Выручка и прибыль Bank of America превысили прогнозы в 3 квартале
Bank of America, второй по величине американский финансовый конгломерат, опубликовал в целом неплохие финансовые результаты за III квартал 2024 г. Чистая прибыль кредитора просела на 11,6% г/г до $6,9 млрд, или 81 цента на акцию, но на 5 центов превзошла среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит. Квартальная выручка банка повысилась на 0,7% г/г до $ 25,3 млрд и также немного превысила консенсус-прогноз. Чистый процентный доход опустился на 2,9% до $14,0 млрд, поскольку небольшой рост объемов кредитования был нивелирован снижением показателя чистой процентной маржи (на 19 б.п. до 1,92%). Между тем непроцентные доходы увеличились на 5,5% до $11,4 млрд.
Выручка в сфере потребительского банкинга уменьшилась на 0,5% до $10,4 млрд. При этом сегмент операций на глобальных финансовых рынках нарастил выручку на 13,9% до $5,6 млрд, в том числе доход от операций с активами с фиксированной доходностью, сырьевыми товарами и валютами (FICC) увеличился на 8% до $2,9 млрд, от операций с акциями − на 18% до $2,0 млрд. Выручка в подразделении управления активами состоятельных клиентов и инвестиционного менеджмента повысилась на 8,3% до $5,8 млрд. В глобальном банкинге поступления сократились на 5,9% до $5,8 млрд, однако инвестбанковские доходы подскочили на 18% до $1,4 млрд.
Операционные расходы увеличились на 4% до $16,5 млрд. Кроме того, заметное давление на прибыль оказал существенный рост расходов на кредитный риск, на 25% до $1,5 млрд, что в основном было обусловлено ростом объема кредитных списаний на фоне сложной ситуации в американской экономике.
Объем активов Bank of America на конец III квартала составил $3,32 трлн, увеличившись с начала года на 4,5%. Объем кредитного портфеля повысился на 2,1% до $1,08 трлн, а объем депозитов поднялся на 0,3% до $1,93 трлн. Общий объем резервов на покрытие возможных убытков по кредитам составил на конец отчетного периода $13,3 млрд, или 1,24% от всех выданных займов, против $13,4 млрд, или 1,27%, в начале года. Коэффициент достаточности капитала первого уровня (CET1) составил 11,8%, как и в начале года, и находится на вполне комфортном уровне, на 112 б.п. превышая новый регуляторный минимум, который вступил в силу с 1 октября этого года.
В отчетном периоде Bank of America вернул $5,6 млрд акционерам за счет дивидендов ($2,1 млрд) и выкупа акций (3,5 млрд).
Bank of America: основные финпоказатели за III квартал 9 месяцев 2024 г. (млн $)
Показатель | 3К24 | 3К23 | Изменение | 9М24 | 9М23 | Изменение |
Выручка | 25 345 | 25 167 | 0,7% | 76 540 | 76 622 | -0,1% |
Чистый процентный доход | 13 967 | 14 379 | -2,9% | 41 701 | 42 985 | -3,0% |
Операционные расходы | 16 479 | 15 838 | 4,0% | 50 025 | 48 114 | 4,0% |
Расходы на кредитный риск | 1 542 | 1 234 | 25,0% | 4 369 | 3 290 | 32,8% |
Чистая прибыль | 6 896 | 7 802 | -11,6% | 20 467 | 23 371 | -12,4% |
EPS, $ | 0,81 | 0,90 | -10,0% | 2,40 | 2,72 | -11,8% |
Чистая процентная маржа | 1,92% | 2,11% | -0,19 п.п. | − | − | − |
Рентабельность капитала | 9,44% | 11,24% | -1,80 п.п. | 9,59% | 11,63% | -2,04 п.п. |
Рентабельность активов | 0,83% | 0,99% | -0,16 п.п. | 0,84% | 1,00% | -0,16 п.п. |
Коэффициент C/I | 65,02% | 62,93% | 2,09 п.п. | 65,36% | 62,79% | 2,56 п.п. |
Источник: данные банка
Bank of America: основные показатели отчета о финансовом положении (млрд $)
Показатель | 30.09.2024 | 30.06.2024 | 31.12.2023 | Изм. к/к | Изм. YTD |
Активы | 3 324 | 3 258 | 3 180 | 2,0% | 4,5% |
Кредиты | 1 076 | 1 057 | 1 054 | 1,8% | 2,1% |
Депозиты | 1 930 | 1 910 | 1 924 | 1,0% | 0,3% |
BV на акцию, $ | 35,37 | 34,39 | 33,34 | 2,8% | 6,1% |
Резерв на возможные потери по ссудам, % от кредитного портфеля | 1,24% | 1,26% | 1,27% | -0,02 п.п. | -0,03 п.п. |
Коэффициент достаточности капитала первого уровня (CET1) | 11,80% | 11,90% | 11,80% | -0,10 п.п. | 0,00 п.п. |
Источник: данные банка
Мы подтверждаем целевую цену акций Bank of America на уровне $45,35 и рейтинг «Покупать» для них.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.