Осень без сделок
Продолжаю делиться с вами позициями публичного портфеля в начале каждого месяца. Сейчас действий практически не совершаю, и это пока дает больше положительного эффекта, чем упущенной выгоды.
Публичный портфель имеет следующую структуру:
- 54,4% бакс (ин счета);
- 16,2% квазивалютные облигации (РФ);
- 9,7% - Сургутнефтегаз преф;
- 7,5% - Интер РАО;
- 7% - ФСК Россети;
- 2,5% - Эн+;
- 2,7% - Рублевый кэш (LQDT и т.д.).
По причине укрепления рубля, портфель от хаев снизился в сентябре на 3%. Ожидания по валюте прежние (около 100р за бакс), там в идеале начать сокращать долю валютной позиции и начать покупки акций экспортеров.
Фундаментально пока всё более интересной становится нефтянка и сетевые компании, но с доходностями длинных ОФЗ больше 16,5% рынку конкурировать очень сложно. Дивиденды больше 14% и одновременно небольшой рост бизнеса есть у ничтожно малого количества компаний, а стабильность выплат и дальнейшего роста - не гарантирована. Рынок дешевый, но топчется в “боковике” вполне оправданно.
Пока продолжаю выбирать консервативные позиции и спокойно наслаждаться осенью.
Комментарии