Wells Fargo нацеливается на 17-18% ROTCE: что стимулирует рост прибыльности?
Wells Fargo & Company WFC объявила, что она нацелена на 17-18% доходность на обыкновенный собственный капитал (ROTCE) в среднесрочной перспективе, увеличив с предыдущей цели в 15%. Этот шаг подчеркивает растущую уверенность компании в своих перспективах прибыльности, поскольку она переходит от лет регуляторной корректировки к новому фокусу на устойчивом росте.
ROTCE
Источник изображения: Wells Fargo & Company
Обновленная цель ROTCE Wells Fargo отражает несколько структурных и операционных факторов. Главным из них является снятие ограничения на активы Федеральной резервной системы, что теперь позволяет банку увеличивать депозиты, расширять портфель кредитов и увеличивать объемы ценных бумаг. Это приведет к росту чистого процентного дохода (NII), значительного источника дохода для банков, поскольку баланс может включать больше активов, приносящих проценты.
Кроме того, Wells Fargo получит больше возможностей для расширения деятельности, генерирующей комиссии, таких как платежные услуги, управление активами и оформление ипотеки. Банк значительно увеличил свои активы, связанные с торговлей, на около 50% с конца 2023 года, и ускоряет рост в инвестиционном банкинге, где комиссии выросли на 19% за первые девять месяцев 2025 года. Освобожденный от прежних ограничений по балансу, WFC теперь вновь занимается ростом депозитов, сосредоточив внимание на расширении расчетных счетов через улучшенный маркетинг и цифровую регистрацию. Кроме того, банк укрепляет свой портфель кредитных карт, новые счета увеличились на 9% с начала года, что отражает улучшение проникновения клиентов и диверсифицированные потоки дохода от комиссий. Эти усилия увеличат прибыльность компании.
Чтобы дополнить свои инициативы по росту доходов, Wells Fargo продолжает развивать свои программы повышения эффективности затрат, включая оптимизацию организационной структуры, закрытие неэффективных филиалов и оптимизацию рабочей силы. Эти усилия являются частью более широкой стратегии упрощения операций, направленной на снижение затрат при сохранении качества обслуживания.
В части капитала банк планирует снизить коэффициент обыкновенного капитала первого уровня (CET1) до 10-10.5% с более чем 11% за последние девять кварталов, тем самым оптимизируя использование капитала и повышая доходность. С дисциплинированным управлением затратами и улучшением динамики доходов Wells Fargo ожидает значительного расширения маржи, что хорошо позиционирует его для достижения новой цели ROTCE.
Как другие банки ожидают результатов по ROTCE
Citizens Financial Group, Inc. CFG ожидает доходность на средний обыкновенный капитал акционеров в размере 16-18%. Реализация цели будет поддержана стратегическими инициативами Citizens Financial и положительными факторами NII, ожидаемыми в период с 2025 по 2027 год.
Citizens Financial ожидает, что коэффициент CET1 будет колебаться в пределах 10-10.5%, в то время как коэффициент эффективности, как ожидается, составит средние 50-е.
Тем временем Citigroup, Inc. C продвигает свою многоэтапную стратегию оптимизации операций и сосредоточения на своих основных бизнесах. В соответствии с целью достижения более эффективных операций Citigroup обновила свою операционную модель и структуру руководства, сократила бюрократию и сложность, одновременно повышая эффективность.
Citigroup ожидает, что доходы будут расти на 4-5% в годовом исчислении (CAGR) до 2026 года. Компания также ожидает достижения 2-2.5 миллиарда долларов в годовых сбережениях на основе текущих темпов к 2026 году, что отражает ощутимые преимущества ее инициатив по упрощению и повышению эффективности. ROTCE ожидается на уровне 10-11% к 2026 году.
Ценовая динамика, оценка и прогнозы WFC
Акции Wells Fargo выросли на 26.1% с начала года, по сравнению с ростом отрасли на 32.9%.
Ценовая динамика
Источник изображения: Zacks Investment Research
С точки зрения оценки, WFC торгуется с прогнозируемым коэффициентом цена/прибыль (P/E) 12.79X, ниже среднего по отрасли, равного 14.74X.
Коэффициент цена/прибыль F12M
Источник изображения: Zacks Investment Research
Консенсус-прогноз Zacks для прибыли WFC в 2025 и 2026 годах подразумевает рост на 16.8% и 10.8% соответственно по сравнению с предыдущим годом. Прогнозы для обоих годов были пересмотрены вверх за последние семь дней.
Тенденция пересмотра прогнозов
Источник изображения: Zacks Investment Research
Акции Wells Fargo в настоящее время имеют рейтинг Zacks #2 (Покупка). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.
Zacks называет акцию номер 1 в полупроводниках
Эта незаметная компания специализируется на продуктах в области полупроводников, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально расположена для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на свет, что как раз то, где вы хотите быть.
С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный интеллект, Машинное обучение и Интернет вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.
Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>
Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод