Защитите свою пенсию: избегайте этих 3 акций ИИ прямо сейчас.

Ключевые моменты

Даже после падения цен акций, SoundHound AI торгуется по дорогому коэффициенту 30 к выручке.

Выручка BigBear.ai сокращается, а маржа для сектора очень низкая.

Pony.ai собирается опубликовать важный отчет о доходах за четвертый квартал, который даст инвесторам много информации о его состоянии.

К этому времени вы, вероятно, слышали о "буме расходов" на искусственный интеллект (AI), который способствует взрывному росту фондового рынка.

Проблема в том, что, хотя многие компании активно инвестируют в AI, этих инвестиций недостаточно для обеспечения долговременного успеха. Три акции AI в частности выглядят очень рискованными в данный момент и, вероятно, не являются безопасными местами для пенсионных сбережений.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжайте »

Вот три акции, за которыми инвесторам стоит следить:

1. SoundHound AI: маленькая собачка в большом пруду

Это был тяжелый год для платформы голосового AI чата SoundHound AI (NASDAQ: SOUN). Новости о том, что гигант AI Nvidia продал свою долю в компании, вызвали резкое падение цен акций, а отчет о доходах за третий квартал, который показал рекордный чистый убыток по общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP) в размере $109.3 миллиона при рекордной выручке в $42 миллиона, вызвал дальнейшие распродажи.

Компания, похоже, действительно увеличивает выручку от своей платформы голосового AI чата, которая используется в основном в ресторанных автозаправках и в автомобильных приложениях. Тем не менее, приобретение компанией SoundHound в 2024 году агентного AI программного обеспечения Amelia дало ей возможность расшириться в другие отрасли, ориентированные на обслуживание клиентов, такие как финансовые услуги и здравоохранение. Тем не менее, эта технология не нова и имеет много существующей конкуренции — Alexa, кто-нибудь? — поэтому успех далеко не гарантирован.

Даже после значительного падения цен акций и несмотря на конкурентные риски, с которыми она сталкивается, акция SoundHound все еще торгуется примерно по коэффициенту 30 к выручке. Это значительно дороже по соотношению цена/выручка, чем у большинства других технологических компаний. Она даже более дорого стоит, чем лидер AI Nvidia, который в настоящее время торгуется по коэффициенту 25 к выручке.

Пока SoundHound не сможет продемонстрировать, что она успешно расширяется в новые отрасли, она выглядит слишком переоцененной для покупки.

2. BigBear.ai: акция роста AI, которая не растет

BigBear.ai (NYSE: BBAI) предлагает несколько AI продуктов, включая аналитику данных и программное обеспечение для распознавания лиц. Она продает в основном Вооруженным силам США и другим государственным учреждениям безопасности и разведки. Но она не была столь же успешной, как ее конкурент по AI, ориентированный на безопасность, Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR).

Выручка BigBear.ai снижается на протяжении трех лет, в то время как другие компании AI достигли рекордных продаж. Этот тренд, похоже, не изменится в 2025 году: руководство дало прогноз выручки за четвертый квартал от $24.6 миллиона до $39.6 миллиона. Это означает, что лучший сценарий для BigBear.ai в четвертом квартале — это "только" снижение выручки на 9.6% по сравнению с четвертым кварталом 2024 года в размере $43.8 миллиона, а худший сценарий — значительно более резкое снижение на 44%. Сравните это с прогнозом Palantir на 61% роста выручки в четвертом квартале.

Если бы BigBear.ai показывала такие же маржи, которые смогли достичь другие компании AI — валовая маржа Palantir составила 82.5% в третьем квартале — она могла бы справляться с небольшими падениями выручки и оставаться жизнеспособной. Но валовая маржа BigBear.ai находится среди худших в отрасли и составляет всего 22.4% в третьем квартале. Это снизилось с 25% во втором квартале 2025 года и 25.9% в третьем квартале 2024 года, что означает, что не только продажи компании снижаются, но и она зарабатывает меньше денег с каждой продажи.

Почти ни один показатель для BigBear.ai не движется в правильном направлении: ее портфель заказов сокращается, размывание акций растет, чистые убытки увеличиваются, а операционные денежные потери ускоряются. Тем не менее, она все еще торгуется по высокой оценке 14 к выручке. Даже по сниженной цене эта акция будет трудна для продажи. При такой оценке она почти смехотворно переоценена.

3. Pony.ai: новый игрок

Третья акция AI — это такая, которую я бы избегал по другой причине.

Pony.ai (NASDAQ: PONY) провела свое первичное публичное размещение акций (IPO) менее года назад. Компания сосредоточена на автономных транспортных средствах с поддержкой AI и сообщила о росте выручки на 72% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в третьем квартале, чему способствовал robust рост ее услуг роботакси и лицензионной выручки.

Так почему же стоит избегать этой быстрорастущей молодой компании? Ну, она сейчас немножко слишком молода.

Поскольку она вышла на биржу только в ноябре 2024 года, первый полный квартальный отчет о доходах SEC для Pony был за четвертый квартал 2024 года. Этот отчет показал резкое снижение выручки по сравнению с аналогичным периодом прошлого года с $50.6 миллиона в четвертом квартале 2023 года до $35.5 миллиона в четвертом квартале 2024 года. В 2023 и 2024 годах четвертый квартал был кварталом с наибольшей выручкой для компании, обеспечивая 47% выручки 2024 года и 70.4% выручки в 2023 году, поэтому четвертый квартал явно является самым критически важным кварталом года для Pony.ai. Отчет о четвертом квартале этого года будет иметь дополнительное значение как наша первая возможность получить прямое сравнение изменений финансовых показателей компании по сравнению с предыдущим годом.

Я бы не стал покупать акции Pony.ai, пока не увижу, увеличится ли выручка в четвертом квартале по сравнению с предыдущим годом, и будут ли остальные финансовые показатели в порядке. С другой стороны, я бы не стал покупать большинство компаний как минимум год после их IPO, чтобы убедиться, что их радужные прогнозы до IPO оправдываются. Пенсионеры, которые ценят свои сбережения, должны делать то же самое.

Стоит ли сейчас покупать акции SoundHound AI?

Прежде чем покупать акции SoundHound AI, подумайте об этом:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки сейчас… и SoundHound AI не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могли бы принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $504,994!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,156,218!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 986% — это значительно превышает 196% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 26 декабря 2025 года.

Джон Бромелс имеет позиции в Nvidia. Motley Fool имеет позиции и рекомендует Nvidia, Palantir Technologies и SoundHound AI. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод