Забудьте о Joby Aviation: этот дивидендный защитный актив является более разумным выбором для будущего превосходства в воздухе.

Ключевые моменты

Joby Aviation утверждает, что у неё есть "самый зрелый eVTOL самолёт" на рынке.

Но у Joby нет прибыли, коммерческого разрешения на полёты и не так много доходов.

Lockheed Martin уже построила, доставила и продала 220 самолётов с начала этого года.

Оцененная в 12,7 миллиарда долларов и имея более 930 миллионов долларов наличными, Joby Aviation (NYSE: JOBY) безусловно является крупнейшей компанией по производству воздушных такси в мире — которая ещё не начала летать на воздушных такси. Она вдвое больше своего ближайшего конкурента, Archer Aviation, и значительно опережает крошечные компании Vertical Aerospace и Lilium.

Тем не менее, этого недостаточно, чтобы считать акции Joby Aviation покупкой.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотрите акции »

Познакомьтесь с Joby Aviation

Joby хвастается, что её электрический eVTOL самолёт S4 является "самым зрелым eVTOL самолётом" на рынке. Оснащённый шестью электрическими моторами, самолёт может развивать скорость до 200 миль в час и перевозить пилота и четырёх пассажиров. S4 уже пролетел 40,000 миль в ходе испытаний и завершил 3 из 5 запланированных этапов сертификации "типа", определённых Федеральной авиационной администрацией, что прокладывает путь для начала коммерческих операций.

Joby может даже начать операции раньше, поскольку Объединенные Арабские Эмираты пообещали разрешить полёты воздушных такси в 2026 году, а Саудовская Аравия разрешает "предкоммерческие испытательные полёты" в первой половине 2026 года. В общей сложности Joby утверждает, что у неё "более 1 миллиарда долларов в потенциальных продажах самолётов и услуг" (сделан акцент).

Чтобы сделать все эти полёты возможными, Joby объявила, что удваивает производственные мощности в США (да, даже прежде, чем получить сертификат на полёты). Компания планирует производить четыре самолёта в месяц к 2027 году — почти 50 самолётов в год. Проект также поддерживает Toyota Motor, которая обязалась инвестировать в общей сложности 894 миллиона долларов в обмен на акции Joby.

Тем не менее стоит помнить, что Joby вышла на биржу во время "бумов" первичных публичных размещений акций (IPO) специальных инвестиционных компаний (SPAC) в 2021 году. Это может вызывать подозрения у некоторых инвесторов, что Joby на данный момент, по крайней мере, больше шуму, чем реальности. И эти подозрения могут быть оправданы.

В конце концов, хотя у Joby есть некоторые доходы, их недостаточно (пока), чтобы поддерживать рыночную капитализацию в 12,7 миллиарда долларов — всего 23 миллиона долларов за последний год и никакой прибыли. Напротив, убытки Joby увеличивались каждый год после выхода на биржу, превышая 1 миллиард долларов за последние 12 месяцев.

Тем временем аналитики, опрошенные S&P Global Market Intelligence, не ожидают, что Joby сможет сгенерировать положительный свободный денежный поток (FCF) до 2030 года, а положительный GAAP чистый доход до 2031 года. С более чем 530 миллионами долларов отрицательного свободного денежного потока в этом году, но только 930 миллионами долларов в банке на данный момент, вероятно, что Joby исчерпает наличные и потребуется продать больше акций (разводнив своих акционеров в процессе), прежде чем это произойдёт — что не будет хорошей новостью для цены акций.

Лучший способ получить прибыль от аэрокосмической отрасли

Хотите более безопасную ставку в аэрокосмической отрасли? Рассмотрите возможность инвестирования в устоявшегося аэрокосмического гиганта, который уже сегодня генерирует как прибыль, так и свободный денежный поток — и увеличивает их: Lockheed Martin (NYSE: LMT).

Крупнейшая в мире чисто оборонная акция, Lockheed Martin заработала 1,6 миллиарда долларов прибыли при доходе в 18,6 миллиардов долларов только за последний квартал. Это более чем в четыре раза превышает доход, который Joby может получить за весь 2031 год, свой первый полный год прибыльности — и Lockheed сделала это всего за один квартал. В то время как аналитики считают, что Joby может достичь некоторого положительного свободного денежного потока через пять лет, Lockheed Martin только что завершила генерацию 3,3 миллиарда долларов реальной денежной прибыли в третьем квартале — денег, которые она может использовать для выплаты щедрой дивидендной доходности в 2,9%. (Joby вообще не платит дивиденды.)

Joby утверждает, что у неё есть 1 миллиард долларов в "потенциальных продажах самолётов и услуг". Это мило. Lockheed Martin имеет 179 миллиардов долларов реальных заказов с отложенными поставками уже на счету. Это в 179 раз больше будущих доходов, заблокированных при рыночной капитализации менее чем в 10 раз больше, чем у Joby.

Наконец, Joby может обещать построить 48 самолётов в 2027 году, но Lockheed Martin уже построила, доставила и продала 220 самолётов различных типов и размеров всего за первые три квартала этого года: 63 вертолёта, два транспортных самолёта C-130J, дюжину F-16 и 143 истребителя F-35. Это разница между потенциалом и реальностью.

Что это значит для инвесторов

Восемь лет назад я утверждал, что Lockheed Martin заслуживает места в портфеле каждого долгосрочного инвестора, именно потому, что франшиза компании, F-35, обеспечила её будущее и предоставила триллионные заказы на выполнение работ на следующие 50-60 лет. Учитывая, что Lockheed готова поставить 190 или более F-35 только в этом году и имеет заказы на сотни других самолётов на будущие годы, я не вижу причин менять это мнение сегодня.

Будущее Lockheed Martin обеспечено. Будущее Joby гораздо более неопределенно. Из двух инвестиционных идей я предпочитаю первую.

Стоит ли сейчас покупать акции Joby Aviation?

Прежде чем покупать акции Joby Aviation, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Joby Aviation не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести колоссальные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 505,641 доллара!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в тот момент, у вас было бы 1,143,283 доллара!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 974% — это значительно превышает 193% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 3 января 2026 года.

Рич Смит не имеет акций ни в одной из упомянутых акций. Motley Fool рекомендует Lockheed Martin. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод