Забудьте SoundHound AI: эта суперсила закрытого пространства является более безопасным и умным способом получения прибыли от Voice AI.

Ключевые моменты

SoundHound быстро растет, но все еще несет большие убытки.

Акции SoundHound не дешевы, и она не доказала, что ее бизнес-модель устойчива.

Apple, которая интегрирует Siri в свою закрытую экосистему, может быть более надежным вариантом в области голосового ИИ.

SoundHound AI (NASDAQ: SOUN), разработчик инструментов для аудио и распознавания речи, стремительно рос в последние годы, поскольку все больше компаний запускали свои собственные голосовые сервисы на основе ИИ. Приложение с одноименным названием может идентифицировать песни всего по нескольким секундам записанного аудио или нескольким напетым строкам. Тем не менее, большую часть своего дохода она получает от Houndify — платформы для разработки индивидуализированных приложений распознавания голоса, которые не зависят от крупных технологических компаний.

SoundHound уже обслуживает автопроизводителей, таких как Stellantis, рестораны быстрого обслуживания, такие как Chipotle, и гигантов кредитных карт, таких как Mastercard. За последние два года она приобрела поставщика услуг ИИ для ресторанов SYNQ3, платформу онлайн-заказов еды Allset, компанию по разработке разговорного ИИ Amelia и компанию по обслуживанию клиентов с ИИ Interactions, чтобы увеличить свое присутствие в ресторанной и чат-ботной отраслях.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »

С 2020 по 2024 год выручка SoundHound росла с CAGR 60%. С 2024 по 2027 год аналитики ожидают, что ее выручка будет расти с CAGR 49% до $283 миллионов, при этом скорректированные earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EBITDA) станут положительными в последний год.

Это делает SoundHound одной из быстрорастущих акций на рынке ИИ, но ее оценка также соответствует этому росту. С рыночной капитализацией в $4.18 миллиарда, она торгуется по цене 18 раз выше ее продаж 2026 года. Она также все больше зависит от приобретений, чтобы компенсировать замедление органического роста, а ее валовая маржа снижается. Ожидается, что она останется убыточной в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP) до 2027 года. Также она более чем удвоила количество акций с момента выхода на биржу через слияние с компанией специального назначения (SPAC) в апреле 2022 года. Это размывание, вероятно, продолжится в обозримом будущем.

Другими словами, SoundHound еще не доказала, что ее бизнес-модель устойчива. Поэтому вместо того, чтобы преследовать эту волатильную акцию на этом нестабильном рынке, может быть разумнее просто придерживаться Apple (NASDAQ: AAPL) как более безопасного способа извлечения прибыли из роста рынка голосового ИИ.

Почему Apple — это более безопасная и разумная ставка на рынок голосового ИИ?

Apple может не казаться изначально компанией в области голосового ИИ, так как она получает большую часть своего дохода от аппаратных продуктов. В финансовом 2025 году (который закончился в сентябре) она получила 50% своего дохода от iPhone, 8% от Mac и 7% от iPad. Еще 9% пришли от носимых устройств, домашних гаджетов и аксессуаров. Оставшиеся 26% составили услуги — включая App Store, iCloud, Apple TV и другие подписочные сервисы.

Apple также не активно монетизирует Siri, голосового помощника, который она запустила в 2011 году. Вместо этого он выполняет роль голосового контроллера для обширного набора услуг компании — которые интегрированы в ее iPhone, iPad, Mac, Watch, Apple TV и другие устройства.

В отличие от других облачных сервисов голосового ИИ, Siri может обрабатывать многие команды локально на своих устройствах. Эта функция ускоряет обработку голосовых запросов, сохраняет конфиденциальность данных пользователей и снижает затраты Apple на облачную инфраструктуру. Apple также разрабатывает собственные чипы "Neural Engine" для более эффективной обработки этих задач и постепенно обновляет собственную языковую модель (LLM) Siri для улучшения ее возможностей разговорного ИИ.

Siri не нужна для того, чтобы приносить деньги Apple. Она просто удерживает клиентов в экосистеме программного обеспечения компании через свои устройства — которые закрыты в "замкнутом саду", что затрудняет переход на устройства с Android или Windows.

Заключая своих клиентов в эту экосистему, Apple обеспечивает возможность продолжать продавать больше iPhone, Mac и iPad, а также расширяться на новые рынки, такие как подключенные автомобили и устройства смешанной реальности. Это также дополнит ее внедрение большего количества услуг, основанных на жестах и отслеживании взгляда.

С финансового 2021 по финансовый 2025 год выручка и прибыль на акцию (EPS) Apple росли с CAGR 3% и 7% соответственно. Эти темпы роста могут показаться незначительными по сравнению с темпами SoundHound, но бизнес-модель Apple, удерживающая клиентов, более устойчива. За последние пять лет она также выкупила 12% своих акций.

С финансового 2025 по финансовый 2028 год Уолл-стрит ожидает, что выручка и EPS вырастут с CAGR 7% и 11% соответственно, что обусловлено следующим циклом обновления iPhone, ростом экосистемы услуг и увеличением привязанности к функциям "Apple Intelligence", работающим на Siri. Ее акции все еще выглядят разумно оцененными по цене 28 раз выше ожидаемой прибыли следующего года, и, вероятно, будут приносить более надежные доходы, чем SoundHound AI и другие мелкие компании в области ИИ в обозримом будущем.

Стоит ли покупать акции SoundHound AI прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции SoundHound AI, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами… и SoundHound AI не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $461,527!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,155,666!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 950% — что является выдающимся результатом по сравнению с 197% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 28 января 2026 года.

Лео Сун имеет акции Apple. Motley Fool имеет акции и рекомендует Apple, Chipotle Mexican Grill, Mastercard и SoundHound AI. Motley Fool рекомендует Stellantis и рекомендует следующие опционы: короткие коллы на Chipotle Mexican Grill с ценой $42.50 на март 2026 года. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные в данном материале, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод