Август любит стресс. Разгром на рынках и надежда от "Сбера" — основные события недели
Август продолжает оправдывать звание самого проблемного месяца. И теперь это касается не только событий в России. Текущая неделя началась с обвала в Японии, ставшего крупнейшим с октября 1987 года. Цепочкой полетели вниз практически все рисковые активы на мировых рынках. Инвесторы испугались рецессии в США после слабых экономических данных. Российские акции не остались в стороне, хотя ужасающего падения так и не случилось.
Измотанные, но не сломленные. В августе не было недостатка в драме. Рынки испугались рецессии в США после слабых экономических данных и повышения краткосрочной ключевой ставки Банком Японии сразу до 0,25%. Японский индекс Nikkei 225 рухнул на 12,4% - антирекорд со времен «черного понедельника» 1987 года. Торги в Турции были приостановлены. Падение Тайваньской биржи стало самым большим в истории, акции в еврозоне снижались сильнейшими темпами за два года. Индекс волатильности рынков VIX, известный так же, как «индекс страха Уолл-стрит», поднялся до максимума с марта 2020 года.
Беспокойство о том, что Федеральный резерв отстает от графика после некоторых слабых экономических показателей, оставило трейдеров в напряжении. Противоречивые взгляды на политический путь Японии усугубили конвульсии, а потрепанная торговля рикошетом отразилась на рисковых активах. Даже если это нервирующее событие уже позади, мы узнали, насколько чувствительны рынки к более прохладным экономическим данным США, насколько масштабными могут быть последствия торговли иеной и насколько инвесторы склонны ожидать снижения ставок как лекарства от любой беды, говорят аналитики. Впрочем, к пятнице рынки почти восстановились, а японские акции завершили неделю, отыграв почти все потери. Паника докатилась даже до российского рынка, изолированного от мировых финансов. «Текущие рыночные условия, мягко говоря, некомфортны. Но они не являются ни ярким предупреждением о рецессии, ни предвещают преждевременный конец текущего бычьего рынка», - сказал Bloomberg Николас Колас из DataTrek Research. После тяжелой недели мы находим утешение в этом сообщении. Подробнее о том, что случилось в начале недели, читайте здесь. О том, каковы последствия обвала на рынке США, где искать дно и к чему готовиться рассказали в этой статье.
При ухудшении рыночных условий и усилении неопределенности на рынках, можно всегда найти прибыльные стратегии. Эксперты «Финама» представили «Алгоритм Роста» для квалифицированных инвесторов. Стратегия нацелена на получение дохода за счет совершения сделок в различных рыночных ситуациях, когда цены на однородные инструменты отклоняются от своих справедливых уровней, а позже возвращаются к нормальным значениям. Ожидаемая доходность по стратегии может составить до 24% годовых. Подключить «Алгоритм Роста» можно онлайн, от 100 000 ₽.
Ралли ОФЗ. Российский долговой рынок на этой неделе сменил тренд. После длительного периода снижения индекс гособлигаций RGBI развернулся и усилил восходящую динамику. RGBI находился на месячном максимуме - выше 107 пунктов. Доходность к погашению по самому длинному выпуску 26238 выросла до 14,5%. Минфин впервые за месяц разместил ОФЗ с постоянной доходностью. Вчера Росстат представил данные по недельной инфляции, которая оказалась нулевой, а в годовом выражении показатель замедлился до 9,02%. Такие данные могут говорить о том, что растут ожидания завершения цикла повышения стоимости фондирования. В чем причина разворота RGBI? Как долго продолжится ралли облигаций? Какие идеи сейчас существуют на долговом рынке? Finam.ru подготовил обзор.
Спасение в "Сбере". Ведущий российский кредитор представил финансовые результаты по МСФО за 2-й квартал 2024 г. Чистая прибыль увеличилась на 10,1% г/г до 418,7 млрд руб., при рентабельности капитала на довольно высоком уровне 25,9%.Руководство Сбера повысило прогноз на весь 2024 г. по росту портфеля розничных кредитов в целом по банковскому сектору до 12-14% с 9-11%, при этом сам банк рассчитывает расти выше сектора. Также был повышен прогноз по росту корпоративного кредитования в РФ – до 14-17% с 12-15% (сам банк намерен показать динамику на уровне сектора). Позже банк также представил результаты деятельности по РСБУ за январь-июль 2024 г. Чистая прибыль банка в прошлом месяце увеличилась на 8,2% г/г до 141,2 млрд руб., а по итогам 7 месяцев достигла 909,9 млрд руб. (+6% г/г), при довольно высоком значении рентабельности капитала (ROE) на уровне 23,3%.
Все эти данные оказались довольно сильными, несколько выше рыночных ожиданий по чистой прибыли. Реакция инвесторов на отчет довольно позитивная − акции умеренно подрастали при общем небольшом снижении рынка. Дивиденды банка по итогам 2024 года могут превысить уровень дивидендов-2023 на фоне роста прибыли, заявил старший вице-президент, глава финансового блока “Сбербанка” Тарас Скворцов в ходе конференц-колла по отчетности МСФО за полугодие. Также он сказал, что “Сбер" планирует придерживаться политики по выплате 50% чистой прибыли. Аналитики «Финама» планируют в ближайшее время обновить модель оценки Сбера, а также целевые цены и рейтинги его бумаг.
«Яндекс» пообещал дивиденды. Компания объявила, что акционеров ждут первые в её истории дивиденды в размере 80 руб. на акцию за 1П24. Последний день для покупки бумаг под получение этих дивидендов — 19 сентября. Финальное решение по выплате компания будет принимать на собрании акционеров 9 сентября. В случае позитивного исхода дивидендная доходность акций «Яндекса» составит около 2–2,5%. До редомициляции головного общества компании в Россию дивидендов она не выплачивала. С учетом масштабных инвестиций в новые проекты само решение начислить дивиденд выглядит прогрессом. Эксперты полагают, что выплаты будут одобрены ВОСА, а утверждение дивидендной политики Яндекса в будущем сможет положительно повлиять на котировки акций лидера российского ИТ-сектора.
Отчетность VK и сбой YouTube. Группа ВК отчиталась о слабых финансовых результатах за I пол. 2024 г. Перспективы несмотря на блокировку YouTube – туманные, говорят аналитики. Реакция рынка на отчёт была сдержанная по аналогии с прошлым разом. Выручка по МСФО увеличилась за первое полугодие 2024 года на 23% по сравнению с первым полугодием 2023 года и достигла 70,2 млрд руб. Отмечается, что основным источником роста стала выручка от онлайн-рекламы, которая увеличилась на 20% г/г, до 42,0 млрд руб. Доходы от онлайн-рекламы среднего и малого бизнеса (СМБ) выросли на 29%. Доходы от рекламных интеграций в собственном контенте, шоу партнеров и блогеров увеличились в 2,8 раза. Между тем нерекламная выручка VK выросла на 27% г/г до 28,2 млрд руб. Согласно релизу компании, самым быстрорастущим остается сегмент «Технологии для бизнеса» — в первом полугодии 2024 года выручка увеличилась на 49% год к году. Несмотря на умеренный рост выручки, ВК увеличила чистый убыток более чем 2 раза – до 24,6 млрд руб. за счёт роста операционных и финансовых расходов, которые продолжают расти на фоне инфляции и высокой ключевой ставки. Аналитики на этой неделе рассуждали, стоит ли вкладываться в бумаги компании на фоне сбоя в работе YouTube, который наблюдается на территории России с 1 августа. После частичного замедления скорости загрузки роликов пользователи столкнулись с отсутствием их воспроизведения в высоком качестве, а 8 августа видеохостинг перестал открываться в браузерной версии на настольных ПК в РФ. Завтра читайте на Finam.ru большой материал о том, чем это поможет VK.
С утра пораньше. СПБ Биржа с 8 августа 2024 года будет проводить утреннюю дополнительную торговую сессию ценными бумагами некоторых российских компаний с 7:00 до 10:00 мск. При этом утренняя сессия будет доступна для всех участников торгов. Решение об увеличении сессии принято в ответ на запросы участников торгов и их клиентов. В утреннюю дополнительную сессию в режиме основных торгов будут торговаться ценные бумаги 10 российских компаний, а в дальнейшем список планируется расширять.
Google всего мира. Федеральный суд США признал Google монополистом среди поисковых систем. Согласно судебному решению, компания злоупотребляет своим доминирующим положением на этом рынке. Решение стало кульминацией четырехлетней борьбы. Компания уже заявила, что будет оспаривать данное решение, которое становится таким же судьбоносным как антимонопольные дела против телефонного гиганта AT&T и нефтяной компании Standard Oil. Суд согласился с заключением Минюста США о том, что Google подавляет конкуренцию, «выплачивая миллиарды долларов» операторам веб-браузеров и производителям смартфонов, чтобы поисковая система компании была установлена на устройствах по умолчанию, пишет WSJ. В частности, в 2022 году Google заплатила $20 млрд за сохранение статуса поисковой системы по умолчанию на устройствах Apple, следует из материалов суда. Это позволяет компании сохранять доминирующее положение в том числе на рынке рекламы. Кроме того, в суде также раскритиковали Google за автоматическое стирание сообщений в чате через 24 часа. Судья был «поражен тем, на что идет Google, чтобы избежать создания письменных свидетельств для регулирующих органов и судебных разбирательств», передает газета. Подробнее читайте в нашей статье.
Газ дорожает. Цены на газ в Европе достигли максимума 2024 года на новостях о боях в Курской области. Именно там расположен ключевой транзитный пункт - газоизмерительная станция (ГИС) “Суджа”. Фьючерсы на поставку газа уже несколько дней сигнализируют о серьезных опасениях инвесторов. Так, 7 августа сентябрьские фьючерсы на наиболее ликвидном европейском хабе TTF в Нидерландах подросли с 410 до максимальных в 2024 году 438 долларов за тысячу кубов. А уже 8 августа стоимость сентябрьских фьючерсов впервые с декабря прошлого года преодолела отметку 450 за 1000 кубометров и достигла 455,5 доллара. “Европейские газовые рынки охватило беспокойство. Цены в Европе уже взлетели на 14% за последние дни до более 450 тысяч кубометров и сравнялись с ценами на СПГ в Азии”, - говорит Рональд Смит, аналитик “БКС Мир инвестиций”. Транзит газа через Украину пока продолжается, но объемы сократились из-за боев в Курской области, через которую газ поступает в некоторые страны Европы - Австрию, Словакию и Венгрию. Это примерно 5% от общего потребления газа в ЕС. Подобности - в материале Finam.ru.
Биткоин обвалился. В ночь на 5 августа биткоин сильно просел, потеряв почти 13% своей стоимости. На короткое время цена опустилась ниже $50 тыс., что стало самым значительным падением с 2021 года. За неделю стоимость BTC потеряла 24%. Другие крупные криптовалюты тоже не остались в стороне. Ethereum упал на 22%, пробив отметку в $2300, а Solana просела ниже $120, потеряв 37% своей стоимости за неделю. Причиной снижения крипты стал обвал на фондовых рынках и обострение геополитической ситуации на Ближнем Востоке. Крипторынок был в панике, но уже успел восстановиться. Скептики сразу дали мрачную оценку происходящему. К примеру, автор «Черного лебедя» считает, что биткоин - плохая защита от краха рынка. При этом по мнению соучредителя GSR Markets Рича Розенблюма, биткоин способен вернуться к отметке $70 000. «Всего девять дней назад сообщество BTC было, пожалуй, самым оптимистичным за всю историю. Биткоин может снова вырасти до $70 000 и выше так же быстро, как и упал», - сказал он.
Закон о майнинге. Президент Владимир Путин подписал закон о легализации в России с 1 ноября 2024 года деятельности по добыче криптовалют. Закон дает определение следующим понятиям: майнинг, майнинг-пул и оператор майнинговой инфраструктуры. В частности, под майнингом цифровой валюты предлагается понимать деятельность по проведению математических вычислений с помощью эксплуатации технических средств для внесения записей в информационную систему, использующую, в том числе технологию распределенного реестра для выпуска цифровой валюты, или получение лицом, осуществляющим такую деятельность, вознаграждения в цифровой валюте за подтверждение записей в информационной системе. Требования к деятельности физических и юридических лиц, осуществляющих майнинг цифровой валюты, будут устанавливаться правительством РФ по согласованию с ЦБ. Правительство сможет запретить майнинг цифровой валюты в отдельных регионах РФ. Юридическим лицам, индивидуальным предпринимателям запрещается совмещать осуществление майнинга цифровой валюты с деятельностью по передаче электрической энергии, деятельностью по оперативно-диспетчерскому управлению в электроэнергетике, деятельностью по производству или купле-продаже электрической энергии.
Вам пора в Wildberries. Маркетплейс Wildberries завершил объединение с рекламным оператором Russ в ООО РВБ. Объединенная компания приняла на себя обязательства перед партнерами и клиентами ООО «Вайлдберриз». Компания продолжает выполнять все услуги в штатном режиме. О планах Russ Outdoor и Wildberries объединиться для «создания цифровой торговой платформы» было объявлено в июне. В июле сооснователь Wildberries Владислав Бакальчук (владеет 1% компании) пожаловался главе Чечни Рамзану Кадырову на «рейдерский захват» торговой площадки. Татьяна Бакальчук (владеет 99%) в ответ заявила, что «это не рейдерский захват, это развод». В конце месяца она подала в суд иск о расторжении брака. В современное время о ценности брендов знают не только маркетологи, но и многие клиенты, которые выбирают уникальное предложение и репутацию. Компании годами создают собственные бренды - дизайн, название, выстраивают позиционирование на рынке и судятся с другими бизнесами, если считают, что кто-то использует их торговую марку. В российском медиапространстве активно обсуждается объединение маркетплейса Wildberries с оператором Russ. Для многих такой план оказался неожиданным, поскольку у Wildberries более дорогой и узнаваемый бренд. Finam.ru рассказывает, как обычно объединяются и проводят ребрендинг дорогие компании.
Второй пошел. Илон Маск сообщил о втором успешном вживлении импланта Neuralink. «Не хочу сглазить, но, похоже, со вторым имплантом всё прошло очень хорошо. Там много сигналов, много электродов. Он работает очень хорошо», — сказал он.Маск уточнил, что 400 электродов работают мозгу пациента. О вживлении первого импланта Neuralink в мозг человека Маск сообщил 29 января. Тогда он назвал многообещающими первые полученные данные о работе устройства. 20 февраля предприниматель сообщил, что пациент с имплантом смог управлять компьютерной мышью с помощью силы мысли, а в марте — что тот написал силой мысли пост в социальную сеть. Также Neuralink продемонстрировала, как первый пациент с имплантом в мозгу играет в шахматы. В том же месяце Маск анонсировал создание импланта Blindsight, который сможет вернуть зрение. Здесь вся история, если вы пропустили.
И напоследок. Если мы вас вдруг не удивили, то дочитайте до конца. Модный бренд Dolce & Gabbana выпустил люксовый парфюм для собак. Парфюм назвали Fefé в честь пса Доменико Дольче. По словам маркетологов D&G, аромат обладает «согревающими и мягкими нотами иланг-иланга, чистым мускусом и древесно-сливочными аккордами сандалового дерева». Создатели подчеркнули, что ни одно животное не пострадало и все экологично и этично. Стоимость духов составляет €99 (около 10 тысяч рублей).
