Золото становится менее чувствительным к колебаниям доходности и курса доллара

Цена на нефть опускалась ниже $100/б

Цена на нефть марки Brent в понедельник опустилась на 3,6% и закрылась на отметке $100,6/б. В моменте цена падала ниже уровня $100/б. На момент подготовки настоящего обзора на рынке начался отскок – цена подрастает на 1,5%.

Военные эксперты со ссылкой на UKMTO сообщают, что 21.09 в Ормузском проливе было атаковано два корабля. Атаки произошли в зоне контроля Ирана, что означает, что ответственность, вероятнее всего, будет возложена на КСИР. В интервью каналу «Аль-Алам» представитель КСИР заявил, что конфликт не окончен и перешёл в иные формы и что КСИР готов к затяжной войне. КСИР привел свои вооруженные силы в полную боевую готовность, опасаясь очередной атаки со стороны вооруженных сил США. Иранские СМИ заявили о появлении истребителей над Бендер-Аббасом, а США, судя по всему, начали усиливать разведывательную деятельность. Ирак на этом фоне приостановил все рейсы в Иран начиная с сегодняшнего дня.

Институт изучения войны отметил, что президент США Дональд Трамп 20 сентября решил пока воздержаться от ударов по целям хуситов в Йемене. Напомним, что ранее сообщалось, что на секретной встрече была достигнута договоренность о невмешательстве США в ситуацию в Красном море. Спикер Палаты представителей США заявил, что Белый дом не считает, что война с Ираном продолжается, а в настоящее время ведутся переговоры для урегулирования оставшейся части конфликта. Достаточно странные заявления на фоне продолжающихся сообщений об атаках на танкеры, а также появления военной активности вооруженных сил коалиции в регионе. По всей видимости, это очередные вербальные интервенции с целью воздействия на нефтяной рынок.

Сегодня открывается 81-я сессия Генеральной Ассамблеи ООН. Ожидается, что на ней будет выступать президент Ирана М. Пезешкиан. Это происходит на фоне угроз главы Минфина США С. Бессента о возможности полной остановки деятельности иранских авиакомпаний. В частности, сообщается, что аэропортам может быть запрещено заправлять иранские самолеты и продавать билеты под угрозой попадания под санкции.

Между тем цены на авиационное топливо в самих США приблизились к уровням начала войны. По наблюдениям экспертов, на побережье Мексиканского залива цена на топливо составила $4,55 за галлон – чуть меньше мартовского уровня в $4,75.

Kpler посчитал, что с начала конфликта нефтедобыча в мире снизилась на 8,5 mbd. За месяц ремонта саудовского трубопровода Восток-Запад может выпасть ещё порядка 120 mb нефти. Saudi Aramco тем временем прекращает поставки нефти индийским НПЗ (доля компании на рынке в Индии составляла порядка 9%). Ранее, напомним, поставки европейским покупателям также были остановлены.

Технически, цена пробила вниз кластер $101,8 – 102,3/б. Цель, о которой мы писали вчера (отметка $99,2/б) так и не была достигнута, однако цена была поблизости от этого уровня. В настоящее время разворачивается борьба за закрепление ниже $101,8/б. Быки всё ещё имеют возможность контратаковать и вновь вернуть цену на траекторию роста. Обратим также внимание, что даже в случае, если цена опустится к следующему уровню поддержки $96,3/б, бычий тренд сохранится.

Цена на золото. Борьба за $4300 за т.у.

Цена на золото в начале текущей недели снизилась на 0,8%. На момент подготовки обзора цена падает ещё почти на 1%. Вновь началась борьба за уровень $4300 за т.у.

Одним из ключевых событий недели становится визит председателя КНР Си Цзиньпина в США, который состоится 23-25 сентября по приглашению Д. Трампа. Financial Times пишет, что сторонам так и не удалось договориться о продлении торгового перемирия, которое истекает 10.11. Причиной в т.ч. является разногласие по срокам. Полагаем, что в настоящее время КНР выступает с более сильной позиции на фоне затянувшегося конфликта на Ближнем Востоке. В ноябре, кстати, должен также пройти саммит АТЭС (18-19.11), на котором будут присутствовать, как лидеры Китая и США, так и президент России В. Путин.

Всемирный совет по золоту опубликовал свой традиционный еженедельный отчёт по рынку. WGC обратил внимание, что повышение ставок двумя центральными банками, рост доходности и укрепление доллара не смогли остановить рост цен на золото на прошлой неделе. Наши данные показывают, что цены росли преимущественно в часы работы азиатских рынков. Приток средств в золотые ETF наблюдался во всех регионах, что подтверждается еженедельным анализом GRAM. Трудно определить истинные движущие силы этого процесса, однако мы в целом согласны с мнением, высказанным сегодня в рассылке FT Unhedged: рост цен на золото сейчас обусловлен «широкой структурной уверенностью, разделяемой всеми категориями участников рынка». Если это так, то золото временами может становиться менее чувствительным к колебаниям доходности и курса доллара.

Технически ситуация для быков несколько ухудшилась. Вместе с тем, как и ранее, повторимся, что до конца ещё ничего не решено. Цена по-прежнему остаётся выше своей локальной трендовой линии, сформированной минимумами от 17.07, 31.07 и 16.09. 200-дневная скользящая средняя остаётся направленной вбок, подтверждая консолидационный характер движения цены на рынке.