На следующей неделе динамика рынка РФ будет зависеть от корпоративных отчётов

Российский рынок. На российском фондовом рынке в конце недели отмечается снижение волатильности. Основные индексы завершают неделю в "зелёной зоне". Рублёвый индекс МосБиржи в пятницу прирос на 0,4%, а долларовый индикатор РТС прибавил 0,8%. Рост нефтяных котировок оказал поддержку "голубым фишкам" и подтолкнул индекс МосБиржи к тестированию сильного уровня в размере 2150 пунктов.

Дефляция в России продолжается два месяца подряд. В начале августа тренд продолжился. Так, согласно недельным данным Минэкономики, с 2 августа по 8 августа дефляция составила 0,08%. Более того, Минэкономразвития пересмотрел прогноз по инфляции и предполагает, что показатель опустится ниже 14% в 2022 году, предыдущий прогноз предусматривал инфляцию в размере 17,5%. 

На следующей неделе динамика фондового рынка преимущественно зависеть от корпоративных отчётов, наибольшая публикация которых запланирована на среду. Также в фокусе останется новостной фон. В среду будет опубликован индекс цен производителей за июль. Ориентир для индекса МосБиржи на неделю диапазон 2050–2250 пунктов, для индекса РТС – 1050-1150.

Глобальный рынок. На глобальных площадках в конце недели позитивные настроения. Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) завершили неделю в плюсе. Европейские индексы в пятницу торгуются c положительной динамикой. Американский рынок в четверг закрылся разнонаправленно, но в пятницу уверенно идёт вверх на премаркете. Практически все американские сектора показали положительную динамику за неделю, среди бенефициаров энергетический сектор, который вырос на 7,4%.

На текущей неделе инвесторы сосредоточились на данных по инфляции в США, которые драйвили глобальные рынки. Инфляция в США за июль замедлилась до 8,5%, даже сильнее ожиданий (8,7%) после рекордных темпов в июне. Это дало надежду инвесторам, что ФРС может ослабить темпы повышения процентных ставок. Данные с рынка труда США тоже порадовали инвесторов.

Тем не менее, важно помнить, что не стоит слишком оптимистично оценивать текущее ралли, поскольку Центробанк США ещё далек от достижения своей цели по инфляции. Рынок сейчас оценивает повышение процентной ставки в сентябре на 50 базисных пунктов. Кроме того, аналитики Bank of America сообщили клиентам в четверг, что они не видят достаточного количества драйверов роста, чтобы утверждать об окончании медвежьего рынка. На наш взгляд, отскок нефтяных цен в последнюю неделю также может осложнить ситуацию с инфляцией, если тренд на рост продолжится.

В начале следующей недели корпоративные отчёты останутся в фокусе участников рынка, макроданные тоже наберут оборот по сравнению с текущей неделей. В понедельник в фокусе макростатистика с азиатских площадок: ВВП Японии за 2 квартал и объем промышленного производства в Китае в июле. Во вторник выйдет крупный пакет статистики с рынка труда Великобритании и объем промышленного производства в США в июле. В среду опубликуют данные по ВВП еврозоны и инфляции в Великобритании за июль, а в пятницу станет известен объём розничных продаж в Великобритании.

Нефть. Нефть марки Brent в конце недели подобралась к верхней границе прогнозируемого диапазона 95-100 долларов за баррель. Среди факторов поддержки сильные сигналы с американского рынка труда и снижение волнений по поводу глобального снижения экономической активности. Кроме того, Международное энергетическое агентство (МЭА) повысило прогноз роста спроса на нефть на 380 тыс. баррелей в сутки в 2022 году. Среди сдерживающих факторов - поставки российской нефти в Европу.