ПРОП-ТРЕЙДИНГ – НОВЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ
№ 1 (46) 2020
УБЫТОЧНЫЕ СДЕЛКИ БЫВАЮТ В ЛЮБОЙ, ДАЖЕ САМОЙ ЭФФЕКТИВНОЙ СТРАТЕГИИ
Расим Бикташев пришел на фондовый рынок прямо со студенческой скамьи. Сейчас он сопровождает VIP-клиентов АО «ФИНАМ», участвует в проекте «Мастера трейдинга» на телеканале РБК и представляет одну из самых популярных стратегий автоследования по количеству подписчиков — «Дивидендную».
НАЧАЛО
Можно сказать, что я получил профильное образование, так как оканчивал бакалавриат факультета экономики Московского государственного университета экономики, статистики и информатики (МГУЭСИ), а затем учился в магистратуре Финансовой академии при Правительстве РФ на отделении «Рынок ценных бумаг и финансовый инжиниринг».
Еще на начальных курсах один из преподавателей обратил мое внимание на фондовый рынок. Стало интересно, полез в интернет, посмотрел графики и понял, что это целый мир. Раньше мне казалось, что биржевая торговля связана со сплошным обманом, а игроки теряют там деньги, как в казино. Однако когда я услышал, как преподаватель рассказывает про торговые площадки, биржи, котировки, понял, что ошибался, и решил погрузиться в тему.
Я изучал графики акций ПАО «Сбербанк» и ПАО «Газпром». Но впечатлил меня не столько конкретный инструмент, сколько сам факт, что все движения сопровождаются комментариями фондовых гуру в интернете, которые пишут, почему тот или иной актив растет или падает. Я увидел, что есть целые сообщества людей, которые спорят, приводят статистику, обосновывают. Захотелось приобщиться к этому.
ПЕРВЫЙ ДЕМО-СЧЕТ
Для начала я открыл демо-счет в какой-то форекс-компании. У меня не было денег для инвестирования, я был студентом и жил в общежитии, поэтому ограничился ненастоящей торговлей. Но валютные пары мне были не так интересны, как акции. Тогда я открыл демосчет у брокера и уже попробовал поторговать акциями. Но фактически я, конечно, скорее наблюдал, а не торговал. Разумеется, реалии демосчета — проекционная модель рынка и сделок, но это важный элемент, который невероятно полезен в качестве первого шага. А ведь именно первый шаг зачастую бывает самым сложным.
РЕАЛЬНЫЙ ОПЫТ
Торговать по-настоящему я начал, когда учился в магистратуре: покупал российские акции и фьючерсы на них. К четвертому курсу бакалавриата я уже имел полное представление о финансовом рынке. Моя дипломная работа была посвящена портфельному управлению активами. В общем, на последнем курсе я был «в теме». Мне было интересно добавлять в портфель опционы и облигации так, чтобы на выходе получался структурный продукт, строить модели и так далее.
Первый торговый опыт у меня, как и у большинства, наверное, был неудачным. На начальных курсах бакалавриата я терял деньги, которых у бедного студента и так почти не было. Несмотря на это, интерес к рынку сохранялся.
Даже если уже не было денег на торговлю, я все равно наблюдал за ходом торгов, строил предположения о движении цен, читал новости, вникал в статистику и прочее.
Потом начались прибыльные сделки. Среди самых запоминающихся — покупка опционов на доллар в 2015 году.
СТРАТЕГИЯ УСПЕХА
С первого курса магистратуры я начал работать в компании «ФИНАМ», пришел на должность младшего консультанта и вырос до старшего. Сейчас работаю с клиентами сегмента «премиум» со счетом от 8,5 млн рублей.
Я банально откликнулся на вакансию на HeadHunter, меня пригласили на собеседование один, второй раз, а потом уже приняли в штат компании. Кроме того, я участвую в ТВ‑проекте на РБК «Мастера трейдинга» и представляю стратегию «Дивидендная», которая разрабатывалась совместными усилиями сотрудников инвестиционного подразделения. У нее достаточно простая концепция: покупка акций компаний, которые платят высокие дивиденды. Я принимаю активное участие в ее ведении и доработке.
Когда появляются новости, которые могут повлиять на концепцию стратегии, мы вместе это обсуждаем и принимаем решение о том, стоит ли что-то корректировать. Думаю, что эта стратегия будет работать еще довольно долгое время, пока российские акции остаются одними из самых привлекательных в мире с точки зрения дивидендной доходности.
ЦЕННЫЕ СОВЕТЫ
Мое основное занятие в компании — консультирование VIP‑клиентов. Я должен предоставлять клиентам торговые рекомендации в соответствии с их риск-профилем. Важно, чтобы рекомендации были потенциально прибыльными и обоснованными. Когда мне кажется, что я вижу интересные идеи, которые могут отыграться внутри недели, я рекомендую их клиентам с агрессивным риск-профилем, для долгосрочных инвесторов рекомендации другие.
Однако мой среднестатистический клиент — не агрессивный и не консервативный, а умеренный. Он совершает сделку в среднем за период от нескольких недель до нескольких месяцев. Чаще всего клиенты со счетом 100–200 млн рублей предпочитают не рисковать, их задача — сохранить деньги, обогнать инфляцию или индекс им достаточно.
Вообще о типе клиента можно судить по ответу на вопрос, сколько он хочет заработать. Если это до 10 % в рублях, то передо мной консервативный клиент. У него есть деньги, которые нужно сохранить. Если речь идет о 30 %+, то у клиента, скорее всего, денег не так много, и он хочет их заработать.
Большинство моих клиентов торгуют только по тем сделкам, которые я рекомендую.
Как правило, мы связываемся с клиентами хотя бы раз в неделю, редко две недели проходят без сделок.
СТОП ПАНИКА!
В периоды высокой волатильности под влиянием таких событий, как, например, коронавирус или смена правительства, клиенты начинают нервничать и активно звонить. Тогда мы общаемся гораздо чаще. В такие моменты главная задача консультанта — справиться с хаосом, так как увеличивается в разы поток входящей активности. У клиентов появляются вопросы: как реагировать, что делать, стоит ли закрывать позиции или открывать новые, ограничивать ли риски стоп-заявками?
Моя задача — оперативно отвечать каждому. Я помню, что у кого происходит в портфеле, поэтому необходимо соотнести его позицию с текущей ситуацией и предоставить свое видение.
Не помню, чтобы нужно было кого-то уговаривать: «Нет, не нужно продавать, остановитесь!» Все мои клиенты — люди взрослые и серьезные, мало кто из них склонен к импульсивным действиям.
ВОПРОС ВЕРОЯТНОСТЕЙ
Рынок — это среда вероятностная. Когда я что-то рекомендую или сам совершаю какую-то сделку, я не могу быть уверен в результате на 100 % и допускаю определенный уровень риска. В конце февраля у меня была череда убыточных сделок. Я совершил с клиентами четыре сделки на американском рынке акций до начала второй фазы коронавируса. Я был уверен, что эпидемия сошла на нет, а рынок начнет постепенно восстанавливаться. По каждой сделке были выставлены стоп-заявки.
Но потом в США вышли данные PMI хуже ожиданий, кроме того, появились новости о росте количества зараженных в Италии и Иране. Мир поверил, что последствия коронавируса будут еще хуже, чем ожидалось изначально, и американский рынок упал, а все позиции закрылись по стопам. Изначально я заложил уровень риска, который реализовался. Это нормально. Если риск реализовывается, им нужно управлять. Когда начинается паника, клиенты звонят, задают вопросы, и я высказываю свое мнение, как я вижу ситуацию и что лучше всего предпринять. Однако я не гарантирую на 100 %, что прав, потому что завтра может появиться дополнительная информация, которая изменит всю картину.
Если клиент ориентируется не на торговлю еврооблигациями или облигациями, я сразу объясняю ему, что будут убыточные сделки. Невозможно, торгуя инструменты без фиксированной даты погашения, управлять только прибылью. Наоборот, нужно управлять риском. Прибылью же можно управлять опосредованно, как некой производной от риска, оценивая возможную просадку по сделке. Так что я предупреждаю, что убыточные сделки бывают в любой эффективной стратегии. К ним нужно относиться как к должному, чтобы в будущем не было недопонимания.
СТАВКА НА ФИНТЕХ
В прошлом году мы с клиентами ставили на финтех и хайтек, были отдельные истории по здравоохранению и тому подобное. Мы заработали чуть ниже индекса S&P 500. Но это на иностранных площадках. На российском рынке тоже появляются идеи, и я стараюсь их отслеживать. Российский рынок мне ближе, так как здесь начался мой путь, но американский интереснее из-за своего многообразия. На нем можно купить ценные бумаги компаний, чья продукция является инновационной. Например, компания ANSYS Inc. занимается тем, что разрабатывает ПО для оцифровки всего бизнес-процесса, аналогов ей почти нет. Как только на рынке закончится просадка, первое, что я сделаю, — куплю ее акции.
У меня есть свой собственный счет. На нем я могу позволить себе больше риска, поэтому предпочитаю опционные стратегии. Часть портфеля у меня в облигациях, часть — в опционах на акции и товары. Мне нравится этот инструмент, я его понимаю. Он предполагает дополнительный уровень риска, но дает хорошие возможности. Прошлый год у меня был не очень удачным, а лучшим стал 2018-й, когда я заработал на опционах более 50 %. Посмотрим, что будет в 2020-м.
Примечания
«Автоследование» — платная услуга АО «ФИНАМ», позволяющая формировать и направлять брокеру в режиме алгоритмической торговли поручения на сделки. Торговый алгоритм клиент выбирает самостоятельно на основе собственных инвестиционных целей и внутренних убеждений. Перед началом торговли на финансовом рынке рекомендуется оценить приемлемость возможных рисков, внимательно ознакомиться с регламентными документами АО «ФИНАМ» (www.finam.ru), организаторов торговли, законодательством РФ, иной информацией и документацией. Результаты инвестирования в прошлом не могут служить ориентиром оценки будущей результативности инвестиций ввиду ее многофакторности.
Доходность не гарантируется: стоимость инвестированных активов может как уменьшаться, так и увеличиваться. Брокер рекомендует перед началом применения режима алгоритмической торговли обеспечить на клиентском счете активы только в виде денежных средств (рекомендуется отсутствие иных активов, прав требования и обязательств). Результат на конкретном счете может отличаться и зависит в том числе от суммы инвестиций, тарифного плана и конкретной рыночной ситуации в момент совершения сделок.
Доходность не гарантируется: стоимость инвестированных активов может как уменьшаться, так и увеличиваться. Брокер рекомендует перед началом применения режима алгоритмической торговли обеспечить на клиентском счете активы только в виде денежных средств (рекомендуется отсутствие иных активов, прав требования и обязательств). Результат на конкретном счете может отличаться и зависит в том числе от суммы инвестиций, тарифного плана и конкретной рыночной ситуации в момент совершения сделок.