Золотые покупки мировых ЦБ обеспечивают стабильностью золотодобывающую отрасль РФ
Российский рынок снижался в первой половине дня в среду. Новых вводных для рынка пока нет, а существующий фон характеризуется ожиданиями деталей санкционного пакета из Европы и новых неприятностей. Продолжают радовать акции золотодобывающих компаний, которые реагируют на позитивную динамику золота. IT сектор остаётся под давлением на фоне перспектив штрафов с оборота в случае утечки данных. Активность ближе к новому году замирает. Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 10,6 млрд руб к середине дня по сравнению с 10,5 млрд руб днём ранее.
По состоянию на 15:25 мск индекс МосБиржи - 2160,80 п. (-0,62%), а индекс РТС - 1070,59 п. (-1,69%).
Лидерами среди индексных бумаг были X5 Retail, «Полюс», НЛМК, «ЛУКОЙЛ» и МКБ. Самыми слабыми оказались VK, «Яндекс», «Магнит», «Интер РАО» и ВТБ.
Сектор информационных технологий получил дополнительный негатив в виде инициативы Минцифры принять штрафы за утечку данных клиентов из расчёта 3% от годового оборота. Для малых компаний это может быть более выгодным вариантом, но для крупных подобные штрафы угрожают существенными потерями. Тем более, что в современном мире от утечек информации не застрахован почти никто.
Золото незначительно дешевело, но накануне оно показало существенный рост благодаря слабости доллара. Вслед за золотом отправились бумаги золотодобывающих компаний. Вероятно, что котировки «жёлтого металла» будут расти и впредь вместе с процессом смягчения позиции ФРС. Плюс к этому в мире наблюдается тенденция снижения роли доллара в международных резервах центральных банков. Регуляторы Китая, Индии, Турции и Ирана установили личные рекорды по объёмам закупки золота в текущем году. Таким образом, золотодобывающие компании, по сути, добывают чистую валюту без шлейфа истории.
Рубль продолжил слабеть на фоне санкционной неопределённости и вероятного роста импорта из Китая. Открытие китайской экономики после карантинных ограничений может позитивно сказаться на экспортно-импортных операциях. Соответственно, это также относится к России, которой необходимы самые разнообразные товары. Тем не менее, во второй половине декабря мы всё же ожидаем разворот в рубле и укрепление на фоне реализации валюты экспортёрами. Пик налоговых платежей приходится на 27 декабря.
Доллар незначительно слабел на Forex. При этом динамика американских долговых обязательств была почти нейтральной, а вот европейские облигации демонстрировали рост доходностей. По германским 10-летним бумагам она выросла более чем на 6 б.п., выше 1,98%, а по итальянским и испанским аналогам около 10 б.п. Рынки явно ждут смягчения риторики ФРС и более жёстких решений от ЕЦБ. То есть, в еврозоне пик инфляции лишь наметился, а в США снижение темпов роста цен наблюдается уже несколько месяцев. Плюс к этому европейские страны активно расширяют планы заимствований на фоне дефицитов бюджетов. Германия вновь готова обновить рекорд по займам. В 2023 году ФРГ намерена занять 539 млрд евро через размещение облигаций с различными сроками погашения. В текущем году план размещений составляет 449 млрд евро, а предыдущий рекорд состоялся в 2020 году, когда Германия заняла 483 млрд евро.
По состоянию на 15:25 мск:
· DXY - 103,468 (-0,1%),
· EUR/USD - $1,0646 (+0,18%),
· GBP/USD - $1,2389 (+0,23%),
· USD/JPY - 135,01 (-0,48%),
· USD/RUB – 63,59 (+1,17%),
· EUR/RUB – 67,86 (+1,22%),
· CNY/RUB – 9,127 (+0,91%).
Европейские инвесторы озабочены грядущим экономическим спадом
Европейские индексы снижались на росте обеспокоенности по поводу темпов роста, а то и глубокой рецессии. Во времена слабости экономики людям явно не до туризма. Сектор путешествий и гостеприимства терял более 2%. Также снижались бумаги технологичных компаний на фоне дальнейших американских ограничений на поставки высокотехнологичной продукции в Китай. США включило ещё 30 китайских компаний в специальный контрольный список по экспорту. Светлым пятном на рынке были бумаги Inditex, владеющей различными брендами, включая Zara. Компания сообщила о росте выручки на 24% за девять месяцев своего финансового года. Великобритания сообщила о замедлении инфляции в ноябре до 10,7% при ожиданиях 10,9% и 11,1% в октябре. В еврозоне, напротив, статистика негативная. Объём промышленного производства упал на 2% за октябрь.
По состоянию на 15:25 мск:
· FTSE 100 - 7485,03 п. (-0,24%),
· DAX - 14425,34 п. (-0,50%),
· CAC 40 - 6719,62 п. (-0,38%).
МЭА не исключает нового ралли котировок нефти
Нефть избавилась от утренней слабости и вернулась к росту. Международное энергетическое агентство прогнозирует, что рост спроса на нефть замедлится в 2023 году, но всё ещё составит 1,7% на фоне выхода экономики Китая из коронавирусных ограничений. При этом добыча в РФ упадёт на 1,4 млн бар. на фоне европейского нефтяного эмбарго и ценового потолка. В МЭА полагают, что в текущем году спрос на нефть в Китае сократится на 400 тыс. бар. в сутки, но затем увеличится на 1 млн бар. в сутки в 2023 году. Меж тем в самой России добыча нефти и конденсата увеличилась на 90 тыс. бар. в день в ноябре до 11,2 млн бар.
Прочие новости для рынка энергии весьма противоречивы. Банк HSBC намерен остановить финансирование нефтегазовых проектов. При этом Евросоюз, напротив, решил выделить до 20 млрд евро на преодоление энергетического кризиса после разрыва с Россией. Согласно данным МЭА, в 2023 году спрос на нефть увеличится на 1,7 млн бар., что на 100 тыс. бар. больше предыдущего прогноза, до 101,6 млн бар. в сутки. Весьма странно воспринимать желания крупнейших банков остановить финансирование новых энергетических проектов на фоне прогнозов роста спроса. Впрочем, как страна-экспортёр подобного сырья РФ должна приветствовать ущербную энергетическую политику потребителей. Вот и в МЭА полагают, что новая волна роста котировок может состояться уже в II квартале будущего года.
По состоянию на 15:25 мск:
· Brent - $81,42 (+0,92%),
· WTI - $76,18 (+0,98%),
· Алюминий - $2434 (-1,10%),
· Золото - $1818,1 (-0,41%),
· Никель - $28205 (-0,29%).
Американский рынок снижает активность перед итогами заседания ФРС
Фьючерсы на основные индексы США указывали на рост рынка в начале дня в пределах 0,1%. Участники торгов явно осторожничают перед объявлением итогов заседания ФРС. Противоречивые публикации в Wall Street Journal в последнее время говорили о появлении разногласий в ФРС по поводу терминальной ставки и длительности жёсткой политики. Однако какие-либо резкие перемены не свойственны для американского регулятора. Поэтому ждём повышенной волатильности и активности лишь на фоне оглашения итогов заседания ФРС.