении к Stock Advisor.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 7 октября 2025 года.

Manali Pradhan не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Nvidia. Motley Fool рекомендует Broadcom. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод