Забудьте о BigBear.ai: этот "инструментальный" акционерный фонд потоковой передачи данных выглядит так, будто создан для долгосрочного роста в области ИИ.

Ключевые моменты

BigBear.ai столкнулась с трудностями с момента своего выхода на рынок.

Компания испытывает сложности с расширением за пределы своей нишевой правительственной сферы.

Широта и диверсификация IBM делают её более привлекательной для долгосрочных инвестиций в ИИ.

BigBear.ai (NYSE: BBAI), разработчик модулей искусственного интеллекта (ИИ) для периферийных сетей, разочаровала многих инвесторов после выхода на рынок через слияние с компанией специального назначения (SPAC) четыре года назад. Акции начали торговаться по цене $9.84 за акцию, но сейчас торгуются ниже $6. Цена акций упала, так как компания не оправдала свои амбициозные прогнозы.

Перед выходом на биржу BigBear.ai утверждала, что её доход вырастет с $182 миллионов в 2021 году до $550 миллионов в 2024 году. На самом деле её доход вырос только с $146 миллионов в 2021 году до $158 миллионов в 2024 году, так как её основной клиент обанкротился, а компания столкнулась с серьезными макроэкономическими и конкурентными трудностями.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. См. акции »

Модули BigBear.ai могут быть подключены к периферийным сетям организаций для обработки данных и прогнозирования тенденций, однако множество других компаний предлагают аналогичные продукты ИИ. Кроме того, она сильно зависит от жестких государственных контрактов, а не от масштабируемых коммерческих сделок, и всё больше полагается на поглощения — включая поглощение компании Pangiam, занимающейся ИИ-визией, в 2024 году и планируемую покупку компании по генеративному ИИ Ask Sage — для стимулирования роста выручки.

Назначение CEO Pangiam, Кевина Макалина, исполняющего обязанности секретаря Министерства внутренней безопасности (DHS) в первой администрации Трампа, новым CEO BigBear.ai год назад вызвало надежды на новые правительственные контракты. Однако ни одна из её недавних сделок не значительно увеличит её краткосрочные доходы. Аналитики ожидают, что её доход вырастет на 23% в 2026 году после поглощения Ask Sage, но они предсказывают еще 2% снижение в 2027 году после интеграции этого приобретения. Ожидается, что компания останется убыточной в обозримом будущем.

С рыночной капитализацией в $2.5 миллиарда BigBear.ai по-прежнему выглядит дорогой по 15-кратной оценке выручки этого года. Вместо того чтобы платить премию за эту struggling компанию ИИ, инвесторы должны сосредоточиться на более перспективных голубых фишках, таких как IBM (NYSE: IBM), часто игнорируемая возможность "лопаты и кирки", которая всё еще имеет большой потенциал роста по мере расширения глобального рынка ИИ.

Как IBM становится игроком в ИИ?

На протяжении десятилетий IBM была одной из ведущих технологических компаний мира. Но с 2011 по 2020 год её годовая выручка упала с $106.9 миллиарда до $55.2 миллиарда. Её основные сегменты программного обеспечения, аппаратного обеспечения и ИТ-услуг не смогли угнаться за конкурентами на облачном рынке, и компания оказалась в разрушительном цикле сокращения затрат и выкупа миллиардов долларов акций для поддержки своей прибыли на акцию (EPS). Серия отчаянных распродаж — включая продажу своих ПК, серверов x86, печатных и чиповых подразделений — усилила это давление.

Тем не менее, выручка и EPS IBM, наконец, выросли на CAGR 3% и 1% соответственно с 2020 по 2024 год. Бизнес Big Blue наконец стабилизировался после того, как Арвинд Кришна, бывший руководитель облачного направления, занял пост CEO в 2020 году. Под руководством Кришны IBM выделила свой медленно растущий сегмент управляемых инфраструктурных услуг в Kyndryl (NYSE: KD) и использовала свою дочернюю компанию по программному обеспечению с открытым исходным кодом, Red Hat, для запуска дополнительных гибридных облачных и ИИ-услуг.

Вместо того чтобы конкурировать с публичными облачными гигантами, такими как Amazon (NASDAQ: AMZN) и Microsoft (NASDAQ: MSFT), IBM запустила больше ИИ-услуг для анализа данных, проходящих через "гибридное облако", пространство между публичными облачными платформами и локальными частными облаками.

Эта стратегия была привлекательна для крупных организаций, которые не были готовы перенести все свои частные данные в публичное облако. Более того, основы open-source Red Hat делают её гибридные облачные и ИИ-услуги совместимыми с широким спектром публичных и частных облаков. Эта гибкость была необходима для компаний с многооблачными настройками.

За последние пять лет IBM приобрела больше компаний для расширения своей экосистемы гибридного облака и ИИ. В прошлом декабре она согласилась приобрести Confluent (NASDAQ: CFLT) — которая анализирует потоковые данные в реальном времени с помощью своей платформы "Kafka-as-a-service" — за $11 миллиардов. Это будет её крупнейшее приобретение с момента покупки Red Hat за $34 миллиарда в 2019 году.

С 2024 по 2027 год аналитики ожидают, что выручка и EPS IBM вырастут на CAGR 5% и 19% соответственно, по мере расширения её бизнесов в области гибридного облака и ИИ. Акции не являются выгодными по 30-кратной оценке доходов следующего года, но они должны иметь больший потенциал роста, чем struggling компании ИИ на базе SPAC, такие как BigBear.ai.

Стоит ли сейчас покупать акции BigBear.ai?

Прежде чем купить акции BigBear.ai, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и BigBear.ai не была одной из них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в следующие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $460,340!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,123,789!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 937% — это значительно превышает 194% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 22 января 2026 года.

Лео Сун имеет позиции в Amazon. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Amazon, International Business Machines, Kyndryl и Microsoft. Motley Fool рекомендует Confluent и рекомендует следующие опционы: длинные коллы на Microsoft с истечением в январе 2026 года по $395 и короткие коллы на Microsoft с истечением в январе 2026 года по $405. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод