Высокая инфляция добралась и до крипторынка

27.04.22 12:53 Криптоновости и комментарии
Савич Павел
руководитель аналитической службы delta.theta

Неделя 18-25 апреля являлась для крипторынка неделей "бокового движения" с отдельными всплесками краткосрочной волатильности.

Индекс общей капитализации криптовалютного рынка стартовал с отметки $1,86 триллиона и на следующий день нащупал "недельное дно" на отметке $1,768 триллиона. Затем к середине недели наблюдалось восстановление с достижением локального максимума на отметке $1,933 триллиона. К концу же недели произошло очередное снижение с достижением второго локального дна на отметке $1,735 триллиона. Последнее снижение могло произойти на волне ожидания предстоящего заседания ФРС на котором возможно повышение ключевой ставки сразу на 0,5 процентных пункта.

Капитализация рынка криптовалют

Во многом аналогичной траекторией обладала на этой неделе цена "первой криптовалюты". Биткойн стартовал в районе уровня 39 800, затем нашел "первое локальное дно" на 38 800. Затем мы могли видеть рост до 42 860, а после "второе дно" на уровне 38 360. Таким образом снижение по итогам недели составило 3,6%, однако следует отметить высокую волатильность в течение недели, которая обуславливается высоким уровнем неопределенности на рынках.

Эфириум имел похожий график с характерной структурой "двойного дна", однако волатильность была несколько ниже. Стартовой отметкой являлась точка 2980, затем было достигнуто первое локальное дно на отметке 2890. Затем имел место рост до 3170 и после – второе локальное дно в районе 2800. Дальнейшее движение будет во многом зависеть от того, окончательно ли цена закрепится ниже 3000.

Ситуация на рынке

Биткоин (рынок деривативов)

Активность на рынке деривативов снижается, однако находится на уровне значительно выше чем до периода бычьего рынка 2020-2021 годов. Высокая инфляция добралась и до крипто рынка - при среднем уровне более 7-8% доходность от сбора ставки фондирования между бессрочными фьючерсами на биткоин и квартальными в размере 3% уже не так интересна для инвесторов.

BTC

Несмотря на то, что рынок краткосрочно довольно волатилен, в более долгосрочном периоде уровень волатильности по прежнему снижается. В такой ситуации интересной может быть покупка полугодовых опционов с дельтой 0,2 - после начального периода повышения ставки рефинансирования к концу лета можно будет оценить первые результаты политики центробанков. В том случае, если действия будут иметь позитивный эффект  - это факт способен стать сильным драйвером роста для рынка.

BTC: Most Traded

Концентрация основного открытого интереса в инструментах 48 000 колл и 30 000 пут отражает важность текущего уровня 40 000 для биткоина. На данный момент пут опционы по большей части используются как страховка, а не способ направленной торговли.

BTC: Block volume traded

За прошедшую неделю основная торговая активность была связана с торговлей месячными и квартальными (с датой исполнения в июне) опционами. Преобладающий объем торгов колл опционами на уровнях 48 000 и 60 000 сформировался за счет снижения премии из-за падения стоимости биткоина во второй половине недели, а также появления интересной возможности для покупки ожидаемой волатильности за меньшие, чем ранее средства.

Глобально, рынок криптовалют продолжает находиться в стадии консолидации. Запасы биткоина на биржах снижаются, волатильность падает из-за приобретенной высокой корреляции с рынком традиционных финансов, однако общий уровень интереса и ликвидности остаются гораздо выше доковидных уровней, что создает потенциально сильную базу для будущего роста.

Комментарии

Загружаем...