Компания ООО «ФЛИТ» выходит на российский долговой рынок с дебютным выпуском облигаций с фиксированным купоном. Кроме того, новую бумагу с купоном 29% годовых размещает сервис по аутсорсингу печати ООО «С-Принт».

Приглашаем вас воспользоваться уникальной возможностью поучаствовать в первичных размещениях облигаций (IBO). Это отличный способ инвестировать в бумаги перспективных компаний до размещения, получая потенциально более высокий доход.

ФЛИТ-001P-01

Об эмитенте

ООО «ФЛИТ» - российский лизинговый холдинг, объединяющий три лизинговых компании различной специализации.

Согласно отчету компании по итогам 2024 года (МСФО):

Чистый процентный доход: 1,04 млрд руб. (рост в 23 раза г/г);

Активы: 26,5 млрд руб. (+30,7% г/г);

Обязательства: 17,5 млрд руб. (+42,2% г/г);

Собственный капитал: 9 млрд руб. (+13% г/г).

Параметры выпуска:

Планируемый объем: 500 млн руб.;

Номинал: 1000 руб.;

Ориентир купона: 20,8%;

Выплаты купона: 12 раз в год;

Срок до погашения: 3 года;

Рейтинг: А- от АКРА;

Дата размещения: 4 июня;

Амортизация: нет;

Оферта: нет;

Доступ для неквалифицированных инвесторов: есть.

Подробнее о выпуске

Новый выпуск является дебютным для компании. Сравним новый выпуск с бумагами от других эмитентов в рамках рейтинговой группы.

Название бумаги	Доходность	Ставка купона	Рейтинг	Цена на вторичном рынке (в % от номинала)	Срок до погашения (лет)	Оферта
ПолиплП2Б5	27,3%	25,5%	A-	101,8	2	-
ЭталонФин3	24,6%	25,5%	A-	105,0	1,8	-
ПКБ 1Р-07	25,5%	24,5%	А-	103,1	2,9	-
Кокс01Р2	26,4%	25,5%	А-	101,9	2,7	02.09.26
ЕвроТранс6	23,0%	25,0%	А-	112,0	4,6	-
ТелХолБ2-9	24,9%	24,0%	А-	101,6	2,7	01.09.26
О'КЕЙ Б1Р7	23,8%	25,0%	A-	103,1	9,7	10.06.26

На фоне бумаг других компаний купонная ставка выпуска ООО «ФЛИТ» выглядят сильно заниженной. Однако важно отметить финансовую устойчивость эмитента. Выпуск может приглянуться инвесторам с низкой толерантностью к риску, но и быстрого апсайда котировок после размещения вряд ли стоит ожидать.

С-ПРИНТ-БО-02

Об эмитенте

ООО «С-Принт» специализируется на оказании услуг по аутсорсингу печати. Обладает собственными технологиями по оптимизации сервиса печати.

Согласно отчету компании по итогам 2024 года (РСБУ):

Выручка: 845,4 млн руб. (+33% г/г);

Чистая прибыль: 14,9 млн руб. (+23,6 г/г);

Долгосрочные обязательства: 428,8 млн руб. (+112% г/г);

Краткосрочные обязательства: 195,1 млн руб. (+19% г/г).

Параметры выпуска:

Планируемый объем: 100 млн руб.;

Номинал: 1000 руб.;

Ориентир купона: 29%;

Выплаты купона: 12 раз в год;

Срок до погашения: 5 лет;

Рейтинг: B+ от НРА;

Дата размещения: 10 июня;

Амортизация: да (по 3% в даты 41, 44 купонов, 10% в дату 51 купона, 16% в дату 56 купона, 35% в дату 60 купона);

Оферта: да (call – опцион в даты 37, 48 купонов);

Доступ для неквалифицированных инвесторов: нет.

Подробнее о выпуске

На вторичном рынке торгуются 3 выпуска от эмитента – все с фиксированным купоном:

СПРИНТ-01 с погашением в апреле 2029г. (YTM 36,4%);
СПРИНТ-02 с погашением в августе 2029г. (YTM 36,1%);
СПРИНТ Б1 с погашением в марте 2030г. (YTM 36,1%).

Параметры нового выпуска не выделяются на фоне бумаг на вторичном рынке, но, в случае разворота денежно-кредитной политики Банка России, бумаги, предлагающие высокий уровень купона и достаточно большой срок до погашения могут получить значительный апсайд.

Сравним бумагу с высокодоходными облигациями других компаний:

Название бумаги	Доходность	Ставка купона	Кредитный рейтинг	Цена на вторичном рынке (в % от номинала)	Срок до погашения (лет)	Оферта
ПИР 1Р3	34,6%	30,0%	BB	99,8	2,9	-
ЦР БО-04	34,3%	29,5%	B	99,4	2,8	-
РоялКапБ2	35,9%	31%	B+	99,9	2,8	-
ОйлРес1Р1	34,8%	33%	BB+	106,8	4,5	-
ПионЛизБО7	35,8%	31%	B+	100	9,7	-
БИАНКА-02	32,1%	28,5%	BB	100,6	2,8	-
БиоВит 1Р1	27,7%	28%	BB+	106,6	2,8	-
ТЛК 1Р2	32,1%	29%	BB-	100,6	2,9	-
СибСтекБ01	33,2%	29%	BB-	99,9	1,6	-

В сравнении с бумагами других эмитентов параметры нового выпуска ООО «С-Принт» выглядят рыночными. Учитывая этот фактор и динамику бумаг эмитента на вторичном рынке, где выше номинала торгуется лишь один выпуск СПРИНТ Б1 со ставкой купона 32% годовых, от нового выпуска можно ожидать ощутимого апсайда лишь в случае снижения ключевой ставки на одном из ближайших заседаний ЦБ РФ.