Стратег Morgan Stanley считает, что инвесторам стоит готовиться к покупкам

По мнению стратега Morgan Stanley Майкла Уилсона, инвесторам следует готовиться к увеличению доли рисковых активов в своих портфелях, поскольку продолжавшийся несколько месяцев спад в отдельных сегментах фондового рынка США близится к завершению. Его мнение передает Bloomberg.

Хотя индекс S&P 500 находится всего на 2% ниже своего исторического максимума, за последние месяцы оценки стоимости акций снизились, что сопровождалось сужением рыночного охвата ( «ширины» рынка). Эта тенденция — для которой характерны опережающая динамика акций «высокого качества» (фактор quality) и снижение равновесного индекса (где все компании имеют равный вес) — вскоре сойдет на нет, открывая удачный момент для покупки акций, считает стратег.

«Мы советуем инвесторам быть готовыми либо к очень резкой коррекции, либо к более плавному снижению вплоть до ноября, поскольку, на наш взгляд, именно тогда наступит время наращивать риск, а не избегать его», — отметил Уилсон в аналитической записке для клиентов.

Стратег по-прежнему отдает предпочтение качественным акциям, подчеркивая, что основной удар в процессе переоценки пришелся на секторы, наиболее чувствительные к состоянию экономики: финансовый, промышленный и сектор потребительских товаров непервой необходимости. Снижение оценочных мультипликаторов в ряде сегментов рынка создало возможности для входа в бумаги компаний, демонстрирующих улучшение динамики прибыли на акцию — например, в секторе товаров производственного назначения, добавил он.

Инвесторы в настоящее время обеспокоены тем, что недавний рост доходности облигаций способен подорвать инвестиционный бум в сфере искусственного интеллекта, который все больше зависит от привлечения нового долгового финансирования.Учитывая ключевую роль ИИ в четырехлетнем «бычьем» тренде, некоторые участники рынка уже говорят о признаках формирования «пузыря». В Goldman Sachs Group Inc. в понедельник отметили, что инвесторы все чаще занимают оборонительную позицию, в то время как эксперты JPMorgan Chase & Co. заявили, что стабилизация доходности облигаций может оказать существенную поддержку фондовому рынку.

В целом уверенность в перспективах акций во многом подкрепляется сильными прогнозами по прибыли. Согласно оценкам Bloomberg Intelligence, в третьем квартале компании из индекса S&P 500 должны показать рост прибыли на 24,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Если вас интересуют инвестиции в акции ведущих американских компаний, такие возможности доступны с «Финамом». Брокерский счет «Сегрегированный Global» - это доступ к ведущим биржам США: NYSE, NASDAQ, CBOE и CME Group, а также к TSX (Канада).

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.