Walmart улучшила прогноз прибыли на год
Крупнейшая розничная сеть Walmart (WMT) отчиталась за завершившийся 31 июля квартал лучше ожиданий как по выручке, так и по прибыли. Выручка ретейлера оказалась равна $161,63 млрд, а скорректированная прибыль на акцию составила $1,84 при консенсусе Refinitiv на уровне $160,27 млрд и $1,71 соответственно. Чистая прибыль Walmart во втором фискальном квартале выросла на 53% г/г, до $7,89 млрд
Посещаемость онлайн- и офлайн-магазинов Walmart в США увеличилась на 2,9%, средний чек вырос на 3,4%. Сопоставимые продажи на домашнем рынке повысились на 6,4% против 6,5% годом ранее, притом что в консенсус FactSet закладывалось замедление роста показателя до 4,1%. Доходы сегмента электронной коммерции по всему миру увеличились на 24%, до $24 млрд, его доля в общей выручке достигла 15%.
Однако Walmart коснулась переориентация потребителей на товары повседневного пользования. Как сообщили представители менеджмента компании на конференс-колле, сопоставимые продажи продуктового ассортимента в США продемонстрировали двузначные темпы роста, а объемы реализации одежды, товаров для дома и спорттоваров снизились на средний однозначный процент.
Walmart активно развивается в новых направлениях, включая продажи рекламы и членства в программе Walmart+. Выручка от Walmart Connect, рекламного бизнеса компании в США, выросла на 36% г/г. Рентабельность этих сегментов выше, чем у основного направления. На основании этой динамики гендиректор ретейлера Даг Макмиллон рассчитывает, что рост прибыли от рекламы и платных сервисов будет быстрее роста продаж в течение следующих пяти лет.
Также на этой неделе Walmart объявила о изменениях в своем руководстве. Генеральный директор Walmart International Джудит Маккенна, проработавшая в компании 27 лет, выйдет на пенсию в середине сентября. На ее позицию назначена гендиректор Sam's Club Кэт Маклей. Крис Николас, нынешний главный операционный директор Walmart U.S., станет новым генеральным директором Sam's Club.
Walmart очередной раз повысила гайденс на текущий год. Согласно обновленным ориентирам, консолидированная выручка за фискальный год увеличится примерно на 4–4,5% (предыдущий прогноз: +3,5%), скорректированная прибыль на акцию составит от $6,36 до $6,46 (предыдущий прогноз: $6,1–6,2).
Мы в целом положительно оцениваем отчетность Walmart, хотя отмечаем возможное давление на рентабельность во втором полугодии вследствие сокращения доли более маржинальных дискреционных товаров в общей выручке. Целевую цену по акции WLM оставляем без изменений на отметке $160.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.