Купите эти 5 акций с соотношением цена/балансовая стоимость для получения прибыли в 2026 году

Существует несколько различных способов найти акции с низкой оценкой. Среди них наиболее популярны коэффициент цена/прибыль (P/E) и коэффициент цена/выручка (P/S). Однако инвесторы часто упускают из виду коэффициент цена/балансовая стоимость (P/B), который, хотя и используется реже, также является простым инструментом оценки для выявления недооценённых акций с высокой доходностью.

Коэффициент P/B рассчитывается следующим образом:

P/B = рыночная капитализация/балансовая стоимость акционерного капитала

Коэффициент P/B помогает выявить недооценённые акции с высокими перспективами роста.

Здесь мы обсуждаем пять акций с низким коэффициентом P/B и рекомендацией "Покупать". Это BioMarin Pharmaceutical BMRN, General Motors GM, Harmony Biosciences HRMY, Adient plc ADNT и Gibraltar Industries ROCK.

Теперь давайте поймем концепцию балансовой стоимости.

Что такое балансовая стоимость?

Существует несколько способов определения балансовой стоимости. Балансовая стоимость — это общая стоимость, которая останется, согласно балансу компании, если она немедленно обанкротится. Иными словами, это то, что акционеры теоретически получат, если компания ликвидирует все свои активы после погашения всех своих обязательств.

Она рассчитывается путём вычитания общих обязательств из общих активов компании. В большинстве случаев это соответствует акционерному капиталу обычных акционеров в балансе. Однако в зависимости от баланса компании, нематериальные активы также должны быть вычтены из общих активов для определения балансовой стоимости.

Понимание коэффициента P/B

Сравнивая балансовую стоимость акционерного капитала с его рыночной ценой, мы можем получить представление о том, недооценена ли или переоценена компания. Как и коэффициенты P/E или P/S, всегда лучше сравнивать коэффициент P/B внутри отраслей.

Коэффициент P/B менее одного означает, что акция торгуется ниже своей балансовой стоимости, или акция недооценена и поэтому хороша для покупки. Напротив, акция с коэффициентом более одного может интерпретироваться как переоценённая или относительно дорогая.

Например, акция с коэффициентом P/B равным 2 означает, что мы платим $2 за каждый $1 балансовой стоимости. Таким образом, чем выше P/B, тем дороже акция.

Но есть и предупреждение. Коэффициент P/B менее одного также может означать, что компания получает слабую или даже отрицательную доходность на свои активы или что активы завышены. В таком случае акцию следует избегать, так как она может уничтожать стоимость для акционеров. Напротив, цена акции может быть значительно высокой — тем самым поднимая коэффициент P/B выше одного — в вероятном случае, если она стала объектом поглощения, что является достаточно веской причиной для владения акцией.

Более того, коэффициент P/B не лишён ограничений. Он полезен для таких бизнесов, как финансы, инвестиции, страхование и банковское дело, или производственных компаний с множеством ликвидных/материальных активов на балансе. Однако он может вводить в заблуждение для фирм с значительными затратами на НИОКР, высоким уровнем долга, сервисных компаний или тех, кто имеет отрицательную прибыль.

В любом случае, коэффициент не имеет особого значения как самостоятельное число. Необходимо анализировать другие коэффициенты, такие как P/E, P/S и долговую нагрузку, прежде чем принимать разумное инвестиционное решение.

Параметры отбора

Коэффициент цена/балансовая стоимость (обычный акционерный капитал) менее X — Среднее по отрасли: Более низкий P/B по сравнению со средним значением по отрасли подразумевает, что у акции есть достаточно места для роста.

Коэффициент цена/выручка менее X — Среднее по отрасли: Коэффициент P/S определяет, сколько рынок оценивает каждый доллар продаж/доходов компании — более низкий коэффициент, чем в отрасли, делает акцию привлекательной.

Коэффициент цена/прибыль с использованием оценки F(1) менее X — Среднее по отрасли: Коэффициент P/E (F1) оценивает компанию на основе её текущей цены акций относительно её предполагаемой прибыли на акцию — более низкий коэффициент, чем в отрасли, считается лучшим.

PEG менее 1: PEG связывает коэффициент P/E с будущими темпами роста компании. Коэффициент PEG даёт более полное представление, чем коэффициент P/E. Значение менее 1 указывает на то, что акция недооценена, и инвесторы должны заплатить меньше за акцию с яркими перспективами роста прибыли.

Текущая цена больше или равна $5: Все акции должны торговаться по цене не менее $5 или выше.

Средний объём за 20 дней больше или равен 100,000: Значительный объём торгов гарантирует, что акцию легко торговать.

Рейтинг Zacks меньше или равен #2: Акции с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) или 2 (Покупка) известны тем, что превосходят рынок независимо от рыночной ситуации.

Оценка стоимости равна A или B: Наши исследования показывают, что акции с оценкой стоимости A или B, в сочетании с рейтингом Zacks #1 или 2, предлагают лучшие возможности в области инвестиционного анализа.

5 акций с низким коэффициентом цена/балансовая стоимость

Вот пять из 11 акций, которые прошли отбор:

BioMarin Pharmaceutical, расположенная в Сан-Рафаэле, штат Калифорния, сосредоточена на разработке и коммерциализации препаратов для лечения угрожающих жизни тяжелых медицинских состояний, в основном у детей.

BMRN имеет рейтинг Zacks #2 и оценку стоимости A. У BioMarin прогнозируемый темп роста EPS на 3-5 лет составляет 20,11%. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Штаб-квартира General Motors находится в Детройте, и это один из крупнейших автопроизводителей в мире. У General Motors прогнозируемый темп роста EPS на 3-5 лет составляет 10,65%.

GM в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 и оценку стоимости A.

Harmony Biosciences, штаб-квартира которой находится в Пенсильвании, является фармацевтической компанией, производящей терапию для редких неврологических заболеваний. Harmony Biosciences в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2.

HRMY имеет оценку стоимости A и прогнозируемый темп роста EPS на 3-5 лет в 25,66%.

Adient, расположенная в Дублине, Ирландия, является одним из крупнейших поставщиков автомобильных сидений в мире. Она разрабатывает, производит и продаёт системы сидений и компоненты для легковых автомобилей, коммерческих транспортных средств и легких грузовиков, включая фургоны, пикапы и внедорожники.

ADNT в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 и оценку стоимости A. У компании прогнозируемый темп роста EPS на 3-5 лет составляет 15,7%.

Gibraltar Industries, расположенная в Баффало, штат Нью-Йорк, производит и распределяет продукцию для промышленных и строительных рынков. Продукция варьируется от вентиляции и раскладного металла до решений для хранения почты и решений для рассеивания дождевой воды.

Gibraltar Industries имеет рейтинг Zacks #2 и оценку стоимости A. ROCK имеет прогнозируемый темп роста EPS на 3-5 лет в 15,0%.

Почему вы не смотрели на лучшие акции Zacks?

С 2000 года наши лучшие стратегии выбора акций значительно превосходят среднюю доходность S&P в +7,7% в год. Удивительно, но они достигли средней прибыли в +48,4%, +50,2% и +56,7% в год.

Сегодня вы можете получить доступ к их рекомендациям без каких-либо затрат или обязательств.

Посмотреть акции бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, представляют собой мнения автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод