ИНВЕСТСТРАТЕГИЯ НА 2021 ГОД: РИСКИ И ОЖИДАНИЯ
№ 2 (47) 2020
ИНСТРУМЕНТЫ ДЛЯ КВАЛИФИЦИРОВАННЫХ ИНВЕСТОРОВ: КАК НА НИХ ЗАРАБОТАТЬ
СЧИТАЕТСЯ, ЧТО В ТОРГОВЛЕ НА БИРЖЕ ГЛАВНОЕ — ЭТО ПОНИМАНИЕ РЫНКА, ОПЫТ И НЕКОТОРАЯ ДОЛЯ ВЕЗЕНИЯ… ЧТОБЫ ОЦЕНИТЬ РИСКИ И ОСОЗНАННО ИНВЕСТИРОВАТЬ В ОПРЕДЕЛЕННЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ, НАДО ОБЛАДАТЬ ДОСТАТОЧНЫМИ ЗНАНИЯМИ И АКТИВАМИ. ПОЭТОМУ НЕ ВСЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ ПОДХОДЯТ ДЛЯ НОВИЧКОВ, НЕКОТОРЫЕ ТИПЫ ОПЕРАЦИЙ ЗАКОН РАЗРЕШАЕТ СОВЕРШАТЬ ТОЛЬКО КВАЛИФИЦИРОВАННЫМ ИНВЕСТОРАМ.
Действительно, квалифицированному инвестору открываются практически все двери в мир финансовых инструментов: еврооблигации и акции, которые не обращаются на российской бирже, депозитарные расписки АДР/
ГДР, паи зарубежных инвестфондов ETF, не обращающиеся на российской бирже, структурные ноты и т. д. Из всех этих инструментов лишь последние, пожалуй, являются наиболее рискованным и сложными. Чтобы совершать с ними операции, необходимо иметь достаточно опыта. Остальные инструменты, как правило, являются не более (а иногда и менее) рискованными, чем, к примеру, акции российских компаний, и могут приносить высокую доходность.
ГДР, паи зарубежных инвестфондов ETF, не обращающиеся на российской бирже, структурные ноты и т. д. Из всех этих инструментов лишь последние, пожалуй, являются наиболее рискованным и сложными. Чтобы совершать с ними операции, необходимо иметь достаточно опыта. Остальные инструменты, как правило, являются не более (а иногда и менее) рискованными, чем, к примеру, акции российских компаний, и могут приносить высокую доходность.
Если вы пока не готовы использовать сложные финансовые инструменты, можно присмотреться к такому продукту, как ETF (Exchange Traded Funds), который позволяет одной бумагой купить акции сотен компаний. В его основе лежат те же принципы, что и в ПИФе. Эмитент (биржевой инвестиционный фонд) набирает значительное количество эмитентов и создает портфель. Инвестор покупает не отдельные акции, а часть «пирога», в который входят акции или облигации зарубежных компаний. Таким образом вы получаете готовый диверсифицированный портфель с высокой ликвидностью.
Один из плюсов ETF в том, что можно купить готовый портфель, используя лишь небольшую сумму (бывает достаточно и 100 долларов). Для сравнения: цена акции компании Google Alphabet Inc.CLC на 18 декабря 2020 года составила 128 665 рублей.
Как правило, ценные бумаги, входящие в состав биржевого фонда, объединены одной идеей или одним сектором экономики: золотодобывающие компании, компании из сектора «зеленой» энергетики, высокотехнологичные компании... Структура фондов может меняться в зависимости от ситуации на финансовом рынке. Поэтому нет необходимости самостоятельно управлять портфелем, постоянно следить за состоянием компаний и событиями на иностранных фондовых рынках.
Нетрудно догадаться, что основная проблема инвестирования в ETF — это рыночные риски и зависимость от состояния включенных в портфель секторов экономики. Exchange Traded Funds в основном состоят из акций компаний одного сектора. И если, например, просядет сектор высоких технологий, то это существенно отразится на цене ETF. Чтобы нивелировать риски, очень важно добиться наиболее широкой диверсификации портфеля.
Поэтому в АО «ФИНАМ» разработали специальные стратегии для квалифицированных инвесторов «Фонд фондов»1
и «CN. Проснувшийся дракон». Эти фонды работают по методу «мультименеджмент» и инвестируют в ETF, которые включают акции различных компаний из наиболее перспективных секторов глобальной экономики: GDX (золото), IBUY (ретейл), IYZ (телеком), XLI (промышленность), XLF (банки), FINX (финтех), IGV (софт), MCHI (Китай). Такой подход позволяет минимизировать волатильность портфеля и стабилизировать потенциальную доходность, которая достигает 45 %2.
и «CN. Проснувшийся дракон». Эти фонды работают по методу «мультименеджмент» и инвестируют в ETF, которые включают акции различных компаний из наиболее перспективных секторов глобальной экономики: GDX (золото), IBUY (ретейл), IYZ (телеком), XLI (промышленность), XLF (банки), FINX (финтех), IGV (софт), MCHI (Китай). Такой подход позволяет минимизировать волатильность портфеля и стабилизировать потенциальную доходность, которая достигает 45 %2.
«Мы периодически пересматриваем структуру внутри своих фондов. Например, когда мы только создавали «Фонд фондов», то надеялись, что авиаотрасль покажет восстановление в ближайшее время. Когда стало понятно, что пандемия продлится еще долго, решено было эти позиции закрыть. Китай появился в нашем фонде относительно недавно. На сегодняшний день он является очень перспективным», — говорит Владимир Цыбенко, руководитель отдела инвестиционного консультирования АО «ФИНАМ».
СТАТЬ КВАЛИФИЦИРОВАННЫМ ИНВЕСТОРОМ МОЖНО ПРИ СОБЛЮДЕНИИ ОДНОГО ИЗ УСЛОВИЙ:
- активы составляют не менее 6 млн руб.;
- оборот по сделкам с ценными бумагами по собственному счету или ПФИ составляет не менее 6 млн в год (не реже 10 раз в квартал и не менее одного раза в месяц);
- имеется опыт работы не менее двух лет в организации со статусом квалифицированного инвестора. Или не менее трех лет работы в организации, которая заключала сделки с ценными бумагами или производными финансовыми инструментами;
- имеется сертификат об образовании: квалификационный аттестат специалиста финансового рынка, аудитора страхового актуария, сертификаты FRM, CFA, CIIA или диплом о высшем образовании вуза, который имеет право проводить аттестацию в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Примечания
Подробнее о параметрах доходности:
