Как инвесторам защититься от рисков, связанных с иранским конфликтом

Ближневосточный конфликт угрожает вновь затянуться. Finam.ru собрал мнения экспертов о том, как инвесторам защититься от рисков в случае длительной блокировки Ормузского пролива и нового роста цен на энергоносители.

Аналитик Freedom Global Владимир Чернов полагает, что в качестве страховки разумно сочетать фонды денежного рынка, короткие облигации и ОФЗ с плавающим купоном. Небольшую часть портфеля можно держать в золоте, валюте и акциях экспортеров. «Покупать только нефтяные бумаги рискованно, так как рост стоимости Brent могут частично «съесть» увеличение дисконта Urals, санкции, дорогая логистика и повышение налоговой нагрузки. Длинные облигации лучше наращивать уже после появления признаков устойчивого снижения инфляции. Использовать заемные деньги при таком уровне неопределенности не стоит вообще», - считает он.

Павел Севостьянов, кандидат политических наук, доцент кафедры политического анализа и социально-психологических процессов РЭУ им. Плеханова, отмечает, что в случае худшего сценария ближневосточного конфликта инвесторы традиционно будут искать защиту в золоте. При этом промышленные металлы окажутся под влиянием двух противоположных факторов — дорогой энергии и риска замедления мировой экономики.

Руководитель отдела макроэкономического анализа «Финама» Ольга Беленькая напомнила про стратегию аналитиков «Финама» на 3 квартал 2026 года. По ее оценке, в зависимости от сценариев и готовности инвесторов к риску, их интересы могут быть направлены на следующие активы:

• Защитные активы – золото, краткосрочные гособлигации США (сохраняются геополитические риски, хотя давление на цены могут оказывать ожидания более жесткой ДКП центробанков). По классам активов во внешнем контуре долгового рынка в 3К26 фокус стоит держать на инструментах, доход по которым привязан к текущей процентной ставке. Это позволит минимизировать процентный риск. 

• Энергетика – нефтегазовые активы и ВИЭ как бенефициары возможного нового витка цен на нефть (при сохранении или возобновлении конфликта на Ближнем Востоке).

- Циклические сектора (недвижимость, товары длительного пользования, технологии) – выигрывают при деэскалации и смягчении ДКП.

• ИИ и полупроводники – долгосрочный тренд, но есть риски перегрева акций и роста издержек.

• Оборонный сектор – выигрывает от роста военных расходов в мире.

• Долговой рынок РФ. В рублевом облигационном сегменте аналитики “Финама” рекомендуют держать фокус на качественном корпоративном фиксе с погашением (офертой) через год-полтора. Отличным инструментом для стабилизации портфеля в моменты процентной волатильности остаются короткие флоатеры, которые будут ретранслировать держателям ставку, которая, по всей видимости, останется около своего текущего высокого уровня в 3К26, полагают эксперты.

Если вы сомневаетесь, в какие активы лучше вложиться в условиях глобальной неопределенности, можно воспользоваться идеями опытных профессионалов фондового рынка. Выбирайте лучших инвесторов — и копируйте их сделки. Просто подключите стратегию «Финам Автоследования» — все остальное сделает ее автор. Чтобы понять эффективность стратегии, используйте опцию сравнения с индексами Мосбиржи, РТС, S&P 500. Для подключения к стратегии, по которой ведется торговля иностранными ценными бумагами, нужен статус «квала».

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.