Защита Вашего портфеля: Дополнительные акции как стратегия, устойчивая к рискам
Не существует такого понятия, как безрисковая инвестиция. Существует определенная степень риска, которую вы принимаете на себя, и существуют методы снижения риска. С точки зрения риска и доходности, конечной целью инвестирования является получение максимально возможной прибыли при данном уровне риска. Этого можно достичь, диверсифицируя свой портфель по классам активов, отраслям и регионам, а также инвестируя в активы, которые потенциально могут превзойти рынок в долгосрочной перспективе.
Одно из мест, где я ищу высокую доходность при меньшей степени риска, - это пространство выделения (распад компании). Распад компании, также известный как корпоративный распад или корпоративное отчуждение, - это решение крупной корпорации или конгломерата выделить часть своих бизнес-подразделений, дочерних компаний или активов. Как правило, это делается для создания небольших, более целенаправленных предприятий или для раскрытия ценности конкретных подразделений, которые могут не соответствовать основной бизнес-стратегии. Возможно, вы видели, как эти компании случайным образом появлялись в вашем аккаунте из ниоткуда. Это те дополнительные компании, которые вы получаете, нравится вам это или нет, благодаря существующему положению в материнской компании, проходящей через выделение.
Исторически сложилось так, что спин-оффы являются прекрасным местом для получения прибыли, и недавние исследования показывают, что они стабильно опережают рынок на 10% в год. Они также доказали высокие показатели по поглощению. В октябре выходит 8 спин-оффов, и это тоже громкие, хорошо известные имена. (DHR) объявила в 2021 году, что она разделится на две компании: одну для бизнеса в области наук о жизни и другую для бизнеса в области охраны окружающей среды и прикладных решений. Это происходит неизбежно и, похоже, создает ценность. Дополнительные выплаты приобрели все большее значение на фондовом рынке по целому ряду причин, и эти причины актуальности здесь сводятся к вознаграждению за риск в вашу пользу. Почему все больше инвесторов не обращают на них внимания, для меня непостижимо.
Владение дочерними компаниями - отличный способ свести на нет риск. Постоянные читатели знают, что я всегда ставлю управление рисками выше вознаграждения. Это не строго финансовый термин, но побочные эффекты имеют "риск отрицательной корреляции’. Позвольте мне немного пояснить, что я имею в виду.
Корреляция - это термин, используемый в финансах для описания того, насколько тесно две ценные бумаги движутся в тандеме. Диапазон значений корреляции составляет от -1 до 1. Отрицательная корреляция, или -1, означает, что две ценные бумаги движутся совершенно противоположно друг другу (т.е. когда одна растет, другая снижается). Ценные бумаги перемещаются независимо от
Источник nasdaq.com, автоматический перевод