Зенья: Смешанные Результаты Во Втором Квартале, Но Положительная Траектория
На прошлой неделе Ermenegildo Zegna (NYSE: ZGN) опубликовала свои трехмесячные показатели для сообщества инвесторов. Финансовые показатели были неоднозначными, но мы подтверждаем наш тезис о долгосрочных инвестициях, основанный на истории восстановления после вспышек COVID-19 и убедительной оценке в сочетании с солидным балансом.
Начиная со слов генерального директора, он подтвердил, что "Zegna Group продолжает добиваться прогресса, поскольку компания выполняет свой стратегический план, несмотря на продолжающуюся макроэкономическую и геополитическую нестабильность". Он также объяснил, как компания продвигается вперед со своим планом, основанным на трех столпах: i) развитие бренда Zegna One, ii) полный потенциал подразделения Thom Browne и iii) сильное восстановление в текстильном подразделении сторонних производителей (благодаря уникальным возможностям компании).
Итоги полугодия
В первом полугодии, закончившемся 30 июня, оборот компании составил почти 729 миллионов евро (рост на 21%), из которых 351,4 миллиона евро (+16%) были получены только во втором квартале. С другой стороны, прибыль замедлилась на 35%, с предыдущих 32,2 евро до текущих 21 млн евро при EPS 0,06 евро, в то время как скорректированный на полугодие показатель EBIT вырос с 66,8 до 82,6 млн евро при рентабельности по EBIT 11,3%. Перепроверяя отрицательные результаты по прибыли, мы отмечаем, что на результаты полугодия повлияло неблагоприятное развитие валютных курсов, разовое влияние из-за обязательства по опциону "пут" на оставшийся пакет акций Тома Брауна (10%), которым Zegna не владеет, а также из-за более высоких расходов на маркетинг/рекламу и корпоративные центр затрат.
Что касается уровня подразделения, то скорректированный показатель EBIT бренда Zegna составил 51,1 млн евро, увеличившись на 31% и достигнув рентабельности в 9,2% по сравнению с прошлогодним результатом за шесть месяцев. Что касается лейбла Thom Browne, подразделение продолжало вносить значительный вклад в общий рост группы, увеличив выручку на 30% до 185,8 млн евро. Это произошло благодаря развитию всех линий, в частности женской одежды, и запуску электронной коммерции на Tmall в Большом Китае, который состоялся во второй половине 2021 года. Операционная прибыль составила 31,6 млн евро с плюсом в 13% и маржой в 17%.
В деталях, общая производительность группы была обусловлена сохраняющейся силой бренда Zegna. Результат, отражающий успех стратегии Zegna one и переориентацию продуктовых линеек бренда. Обувь и одежда класса люкс для досуга продолжали демонстрировать хорошие показатели, в то время как пошив одежды и сегмент "сделано по мерке" восстановились, особенно в Соединенных Штатах и
Источник seekingalpha.com, автоматический перевод